证券市场总是跌宕起伏。
2022年伊始，股市未随投资者心愿，没有开门红，反倒是来了回下马威：开年前三个交易日整体低迷，其中，电新、半导体等热门板块领跌。
面对如此市况，去年凭借重仓优势板块业绩居前的基金接连遭遇了较大回撤。于是乎，坊间出现了调侃声：“只过了3天，去年的前几在今年倒数。”
市场一“变脸”便引发了连锁反应，基民内心的躁动也随之多了起来：
- “刚刚买了热门基金，还没捂热就跌了近10%，该怎么办？
- 要不要抄底高弹性品种的基金？
- 是继续选择去年的绩优基金、还是回归低估值冷门行业？
- 明星基金经理究竟是否值得长期托付？”
- ……
一系列问题均指向了一样的困惑——面对震荡，基金投资究竟该怎么操作？事实上，对于万千基民而言，面对市面上的9000多只基金，就算处于单边上涨的行情中，他们依然还是会有类似的困惑。
基金投顾的问世可谓恰逢其时，它向广大投资者提供了多种可行性极高的基金投资的解决方案。
一方面，优秀的基金投顾具有专业的投资能力。它们往往有着非常严格的筛选标准，包括定量指标、持仓分析、调研取证等，优选出底层资产后还要再进行相对均衡的资产配置。长期来看，它们的产品及服务不仅收益可观，且波动相对小，给予了广大投资者不错的体验。
另一方面，基金投顾“投”了之后，还配备了后期的“顾”服务。例如定期/不定期报告、市场异动点评、调仓点评等投资过后的全程顾问式陪伴服务，为投资者解决了在调仓、择时、申赎等实际操作中遇到的疑难。
这也就说，通过投顾产品，长期以来困扰基民的“选基难”、“择时难”、“持有难”的问题有望迎刃而解。
01 1+1>2的“化学反应”
2022年第一个交易日，支付宝的新年首个重磅升级方案隆重亮相：在它原来的金选基金的基础上，又进一步携手投顾机构构建了基金投资组合的“金选投顾策略”。其中，南方基金成为首批合作伙伴，打造出了“南方金选升级”产品。
这注定是一次发生剧烈“化学反应”的碰撞。
2006年，有“零售之王”美誉的招行推出“五星之选”基金优选体系，随着时间的沉淀不断收获业内外的广泛认可。相对而言，由蚂蚁基金及蚂蚁财富与中国证券报联合推出的支付宝金选专区虽然问世晚了一些，但同样交出了一份亮眼的成绩单——2019年至2021年，支付宝金选偏股基金的平均收益率约为151.8%。用户持有金选基金超过1年盈利比例65%，平均收益率37.8%。
支付宝金选的基金历经不同的市场风格的锤炼。最终能冲出重围的基金，可谓是历经了“九九八十一”重考验：首先是支付宝平台邀请行业顶尖专家组成研究团队，从9000+产品池里通过产品维度、管理公司维度、基金经理的维度三重筛选出精品500+的调研池；然后团队会有每年超过1000次深度访谈，深入调研产品的产品策略、风控措施等；之后再优中选优；最后，只有200+只左右的基金能够带上金选的title。而且，支付宝金选基金专区，还会依据市场的波动，每周进行持续优化。
南方基金与支付宝的这次“联名”，是要从这200只基金中继续选出10只基金，即进一步“优中选优”，打造“金选中的金选”，真正实现了“千里挑一”。
这次双方的合作，自然意味着支付宝专家团队与南方基金的投顾专家强强联手，帮助投资者挑选基金、科学搭配、跟踪调仓，追求超额收益的投资机会。中长期来看，它们要实现组合策略业绩长期表现优于“金选”偏股型基金的平均业绩。（“金选”偏股型基金的平均业绩指当年入选“金选”的偏股型基金年化收益率的算术平均值。）
在这财富管理时代，以支付宝为代表的第三方基金代销平台正迸发出强大的生命力。双方的这一次联手，不仅能让投资者尝到金选升级的选基甜头，更可以进一步让他们切身体会深度服务所带来的投资体验。
02 “行走的基金库”
到这里，有必要介绍南方金选升级的主理人：南方基金投顾团队。
2019年底，公募基金投资顾问业务试点正式启动，南方基金成为首批投顾试点机构，推出基金投顾品牌司南投顾。
据了解，司南投顾有多个场景策略，场景策略下设有多个子策略，可以更好地结合客户个人情况以及投资目标，提供符合客户需求的、个性化的投资组合策略。
统计显示，截至2021年11月底，司南投顾的成绩可圈可点：司南多因子成长成立以来组合业绩上涨74.68%，同期业绩比较基准上涨40.78%，超额收益33.9%，复投金额占比96.18%。司南多因子也是“最受投资者欢迎的权益组合”。而采用绝对收益投资策略的“司南小目标”成立以来组合业绩上涨12.96%，超额收益6.25%，为投资者带来了“稳稳的幸福”，是最受投资者喜欢的稳健型组合。
作为首批5家投顾试点机构之一，南方基金投顾盈利客户占比高达89%。
当然，业绩出众的资管产品少不了优秀的投资经理在做贡献。司南投顾由素有 “牛基收割机”之称的李文良带队。市场上首只FOF基金——南方全天候即是由李文良掌舵的产品。Wind统计显示，截至去年三季度末，南方全天候FOF策略的近3年收益为41.46%，同期业绩比较基准是18.42%。
李文良是支付宝理财智库专家，专注选基12年。他曾在权威基金评级机构晨星工作，后入驻招商银行基金团队，现任南方基金FOF投资部负责人。
李文良简直是“行走的基金库”，他一年要调研400名基金经理。据说，基金圈流传着这样一个说法：只需要一串6位数代码，就能立马对应基金名字、基金经理和基金特点，这需要对全市场基金经理了然于胸的熟悉。李文良就是其中一位。
李文良此前曾表示，对市场上基金的熟悉度，尤其是核心池中基金的熟悉度，是作为基金挑选者的专业性的体现，根据代码对应基金产品和基本信息，是他作为FOF基金经理的一个基本功。
03 “核心+卫星”理念构建组合
股市震荡是常态，选到并拿稳的秘诀就是坚持长期投资和价值投资的理念。通过均衡配置，运用配置思路进行投资，是降低波动非常关键的一步。
从历史数据看，资产均衡配置的波动小于单一风格投资，且长期收益更优。
李文良擅长采用“核心+卫星”的配置思路，不把某一个风格或者某一个行业押注特别极端。
具体来看，70%-80%的资金配置金选绩优基金，稳抓风格；5-15%资金配置精选行业主题基金、指数基金，精选赛道，提高组合收益弹性。
与此同时，他擅长“均衡配置”搭配上“仓位控制”的“组合拳”来适应各种市场不同风格的轮动。
李文良和他的团队在仓位控制方面，会对投顾组合的权益基金仓位进行控制，当FED模型提示沪深300指数风险溢价低于阈值，减配权益基金仓位到70%，等待风险溢价水平恢复到乐观阈值水平，则重新恢复100%仓位。
如今，全市场基金的数量超过9000只。南方基金投顾团队会借助量化手段，把研究范围缩小，形成初选池，然后进一步基于净值和持仓进行分析，形成相对的榜单后再进行深入调研、跟踪、过内部评审等一系列流程，最后形成核心基金池——“牛基”也正是这样一步步诞生的。
据晓资管了解，投顾组合的每一次调仓，均要有专业研究和持续的追踪来支持的，一般来说，调仓有三种情况：
第一，对未来市场行情有了新的判定，需要调整资产配置思路，改变不同资产之间的配比。
第二，通过定性、定量的调研，对投资标的、也就是持仓的基金，包括潜在的优质基金有了新的发现，需要安排调入、调出。
第三，在风险控制方面，系统给到预警信号，或组合运行偏离既定策略目标，或由于净值变动导致组合配置比例大幅偏离资产配置目标，在谨慎地确认情况后，及时调整仓位。
04 南方金选升级：金选再精选
作为一只投顾产品，南方金选升级不仅有足够竞争力的业绩，还为投资者提供了细致入微全面周到的顾问服务。
一是提供周报、月报、季报等定期报告，帮助投资者全面了解账户情况和市场动态；二是行情出现异动时，及时提供观点，长期穿越牛熊市变化；三是打造了专属直播栏目，投资大咖会与投资者现场互动，分享最新投研观点。
值得一提的是，南方金选升级提供自动调仓服务，投顾经理发起调仓指令后，账户自动执行买卖基金的操作以达到预期仓位，不需要投资者自己操作。
并且，这个产品不设封闭期，投资者可随时卖出。当然，更加建议长期持有，费率更低，最大程度把握市场机遇。
见识了一番南方金选升级的优越性后，晓资管深有感触：在这个财富管理大发展的时代，我们可以看到，未来机构化占比将越来越大，个人投资者在精力、资源、能力都相对欠缺中想要跑赢机构投资者越来越难，基金数量也很快超过10000只，基金投资难度不亚于股票投资。对于个人投资者来说，找到专业投顾团队的靠谱产品，无疑是效率最高、效果最好的一种选择。我们也可以预见：优秀的投资管理人和产品未来的发展前途是十分广阔的。
免责申明：以上内容仅供参考，并不构成投资建议，请投资者自行把握并承担决策责任。
风险提示：市场有风险，入市需谨慎，基金过往业绩不代表未来表现