1、1700亿养老金入市5只低估值高盈利个股，中小创集体走弱，你怎么看？
市场总是在迷信某些东西，以前是追王亚伟徐翔概念股，现在是追国家队概念股。我们知道管理的资金规模不同，所采取的投资策略迥异，国家队手握重金，必然是不把鸡蛋放在一个篮子里的分散投资策略，可是散户如果这么分散，干脆买个指数最省心。
我曾经在2015年与全国社保基金的投资经理一起写过一本书《安静投资——投资中最重要的7件事》，我们就提到社保基金的投资风格和投资策略问题，他们的投资策略是固定市值策略，跌了就买，涨了就卖，保持固定总市值。而它们委托为不同的机构进行投资，所以每天交易的股票非常多，大概1000多只，而且在每个股票上，有的委托机构是买，有的委托机构是卖，你如果据此判断怎么判断后市行情？！
财经报道称，社保基金二级报增持了云意电气，但是我从上市公司中报来看，却是减持了400万股，而不是增持了563.8万股，所以投资者还是要睁大眼睛去看看中报。另外，社保基金106和406组合增持的安琪酵母（600298）市盈率22.89倍，最近一段时间业绩成长性也很好，可是7月底，8月初，公司接连公告了持股5%以上股东进行了减持，而且还要推出私募EB债，也就是说安琪酵母大股东将通过发行大额可交换债在A股进行减持套现。
所以，国家队动向只是反映了一种市场情绪，比如证金入主创业板消息公布后，399006直接大涨近4%，但是根据国家队买哪个股，你就买哪个股，不太靠谱，这就跟当初追王亚伟、徐翔概念股一样。投资依靠的是常识。
至于蓝筹和中小创的市场风格切换，上证50指数从起涨前的不到10倍的静态市盈率，截至8月3日涨到了12.11倍，而某些中小创公司已经跌倒了合理区间。我觉得不用看板块，关键是公司，信维通信（300136）也是创业板公司，但是2017年以来也是涨势如虹啊。
关键是上市公司。
养老金账户首次入市，购买的竟是过去一段时间人人唯恐避之不及、被边缘化的中小创，而非白马股、大蓝筹和风头正劲的“新周期”公司。当然，目前不排除养老金已经买入蓝筹股的可能性。由于养老金属于试探性入市，在单只个股的布局资金并不多，或许已经买入其他股票，但未显露在个股的十大股东名单中。
但证金公司近期也买入了创业板公司，这也显示出两者的投资行为有异曲同工之妙。可以看出，机构资金显然是看中了中小创部分优质个股已经具有初步的投资价值，在投资标的的选择上以投资价值和业绩支撑作为标准，看中的是估值与业绩的匹配，而不是对中小创股票另眼看待，在投资上也没有大小票之分。
随着蓝筹股、周期股的估值修复，如今蓝筹股、白马股涨幅过大，“性价比”不一定比部分中小创更高。养老金入市即买入中小创个股，那么中小创目前估值处于什么阶段？
研究创业板的估值水平，应该从绝对估值和相对估值两个方面来看。截至8月16日，创业板的动态市盈率估值中位数是56.1倍，绝对估值水平依然不低，但中小创相对估值已经处于低位。创业板一些个股在经历连续杀跌之后性价比明显上升。创业板56.1倍的动态市盈率估值中位数，和年初78.3倍相比下降28.4%，和2016年6月底的94.4倍相比下降40.6%，和2016年初的112.2倍相比下降50%，和2015年巅峰时150倍更是不可同日而语。
因此从估值角度看，当前创业板相对于上证A股的市盈率已经跌至2011年以来均值的1倍标准差以下，且已经非常接近历史低位水平，而相对市净率也已经跌至均值以下。这些指标均表明，目前创业板整体的相对估值已经基本处于低位。
同时，中小创股价支撑并不都是靠“讲故事”，部分公司业绩增速不逊于白马蓝筹股。半年报预披露情况显示，创业板中业绩增速在30%的个股占38%，截至8月16日两市共有799家公司披露中报，其中主板、中小板、创业板增速中位数分别为24%、21%和26%。
因此，虽然中小创整体的大机会并没有出现，但其中内生增速较高且确定、估值合理的标的将具有阶段性机会，与部分已经大幅炒作的白马股、蓝筹股相比，具有一定的性价比优势。
投资者需要牢记的是，在投资实践中不应有小票与漂亮蓝筹的泾渭分明。业绩支撑是王道，这或是养老金账户和证金公司进入中小创公司的投资逻辑。
2、安琪酵母和双汇发展哪个更好？
不能单纯的说那个好，其实安琪酵母和双汇发展都不错，都属于A股大消费的核心资产，机构都很喜欢的类型，目前都保持高速增长的态势，下面我就详细的给你分析：
安琪酵母：
1、在A股属于独角兽。作为酵母行业的龙头老大，是唯一在A股上市的公司，完全没有同类型的上市公司，目前在国内市场占有率超过55%，全球市场占有率超过12%，排名第三，而且还在拼命扩张，有望继续增加市场占有率，未来3-5年冲刺全球第二还是很有可能的，中报业绩优良，本次疫情对安琪酵母是个催化剂，加速了其扩张产能的动作和未来霸占全球市场的决心，目前酵母年产能25万吨左右，酵母提取物产能在8万吨左右，还会继续扩大全球产能。
2、A股市场表现优异，上涨幅度126%。下半年业绩增长依然会保持高速增长态势，还是有一定的上涨空间，短线建议回调吸纳，不建议追高买入。
3、中长线看好。鉴于其题材独特，市场处于垄断地位，还处于高速增长期，因此，中长期非常看好，但目前的价位不适合中长线持有，需要等待比较好的安全边际。
双汇发展：
1、在国内也是属于大消费类的龙头股。跟猪肉关联密切，2019年，双汇品牌价值644.32亿元，连续多年位居中国肉类行业第一名。是A股较少见的年度营收跟股票市值差不多的上市公司，上涨还是有较大的空间。另外一个令人深刻的是每年的都是保持高分红的公司，从1999年上市开始算起，就一直保持每年高分红，2020年10派10元，算是比较良心的企业。
2、A股市场表现同样优异，从年初到现在，从最低价27.21元涨到最高价60.25元，上涨幅度高达121%。下半年同样业绩预期高增长。
3、中长线看好。业绩优良，增长确定性强，目前处于强周期，可以考虑回调低吸，中线持有，长线安全边际也不够，需要耐心等待。
结论：安琪酵母酵母和双汇发展都是A股不可多得的大消费类核心资产，可以考虑中线持有；如果一定要说那个更好，我个人更倾向于安琪酵母，毕竟它目前还在开拓全球市场，而且属于比较另类或者独特行业的企业，竞争者极少，垄断性更强。
酵母提取物市场发展前景较好 安琪酵母发展潜力较大
2021-04-29
酵母提取物（YE）又称为酵母抽提物、酵母味素等，是采用现代生物高新技术，将酵母细胞内的蛋白质、核酸等进行降解后精制而成的一种棕黄色可溶性纯天然制品。酵母提取物富含氨基酸、呈味多肽、B族维生素、呈味核苷酸、维他命、矿物质等成分，营养丰富且味道鲜美，在食品加工、调味料制作、发酵工业、酒酿造等领域应用广泛。随着发酵工艺不断提升，酵母提取物产品剂型逐渐丰富，出现了液状、膏状、粉状、颗粒状等多种剂型。
酵母提取物工业化发展进程较为缓慢，经过半个多世纪才实现了工业化生产，在20世纪90年代，随着相关技术、工艺水平不断增长，以及全球经济持续发展，酵母提取物行业进入快速发展阶段。与欧美等发达国家相比，我国酵母提取物行业起步较晚，受消费观念、消费能力影响，我国居民对酵母提取物的认可度不足，因此国内酵母提取物市场渗透率较低。未来随着市场认可度提升，以及居民消费观念改变，我国酵母提取物市场渗透率将不断提升，未来行业发展潜力较大。
根据新思界产业研究中心发布的《2021-2025年酵母提取物标杆企业及竞争对手专项调研报告》显示，酵母提取物是食品工业中常用的天然来源配料之一，近年来，随着市场需求不断释放，酵母提取物行业发展态势较好，2019年，全球酵母提取物行业产能达到30万吨以上，从产能分布来看，全球酵母提取物产能主要分布在北美、欧洲以及亚洲等地区。我国是全球酵母提取物主要生产国家之一，也是全球酵母提取物市场增长的重要驱动力。
全球酵母提取物市场集中度较高，其中市场占比较大的企业有乐斯福、英联马利和安琪酵母。受新冠肺炎疫情影响，全球经济发展缓慢，且部分企业停工、停产事件较多，酵母提取物企业开工率较低，进一步导致2020年全球酵母提取物行业产能下滑，其中北美、欧洲等地区产能下降明显，在此背景下，我国酵母提取物企业安琪酵母迎来了提高国际市场占有率的良好时机。
新思界行业分析人士表示，酵母提取物是食品工业中常用的天然来源配料之一，近年来，随着发酵工艺不断提升，以及市场需求持续释放，酵母提取物市场发展态势较好。我国是全球酵母提取物生产大国，受新冠肺炎疫情的推动，安琪酵母在国际市场的占有率将有所提升，从而进一步提升我国在国际酵母提取物市场中的地位。整体来看，我国酵母提取物行业发展前景较好。