随着我们周围金融世界的发展，管理、交易和投资资金的新方式不断涌现。过去十年中出现的一个重大变化来自加密货币的兴起——数字货币缺乏集中控制，但能够进行无摩擦交易，并在金融体系中充当账户单位。
相比之下，传统的法定金融体系依靠中央银行和政府发行和监管货币供应，同时通过有序的支付系统等职责促进交易。大多数国家都有自己的法定货币，或者是一种与美元或欧元等国际储备货币挂钩的国家。当你在分散的场外市场将一国的法定货币兑换为另一国的法定货币时，称之为外汇兑换。
▼加密与外汇的本质
首先，了解这些资产的性质至关重要。
两者都依靠供求规律来确定价格。但是，由于它们如何获得价值，两者的风险配置文件都不同。
一种货币作为法定货币具有广泛的接受度，并作为共同媒介使用。此外，它还有一个能够控制其供应的政府的支持。
加密货币不提供这些相同的功能，因为除了极少数例外，它不符合法定货币的条件，没有政府的支持，也没有中央银行对供应的控制。加密货币完全依赖于双方对其价值的共同信念。
▼市场参与者
资产的性质并不是加密货币和外汇的唯一区别。谁参与这些市场也各不相同。
个人投资者不仅在外汇市场上从事交易活动，主要政府和机构参与者也是如此：
各国政府发挥作用，因为它们需要确保市场拥有适当的流动性来实现其经济目标。相反，目前，政府在加密市场中代表小参与者，尽管人们对国家控制的加密货币的兴趣有所上升。
银行和信贷供应商为市场提供了大量流动性。这些参与者经常在外汇市场上扮演流动性提供者的角色，因为需要代表在海外旅行或经商的客户或在外国证券市场投资的个人兑换货币。
投资基金可以使用其过剩的资金或杠杆来投机或投资外汇。
在多个地域市场运营的公司可以使用外汇对冲汇率波动，以保护利润免受外汇估值预期变化的影响。
加密市场往往有较小的参与者和较少的机构或政府存在。
根据比特币美国国债的数据，比特币市场持有者来自政府、银行、投资基金和公司的比例比外汇市场要小得多。虽然比特币并不完全代表整个加密货币资产类别，但通过观察持有比特币的市场参与者（按市值衡量最大的加密货币）与持有比特币的市场参与者之间的突破，我们至少可以了解与外汇相比，机构或政府机构参与的程度如何。
这是一个小数字。不到8%的开采比特币是由这些投资者持有的。
平心而论，这只能反映上市公司、私人公司、机构投资者、银行和政府资产负债表上持有的比特币。更多的可以持有在无法访问的比特币，或比特币已经丢失或被困在无法访问的加密。但是，尽管这表明其他非散户投资者持有的比特币比例较高，但数据仍显示出对个人投资者的压倒性偏向。
▼市场规模
外汇市场经历了世界上最高的交易量。根据国际清算银行（BIS）最近的三年期央行调查，截至2019年，这些场外市场每天的交易额超过6万亿美元。
加密货币市场在过去几年中大受欢迎，但目前，它们的销量和活动仍远远低于外汇市场。截至2021年9月，加密市场日交易量合计为1.3万亿美元。
▼交易时数
外汇市场每天24小时，每周5天。加密市场不仅看到相同类型的不间断工作日活动 - 该行动也延伸到周末。
加密市场保持24/7/365开放;他们从来没有关闭。
与股市交易所相比，这两者都比较有利，后者在工作日预先规定了营业时间，周末和国庆节也关闭了。
▼市场结构
加密交易与外汇交易的交汇点在于这些资产的交易方式：通过经纪人或交易所直接在双方之间进行场外交易。这意味着交易者根据供求关系谈判定价，而不受监管。
另一方面，股票在纽约证券交易所、纳斯达克或其他国家交易所等有组织的交易所交易，并持有更严格的发行和披露规则和准则。
▼资产可访问性
由于这些资产都位于不同的市场，因此您可能需要不同的经纪账户和系统来访问它们。有些服务提供一、二或者全部三种服务。
例如，Coinbase 仅限于加密产品，而交易站和互动经纪商允许您投资加密货币、外汇和股票。
如果您决定使用投资应用程序来交易加密，您可能无法将加密货币提取到加密货币，或无法将您的私人密钥存储到您唯一的硬币上的安全位置。如果您想将虚拟货币提取到加密货币，则专用加密货币交易所（如 Binance 和 Coinbase）允许您执行此功能。
此外，您还可以提取虚拟货币，并将它们加载到匿名预付借记卡上，以便从 ATM 取款。
从外汇账户中融资和取款有一个更熟悉的流程：交易者可以从他们的银行账户进行 ACH 转账、进行电汇、使用在线支票，甚至在许多情况下使用信用卡。
▼交易对
而外汇与加密交易的另一个区别是使用"交易对"。当你用一种货币换另一种货币时，比如说，美元换欧元，交易所就会显示一种货币相对于另一种货币的价值。具体来说，您将看到使用第一种货币（基础货币）的单个单位购买第二种货币（称为报价货币）的成本。在货币对上交易外汇时，您购买基础货币并卖出报价货币。
例如，当希望用美元兑换欧元时，您可能会看到 1.20 美元的报价来购买一欧元。这意味着你买的每欧元，它的成本你1.20美元。
在外汇中，涉及美元的交易对称为"货币对"。当配对不涉及美元时，这些称为"货币交叉"。
在加密交易中，技术上相同的逻辑也适用。加密货币交易对或加密货币对涉及将一个加密货币换成另一个加密货币，如以太坊/比特币现金（ETH/BCH）。（注意：不是每个加密都可以交易另一种货币，法定或虚拟。
交易对加密货币，因为一些加密货币只能用其他加密货币购买，使得了解这些货币对是必要的，以扩大你的加密资产。这给了投资者一个机会，在交易对之间套利，以及比较硬币的相对价值。
▼监管机构如何看待加密与外汇交易？
根据资产分类方式，它受美国和其他国家/地区某些监管机构的规则和法规的约束。
美国目前没有对加密货币进行全面监督：相反，它依赖于大量的监管。
监管者和投资者传统上认为加密货币有点像一个旁观者目睹超人，问："这是一只鸟吗？是飞机吗？" 鱼鹰基金的创始人兼首席执行官格雷格？金表示。鱼鹰基金提供多种加密货币基金。
虽然这种资产类别以极快的速度增长，但围绕它的监管却滞后。但以下是一些重要的加密货币监管事实：
2014年，美国商品期货交易委员会（CFTC）将虚拟货币列为商品。这一决定使加密货币在衍生品合约中使用时，或在州际贸易中出现欺诈或操纵的证据时，受 CFTC 监管。CFTC通过《商品交易法》对加密货币进行监管。
国税局（IRS）对待加密税的方式与通过征收资本利得和损失税的方式大体上对待其他资本资产。
美国证券交易委员会（SEC）目前仍专注于对未注册的首次发行硬币（ICOs）采取行动。
美国联邦存款保险公司（FDIC）最近发布了数字资产信息请求，但目前不为会员银行的加密货币存款投保。
证券投资者保护公司（SIPC）不保护股票交易经纪公司投资者账户中的加密货币，因为它没有根据《证券投资者保护法》第78lll（14）条将其归类为"证券"。