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本文目录
1、问一个问题
2、认知的偏差
3、交易的钱
4、估值的钱
5、成长的钱
6、钱好不好赚
【P1 问一个问题】
先问一个问题:投资,你主要赚什么钱?
1、交易的钱;
2、估值的钱;
3、成长的钱。
【P2 认知的偏差】
投资要看很多信息,先过滤信息,把信息研究变成信息决策,这个是过程,进而转化为投资决策,这个是结果。
有句话蛮同意的:如果你是对的,那你的口袋里面为什么没有钱?
你赚的每一分钱,是你对这个世界认知的变现;
你亏的每一分钱,是因为你对这个世界认知有缺陷。
投资不管是股票,还是基金,不妨在投资之前问问,这3笔钱,我们赚的是什么钱?
【P3 交易的钱】
交易的钱:低买高卖,赚差价,是不是很容易呢?
一个标的在0-100%的过程中,可能只有3-5天,就能达到,剩下的时间都是缓慢如蜗牛爬坡。
有不少投资者熬不住左侧交易时间的等待,也有大部分投资者都是在70%进去的,同时也有不少投资者,容易受各种媒体的资讯的影响,一有风吹草动,立马变卦。人人都想当市场为取款机,结果变成了割肉机。
并不是说交易不好,只是交易的钱不好赚,只要明确目标,做好止盈止损,这也是一种风格。
对应到基金,可以看换手率高的基金,比如前后2个报告期,前十重仓股能换一大半,换手率5-10倍乃至以上。
还可以看交易费用在整个费用中的占比,还可以看投资风格,个股交易风,行业轮动风。
【P4 估值的钱】
估值的钱:好不好赚呢?估值的关键在于如何对股票进行合理的定价。
市场上有不少分析方法,比如市盈率,市净率,PEG,估值带,贴现率等等,
用1块钱的价格去买2块钱的东西,也是一个简单的道理,关键在于:
如何判断这个东西值2块钱?
如何判断这个东西不会继续跌到0.5元,还会涨到3块钱乃至更高?
我们的认知水平的差异,也会导致我们对未来预期的不一致,要分析清楚股票为什么涨跌,再对投资的基金判断是不是自己认可。
如果我们认可,又何须在乎基金短期的波动呢,相信基金经理就行了。
如果我们不认可,那就按照自己的判断去直接基金,也未尝不可。
那个概率更大,更有把握。
这个也是前段时间,市场上讨论的,40块以下的上海机场,50块以下的中国平安,要不要珍惜?
对应到基金,可以看基金的投资风格,比如价值投资风,深度价值投资风等
【P5 成长的钱】
成长的钱:好不好赚呢?
难点在于能否挑选出真正有“核心价值”的公司,选出来的能真正穿越牛熊的股票。
何为成长:源源不断创造价值的能力
何为价值:持续不断地成长
成长价值风:以合理的价格买入优秀的公司,并长期持有。
很辩证的观点,也没什么毛病,而持续就需要时间了,我们通常说:姜是老的辣,要选8年乃至10年以上的基金经理,如果能保持10%年化,20%年化,那有2个选择:
1、就信他,给他时间,投资他的主打基地
2、抄他作业,学习他的投资思路,直接下手投资标的,比如某个报告期基金经理的新进持仓股。
如果看这类基金的风格,侧重个股精选风,行业精选风。
【P6 钱好不好赚】
钱好不好赚,因人而异,看想赚什么钱?
是低买高卖的价差交易的钱?
还是跌破内在价值的估值的钱?
还是以合理的价格买入优秀的公司,并长期持有成长的钱?
这3类钱,是不是自己能力圈内的钱,是不是自己认知圈内的钱。
找到自己的投资风格,钱也不难赚了。
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创作方向:选基策略,基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。
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