前提假设：文中涉及的期权遵循欧式期权的报价和交易惯例
特斯拉这只股票好比一个精力极度过剩的愣头青，不管干啥事都风风火火的甚至是莽莽撞撞的。这不，上周五才创下880美元的新高，本周一就来了个大跌。周一的调整刚过，周二也就是昨天就又满血复活，活蹦乱跳地涨回到850美元附近。在昨天的交易日记中提到800美元的支撑位在周一的大调整中一度面临跌破的风险，但还是守住了。这个800的整数位对市场心理影响极大，一旦有效跌穿将迎来中期调整，能守住就说明多头的力量并没有被打散，果然周二就迎来了反弹。
图片上传中...我继续看好特斯拉的股价，800美元的支持位支撑如此之强、反弹来得如此之快意味着特斯拉的股价还远远未见顶，所以在模拟期权交易中加入了一个做多日历价差策略，加上前面的做多区间远期交易策略，现在手中的模拟期权交易的头寸如下：
区间远期交易策略的损益状况是这样的：如果在本周五即1月15日的期权交割日当天，特斯拉的股价在800和1,000之间，每单位的区间远期交易策略将获得1.70美元的固定收益；如果股价突破该区间，比如跌破800或者升穿1,000，赚赔只能凭运气，见下图。
报价来源:nasdaq.com，由@市川新田三丁目整理成EXCEL表格
看了最新的股价走势和期权的报价，我认为在本周剩下的三个交易日里，特斯拉的股价总体上应处于强势，但在本周内一举突破900美元的可能性并不大，但同时再次大幅回调跌破800美元的概率也很小。因此作出如下判断：1、做多日历价差交易策略中@900的行权价卖出的1月15日到期的看涨期权将以价外期权的状态到期；2、区间远期交易策略中1月15日到期的两个期权也将以价外期权的状态到期；3、由于不担心股价会在本周五收盘时跌破800美元，因此准备以@800的行权价卖出1月15日到期的看跌期权，原因是认为该期权做空头寸在剩下来的三个交易日里很有可能以价外期权的状态到期，这样就可以净赚6.70美元的期权费。
这里多说几句，如果对于标的资产的价格走势有相当强烈的预期，比如明确地看涨或明确地看跌，那么只需买入看涨期权或看跌期权即可。由不同买卖方向的多个期权组成的期权交易策略通常适用于两种情况：一是投资者想降低单边购买期权的成本，因为买入看涨期权或看跌期权的通常需要支付比较高的期权费，而卖出相反方向的期权可以收取一些期权费，这样就可以降低期权组合整体的交易成本；二是对于标的资产的走势拿不太准，行情不明朗，比如预期报价将长期处于盘整，或经过盘整后才能继续上涨或下跌，因此短期内需要采取一些防御性的手段保护标的资产的持仓。
这样一来，我手里的期权头寸就成了三个：
在做多区间远期交易策略中也有一个看跌期权是在行权价@800卖出的，加在一起就等于：@1000的行权价买入一个看涨期权+@800的行权价卖出两个看跌期权。加上这个单独卖出的看跌期权，头寸1和头寸2这两个头寸的总损益形态如下：
可以看到，如果特斯拉的股价在本周五的到期日收市之前没有涨破1000也没有跌破800美元，我将净赚8.4美元（9.15-10.85+6.70）的期权费。如果跌破800美元，那么亏损金额将翻倍，这不是用“看似无底洞的亏损博取有限的收益”吗？听上去是有点冒险，但我赌的是本周五之前剩下的三个交易日里，特斯拉股价不会跌破800美元，这也是本次操作的前提。但初学期权交易的投资者切记：单边卖出期权的风险极大，没有十足的把握，不建议这么操作。
以上