持仓相关性高的组合一荣俱荣一损俱损。反之相关性低的组合可以起到风险对冲、平滑波动的效果。2010年至今，统计 Wind 基金风格指数间的涨跌相似性，数字越大代表相关性越强。真正达到分散投资的目的，核心不在于配置的数量够不够多，而在于配置的产品之间是否存在收益来源的差异性。
1、基金投资风险大么，怎样选择股票基金？
基金投资风险当然大了，这里指的是股票型基金，因为它是高风险投资品种，属于高风险高收益，也就是说可能一段时间发生高风险，体现在投资基金有亏损，亏损幅度少则-10%，多则可能达到-20%-30%。当然市场行情好，比如最近的牛市行情，很多进场买基金只有2-3个月，运气好的就赚了20%以上，高的达到30%以上了。
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基金投资风险为什么大？
股票型基金投资风险大，主要是因为它是和股市行情联系在一起的，股市行情在熊市，基金投资就会发生亏损，而股市行情在牛市，基金投资就会获得较高的收益。
那有的人会说，那我就熊市不投资，等到牛市来了在进行基金投资，就可以不亏损只**了。
如果有这么容易基金投资都**了，那么不是人人都发财了，就不会出现高风险的股票和基金投资，多数情况是“一赚二平七亏”的局面了。
究其原因，是在于中国股市熊长牛短，等到普通投资者发现牛市行情来了，实际上已经快进入牛市中期了。
比如进入7月以来，股市突然拉升，一下子就把股市的点位从3000点左右，直接拉升到3400点，让投资者措手不及，纷纷问，牛市踏空了，如何进场买股票和买基金。
而在这个股市中枢位置买股票和买基金，风险很显然比3000点以下买进风险要高了，而且买入后很可能就遇到大幅震荡调整，很快就把盈利给亏进去，有投资者经受不起股市的震荡，就把基金亏损卖出去了。所以格雷厄姆说，牛市是普通投资者亏损的主要原因。
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基金投资，怎样选择股票基金并避免亏损呢？
股票型基金一般分为两类，一类是主动型基金，一类是指数基金。普通投资者从指数基金开始投资，然后经验丰富之后，再加入主动型基金。
指数基金有永不过时，而且指数永远向上的优点，最简单就是选择沪深300指数和中证500指数，长期坚持，会跑赢大多数投资者的投资收益的
主动型基金主要是选择优秀的基金经理，以及中长期稳定的业绩，其中优秀基金经理是最重要的，因为主动型基金主要考验基金经理的选股能力，以及独有的投资风格，来保持稳定的盈利能力，而不是业绩忽高忽低。
比如我投资的易方达消费行业股票，就是一只比较优秀的主动型基金，基金经理萧楠从2105年管理这只基金，近1年的收益率达到41.09%，而且总体收益率稳定，是一只不错的基金。而且这只基金今年还获得“七年期开放式股票型持续优胜金牛基金”。
不过选择主动型基金不容易，因为目前已经发行了6000多只主动型基金。对于普通投资者采取的是以指数基金为主，主动基金为辅的基金投资组合，目标收益率达到年化10%就好。
那么怎么基金投资才能避免亏损呢，这就是在熊市开始指数基金定投，进行买买买，忍受暂时的亏损，不断积累基金的份额，采用止盈不止损的策略，等待牛市来临，会有一波上涨行情，定投的基金很快就会有较大幅度的盈利，这就是基金投资的微笑曲线，这个时候就可以按照目标收益率来止盈了。当然只要没有大疯牛，也可以长时间持有，获得基金投资持续的收益。
就拿易方达消费行业股票基金来说，10年收益率达到302.40%，年复合收益率达到15以上了，这应该是挺牛的收益率了。
总之，基金投资风险确实挺大的，关键是掌握规避风险的方法，普通投资者对于股票基金选择指数基金定投的方式进行投资，采取止盈不止损的策略，只要坚持就能够获得盈利。当然投资经验丰富投资者这，可以选择优秀基金经理的基金，可以获得超越市场平均水平的收益率。
（我是秋思说，高校教师，财经领域创作者，《互联网投资理财》课程讲授者，用理财思维，打造幸福人生，欢迎点击关注@秋思说 ，查看更多好文。）
基金投资，我们一般指的是“公募基金”，再说风险：
【道德风险】这是“理财市场”比较常见的一种，比如：跑路，对于公募基金来说，基本不存在，因为公募基金的牌照很贵，同时，受到严格监管！所以不会跑路，当然它也存在道德风险，主要就是“老鼠仓”！
【市场风险】由于公募基金当中最大的两块，分别是“债券基金”和“股票基金”，前者数量、规模都最大，根据债券型的不同、分类的不同，也非常多，简单说收益是浮动的，不过一般来说，“纯债基金”的波动相对小，几个点常见，比如一年赚5,6个点，当然也可能会亏损，但是幅度不大，此外，根据发债机构的不同，比如金融债、地方债、国债等预期收益也不同；再比如：信用债、可转债等风险又不同了，他们主要受到市场利率的影响较大；重点说说“股票基金”的市场风险，就是波动，受企业自身的盈利能力、预期、市场情绪、成长性等影响；
【选择股基】关于这个话题，应该说想在基金理财中真的赚到，必须“股基导向”，也就是说没有股基配置，**就不容易；那么如何来选择呢？基金本身要考虑基金经理、公司、市场环境、规模、策略等诸多因素，我就不赘述了，我重点说说针对股基的选择思路：用选股思维选股票基金
第一看“赛道”，当我们把时间线拉长，就会发现一些股票基金他的价值创造能力更强
我们通过了解股票的盈利能力，反观基金特质，比如科技主题、消费主题的长期价值创造能力也很强，所以基金组合中，消费、科技等是常态化的配置，只是其权重在不同行情阶段有所差异
第二看“行情”，是否上涨，是否**，本质上由企业自身价值创造的能力，也就是盈利能力决定，此外还受到估值水平的波动，我们通俗说受行情的影响，当大家高度关注某些主题时，并且资金涌入，就会发现这一类基金短期会被高估，到达一定程度时，就会调回来，所以在不同行情中，我们的应变力，调仓能力就非常重要了，有时，我们也会发现整个市场都在回调，不**甚至亏钱，那么这时候，需要我们配置更高比例的其他资产，或者切换到其他市场！
第三看“成长性”，进入成熟期的企业会比较少给我们惊喜，但是成长性则不同，就像小孩子长大的过程，他们每一年都有很大的变化，成长性，就是跃迁的力量，但小孩子在长大过程中，长成什么样，能否成才，存在不确定性，而这个不确定性恰恰是交易产生的重要驱动力，那如何评估其成长性呢，按照某知名基金经理的说法：一是长期空间如何？二是商业模式如何？管理团队如何？竞争格局如何？这个也适用于股票基金，尤其是行业主题基金！
综上来说，基金理财，我推荐“基金组合”，基金组合效果，核心是“股票基金的选择”，长期要看“赛道”和“成长性”，中短期看“行情”！说多无用，关键还是在实践中提升！祝好运！
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我是理财教练夹菜君！