投资顾问和基金先考哪个(证券基金期货先考哪个)

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融资资讯
1、专精特新知识产权SaaS云平台「黑马企服」完成4000万元A轮融资,由用友幸福投资、劲邦资本、梅花创投联合投资
2、智能研发管理平台「LigaAI」完成数千万美元A轮融资,由靖亚资本领投,SIG等老股东超额认购
3、氮化镓外延材料制造商「晶湛半导体」完成数亿元B+轮融资,由歌尔微电子领投,高瓴创投、惠友资本、创新工场、禾创致远、共青城军合、无限基金、三七互娱中信证券等跟投,老股东元禾控股、湖杉资本等继续加码
4、汽车智能驾驶解决方案提供商「南京经纬达」完成数千万元新一轮融资,由金雨茂物领投,海贝资本和邦盛资本共同参投
5、功能性涂层产品生产商「鸿鹄骥航」完成数千万元天使轮融资,由清科创投独家投资
6、再生医学相关产品研发商「吉美瑞生」完成超亿元B轮融资,由深创投领投,万容红土、东吴证券招商证券、锲镂明远跟投
7、心脏电生理介入手术器械研发商「霆升科技」完成近亿元A轮融资,由元徕资本领投,泰煜投资、道远资本、黄埔医药基金跟投,老股东诺庾资本、钛和资本继续跟投
8、血液净化治疗产品研发商「优纳斯生物」完成2000万元A轮融资,投资方为中科海创
9、口腔医疗器械和耗材供应链行业服务商「励齿」完成超6000万美元新一轮融资,由Nexus Point Capital(今翊资本)领投,国内物流行业头部战略投资方跟投
10、数字母婴护理品牌「圣贝拉」完成C2轮战略融资,由中国人寿独家投资
11、创新3D细胞技术产品与服务提供商「华龛生物」完成近3亿元B轮融资,由高榕资本、中金资本旗下中金启德基金和中金启元国家新兴产业创业投资引导基金联合领投,中国科兴、国药中生、洪泰基金、爱博清石、源慧资本、沂景资本等跟投,老股东本草资本、德同资本等投资机构与某国际知名生命科学产业集团继续跟投
12、动力外骨骼机器人研发及制造商「英汉思动力」完成5000万元Pre-A轮融资,由普曼资本及潍坊中谷健康产业基金领投,小米集团联合创始人黄江吉、科大讯飞联合创始人胡郁及晨辉创投、浩方创投等知名投资人及机构方参与跟投,老股东高秉强教授本轮继续跟投,庚辛资本担任独家财务顾问

近日,监管机构向基金公司和基金销售公司下发了《关于规范基金投资建议活动的通知》(以下简称“通知”),提出了“四不得”的核心要求,对从事基金投资顾问和基金投资者策略投资建议的机构和相关业务进行了规范,对于促进基金投资顾问行业的健康发展具有重要意义。

基金投资顾问是基金业务的重要组成部分,在促进居民财富保值增值和推动行业发展方面具有重要作用。但是,随着行业的不断发展,部分基金代销平台和网络财经大V玩起了跨界经营,突破了基金销售和财经评论的边界。这不但干扰了行业正常发展秩序,存在损害投资者利益的潜在风险,也会随着风险累积影响市场的稳定发展。

首先,通知的发布有助于正本清源规范行业发展。通知在投资顾问主体、投资顾问标的、服务对象、业务流程、收费管理等方面提出了明确指导意见,其中之一就是持牌经营。之所以如此强调,一方面金融行业是特许行业,必须持牌经营;另一方面,金融行业具有专业性高、系统性强、风险高和影响范围广等特点,持牌经营是保证规范发展的前提条件。

其次,通知的发布有助于科学引导保护投资者利益。一是,非持牌投资顾问机构和个人在操作中,难以对投资者进行有效的分层和风险评定,投资者跟风投资,在无法评估自身的风险偏好和风险承受能力的前提下从事过高风险的投资,极易损害自身利益。通知的出台,将基金投资顾问重新纳入基金法等监管下,有助于提升投资顾问管理的投资者适当性操作,维护投资者利益。二是,持牌基金投资顾问机构明确要求做好投资者的风险揭示,最大程度向投资者提示可能发生的风险。这有助于提升投资者参与基金投资的风险意识。相反,非持牌投资顾问机构和个人缺少相关约束,难以对投资者起到科学引导的作用。三是,非持牌投资顾问机构或者个人往往存在持仓结构集中、风格转换较快、换手率较高等问题,会加剧投资者追涨杀跌操作。通知的发布,再次强调了持牌机构经营业务的合规性,专业的投资顾问管理机构在操作流程、持仓集中度、风险管理等方面建立了较为完善的制度,能够有效规避短期化的操作,帮助投资者树立长期投资、价值投资的理念。

再次,通知的发布有助于统一监管防范化解风险。虽然从业务上讲,不具有投资顾问业务资质的机构及个人与规范的基金投资顾问从事的业务是相似的,但是,非持牌机构并未受到有效监管,违反了机构开展金融业务应遵循“同样业务,同样监管”的原则,容易滋生和累积风险。一是,非持牌机构尤其是个人单打独斗的操作,缺乏与专业团队的配合,难以维持基金组合盈利的稳定性和持续性。二是,由于无法对非持牌机构和个人实现有效监管,在投资建议中其能否实现尽职免责,存在较大不确定性,还隐藏着巨大的合规风险、操作风险和道德风险。三是,非持牌的投资顾问机构和个人由于没有相应的惩戒措施,不论是管理型投资顾问还是建议性投资服务,一旦发生投资亏损等风险事件,更多的是承担声誉风险,不能起到有效约束作用。此次通知将现有的基金投资建议服务统一纳入到基金投资顾问的业务范畴中,并由专业的持牌机构统一经营,有助于化解隐藏风险。

(作者系中国邮政储蓄银行高级经济师)

来源: 经济日报