金融界基金10月29日讯 安信消费医药主题股票型证券投资基金（简称：安信消费医药股票，代码000974）公布最新净值，上涨1.60%。本基金单位净值为1.78元，累计净值为1.84元。
安信消费医药主题股票型证券投资基金成立于2015-03-19，业绩比较基准为“中证800指数*90.00% + 上证国债指数*10.00%”。本基金成立以来收益85.49%，今年以来收益19.95%，近一月收益1.37%，近一年收益31.37%，近三年收益19.59%。近一年，本基金排名同类（510/760），成立以来，本基金排名同类（252/929）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为17.96%，近两年定投该基金的收益为30.07%，近三年定投该基金的收益为28.06%，近五年定投该基金的收益为44.31%。（点此查看定投排行）
安信消费医药股票基金成立以来分红1次，累计分红金额1.31亿元。
基金经理为陈一峰，自2016年03月14日管理该基金，任职期内收益98.23%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为丽珠集团（持仓比例9.93% ）、中国建筑（持仓比例9.91% ）、海尔智家（持仓比例9.86% ）、贵州茅台（持仓比例9.70% ）、老板电器（持仓比例8.11% ）、五粮液（持仓比例7.69% ）、完美世界（持仓比例7.64% ）、老凤祥（持仓比例7.28% ）、保利地产（持仓比例7.25% ）、周大生（持仓比例4.94% ），合计占资金总资产的比例为82.31%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.98% ）、海尔智家（持仓比例9.81% ）、中国建筑（持仓比例9.34% ）、长春高新（持仓比例9.11% ）、丽珠集团（持仓比例8.77% ）、老凤祥（持仓比例8.37% ）、老板电器（持仓比例7.76% ）、完美世界（持仓比例7.28% ）、保利地产（持仓比例6.99% ）、格力电器（持仓比例6.40% ），合计占资金总资产的比例为83.81%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金的核心投资思路是“选择便宜的好公司”，关键是以一个合理价格买一份未来很有价值的资产，我们始终关注以下几个焦点：公司如何做生意，公司发展空间有多大，相对竞争优势有多强，行业竞争结构和竞争环境如何。
??2020年三季度市场继续上涨，上证指数上涨7.82%，沪深300指数上涨10.17%，中证500指数上涨5.59%，创业板指数上涨5.60%。分行业来看，本期电气设备、汽车、食品饮料、国防军工等行业涨幅居前，通信、商业贸易、计算机、银行等行业涨幅靠后。
??三季度国内宏观经济继续稳步复苏，很多经济数据年初至今累计同比已经转正，例如发电量数据1-8月同比增长0.3%，工业增加值1-8月同比增长0.4%，商品房销售额1-8月同比增长1.6%，虽然上半年经济受新冠疫情影响，但中国经济发展韧性较强。另一方面，三季度债券市场利率继续上行，十年期国债利率从三季度初的2.9%上行了大约20个BP，达到了3.1%的水平。但我们总体认为接下来市场流动性应该会保持合理充裕，市场利率再大幅上行的概率不大。另外，人民币汇率近期也有明显升值，汇率从今年5月的7.1下降到约6.75。
??截止三季度末，从估值来看目前沪深300指数市盈率TTM约为14.6倍，市净率约1.5倍，基本回到历史平均水平，而创业板的市盈率和市净率则已处于历史前20%的水平。板块间和行业间的估值分化依然较大，医药、食品饮料、科技类行业的部分公司估值基本处于历史前20%分位，而金融、地产、采掘、建筑等传统周期类等行业公司估值基本处于历史后20%的分位。另一方面AH股溢价指数达到了150，是近10年以来的新高。
??总结一下我们目前对市场的几点判断：（1）我们依然认为各个行业龙头公司经历了此次疫情之后，持续扩大优势提升份额的确定性增强了，长期来看，部分优秀公司的潜在盈利能力依然未被市场充分认识。（2）市场对有确定性增长的企业或者有未来的企业的关注度前所未有的提高了，结果就是部分优秀公司估值处于历史前10%甚至更高的水平。（3）随着今年以来市场估值的快速修复，投资选股的难度提高了，从全局上看，市场整体估值水平仍然合理，狭义的价值股和成长股中都有比较贵的标的，也都有性价比比较好的标的。但内部结构会比较复杂，不是简单的大盘或小盘、成长或价值的分化，现在需要更加仔细甄别公司的质地，在公司的估值与未来成长性的匹配度上做更加精细的判断。
??本基金本期的运作总体与前述投资思路保持一致，始终在符合消费医药主题范围的公司中，按照前述选股标准，筛选出便宜的好公司，我们相信长期投资这些优秀公司会给基金带来不错的收益。
??本基金作为股票型基金，股票仓位基本保持在90%-95%之间，相对淡化择时。我们的持仓股票中泛消费类股票较多，本季度加大了食品饮料、化工、轻工行业的股票配置，减少了家电、医药行业的配置，长期我们相对看好家电、医药、食品饮料、轻工等细分行业的优秀公司。
截至本报告期末本基金份额净值为1.758元；本报告期基金份额净值增长率为8.92%，业绩比较基准收益率为8.21%。