有不少小伙伴问过小欧，债券基金是不是只投资于债券？其实不一定。
我们先来看看债券基金的概念。根据证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。因此债券基金是可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债等资产。
根据投资范围的不同，债券基金主要又能分为四大类：纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金。不同类别的债券基金风险收益不同，要想选好合适的债券基金，避免搞错产品出现和自己预期差异较大的话，就先跟小欧来看懂债基分类吧~
【纯债基金】
纯债基金顾名思义，纯债基金也就是“纯纯的债基”，纯粹而专一，只投资于债券，不参与股票以及可转债的投资。
【一级债基】
简单理解，名字来源于投资范围，也就是“可以投资一级市场的债基”，这里的一级市场指的是股票一级市场。这类债基主要投资于债券，但也可以参与新股申购。
【二级债基】
二级债基这个就很好理解啦，“可以投资于二级市场的债基”，仍然是主要投资于债券，但是可以投资少量的股票，即可以从二级市场买入股票等权益类资产。
【可转债基金】
主要投资对象是债券中的可转债品种，由于可转债的特殊属性（可以转换为股票）。所以这类债券除了具有普通债券的各类风险外，还可能会面临股价波动导致的风险，在债券基金中，属于风险水平较高的类型哦~
那么，我们应该怎么区分自己买的是哪类债券基金呢？别急，小欧教你三步搞定。要想了解自己买的债券基金是哪种类型，那不得不搬出各个基金的葵花宝典——《招募说明书》。要想基金知识学得好，招募说明书的内容可得熟练掌握噢~
第一步：找到最新版的对应基金《招募说明书》
第二步：选择《招募说明书》目录中的“基金的投资”章节
第三步：了解该只债券基金的“投资范围”，以此判断其类型。
你学会了吗？
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本内容属于中欧基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。
1、如何投资债券基金？
如何投资债券基金？
其实要想说清楚这个问题，首先需要了解债基的分类。关于债基的分类，主要有三种方式，分别是“根据投资策略的不同”、“根据所投债券的不同”和“根据所投股票比例的不同”来分类的。
1.根据投资策略的不同，债券基金可以分为主动型债券基金和指数型债券基金。前者是由基金经理主动帮你挑选债券进行投资，后者是被动跟踪债券指数进行投资。
2.根据所投债券的不同(利率债和信用债)，主动型债券基金可以分为信用债券基金和普通债券基金。其中信用债券基金，指的是信用债的投资比例不低于80%的债券基金。
这里稍微解释一下，什么是利率债和信用债？
利率债，主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。也就是说，利率债都是有政府背书的，所以基本上不存在违约风险。
信用债，就是各种公司发的债券。与利率债的发行主体相比，信用债是有违约风险的。当然信用债的利息肯定会比利率债高，要不然，大家都去买没有违约风险的利率债了。
所以投资信用债基就不会有基金踩雷的风险，而投资普通债基就会存在这样的风险。当然如果基金规模很大且机构持有人占比不高的情况下，这种影响对普通债基可以忽略不计。
3. 根据所投股票比例的不同，主动型债券基金又可以分为：纯债债券基金、一级债券基金、二级债券基金和可转债基金等。
弄清楚了这些分类以后，下面我们就来看如何挑选债券基金。
三思君觉得，挑选债券基金可以从基金的规模、基金的费用以及所投的债券类型等方面去考虑。
1.基金规模
其实不管是什么类型的基金，基金规模都是很重要的。因为基金规模太小的话，是有清盘风险的，而对于主动型基金而言，基金规模太大，又会加大基金管理人的管理难度。
所以大家在挑选债基的时候，一定要留意债基的规模。
2.基金的费用
基金的费用，主要是指买卖基金过程中以及基金在日常管理过程中所发生的费用。而基金在日常管理过程中所发生的费用，主要是指管理费和托管费。
所以大家在挑选债基的时候，在其他条件都差不多的情况下，肯定首选基金费用便宜的债基。
3.所投的债券类型
在上面，三思君给大家提到虽然都是债基，可并不是每只债基所投的债券类型都是一样的。所以在债基的选择上，对于不同的投资者而言，就有了不同的选择。
比如如果你是激进型的投资者，同时看好未来的股市，那么就可以买可转债基金；如果你是保守型的投资者，那么就可以选择信用债基。还有如果你想省心或者不会选基金经理，那么就可以买指数型的债基。
好了，就说到这里吧。
如何选择一个值得投资的债券基金呢？
奶爸财提供自己的几条看法：
首先要了解自己的风险承受能力。
做一个详细的风险测评，评估自己对于投资风险的承受能力，选择合适自己的债券基金种类。
其次是就是债基的收益性。
债券基金收益率并不是固定收益，而是会随着市场的变化而产生变化。
基金的标准差反应了债券基金的波动性，标准差越小，说明基金越稳定。
然后看基金过往的业绩。
了解基金近年来的盈亏及变化情况，过往的业绩水平，评估是否符合我们的要求。（至少要翻看过往三年的业绩表现）
最后要关心基金经理的实力。
这是非常重要的一环，很多债券基金是主动管理型产品，对基金经理的投研能力是一种考验。而且部分债券基金是可以投资于股票市场的，股票资产部分往往伴随着较大的风险。
建议投资者选择管理资产规模较大、投资年限超过5年、管理产品业绩长期比较稳定的基金经理。因此选择一个投资水平高的基金经理，有助于在股票资产中获得较好的收益。
想了解更多关于理财的知识，可以关注公众号【奶爸财（ID：naibacai）】
2、怎样买债券基金?有哪些类型？
中产买股票，土豪买债券！
股票波动大长期收益高，债券波动小而长期收益相对低一些！
债券本质上是一种“欠钱的单子”，主要有两种机构可以发“债券”，国家和公司。
国家发的欠单叫做“国债”，是一种风险非常低的债券，基本上0风险，大妈的最爱，收益率可以勉强接近通货膨胀。
为什么“国债”风险低？因为欠单，要求欠钱的人要有“稳定的还钱能力”，只要这个机构不倒闭，就会有稳定的还钱能力，至少，我们的国家是不大可能倒闭的，那些经常被打的国家，就很难说了！所以国债一定要买强国的国债！
市面上的“债券”是以公司的债券为主，但是个人无法买入债券，至少要上千万，成为公司的债主，比如说苹果可以发布债券来募资，有实力的机构可以买了几十亿的债券，这样子苹果公司就有几十亿的现金，可以做研发和销售，只是每年需要还债的利息，比如说一年是8%，大部分的债主就是银行了。
我们普通人买不了“债券”，如果一些机构买了债券，不想要了，那么可以把很多公司的“债券”打包好，然后做成“债券基金”，这是一只有很多公司的“欠单”的债券基金。
普通人都可以买，100块就可以买！
债券基金的选择：
选择长期纯债的基金
大公司的基金公司
由于债券基金风险很低，用“天天基金网”查看“债券基金”中的“纯债基金”，有400只，2年内收益的在200只，亏损的也是200只，所以亏损的风险是50%。
亏损风险算是比较小的，所以只需要选择大的基金公司，亏损概率就会大大降低。
不过买债券基金，对于普通人来说，还是有些操作难度，还不如买理财产品和货币基金，或者更深入学习，投资大盘指数基金
新年伊始，各大基金公司就紧锣密鼓地开启自家新基金的发行工作，东方财富Choice统计显示，截至1月7日，今年进入募集期的新基金数量达31只，而去年同期（2018年1月1日至1月7日）新发基金数量仅16只。新基金发行数量几乎翻倍，且其构成已发生较大变化。统计显示，在31只新发基金中，仅债券基金就达到15只，占比近半。而去年同期，新发债基只有3只。
机构看债市
展望新年，多家基金公司表示，在当前宏观经济背景下，支持“债牛”的基础仍存在，债券市场行情有望继续演绎。
新华基金
2019年有望造就新一轮债牛，牛市行情能否延续主要受两个因素制约，一是债券的绝对收益率水平如果能突破，则上升空间较大；二是从债券托管数据看，2019年有望延续2018年市场的活跃度。
广发基金
2019年债券资产仍是资产配置中的首选品种，但性价比最高、趋势性下行的阶段已过去，预计未来市场在阶段性修复后会进一步上攻，但整体波动比2018年大，在战术性上需要考虑配置品种的估值水平。
国寿安保基金
从大类资产走势来看，宏观经济增速下台阶趋势相对确定，决定了中长期利率水平不存在大幅上行的条件，债券牛市基础依然稳固。
从机构们的观点来看，债券市场仍有一定的机会，那对于普通的基民来说，如何把握这份机会呢？
防御型：中短债基金
选择中短期债券型基金的原因有下面两点：
与货基相比收益更有竞争力
数据显示，能够代表短期债券的中债-综合财富(1年以下)指数自基日2001年12月31日以来及最近5年，年化收益率达4.06%，而2018年以来随着货币政策宽松，货币基金收益率持续降低，就连传统“旺季”年末时点的7日年化收益率平均值也仅有2.95%(截至12月24日)。
与其它短债相比更灵活
目前短端和超短端利率水平受回购利率限制，已经难有继续压缩空间，而中短债基金相较其他短期债券型基金具备更加灵活的久期优势，可以通过适当拉升组合久期提升组合收益。
但现在市场波动较大，时不时会有一些不错的投资机会出现，风险承受能力较高的投资者应如何把握呢？
进攻型：可转债基金
在这种牛熊不定的时刻，有一个口号流行了起来，那就是“牛市股、熊市债，牛熊不定可转债”。
可转债是什么？
可转债，是上市公司发行的一种债券。买入一只可转债，持有人可以当债主，一直拿着可转债，让上市公司还本付息；也可以当股东，按照约定的条件转换成相应公司的股票。
有投资可转债的基金吗？
当然有！相比可转债，投资可转债基金不仅门槛低，而且还有专人打理，显得更加简单轻便！适合不愿承担太大风险，又想在股市里分一杯羹的长期投资者。
当然可转债也有缺点，就是如果指数横盘或者小幅涨就很吃亏，这个时候投资组合的重要性就体现出来了：
配置建议
由于考虑到各个产品的优势和特点，仍考虑到将混合债基和长债纳入投资组合。
稳健型的组合特点是较大比例配置短期纯债型基金，为组合提供基本收益，同时适当配置长期纯债享受较高资本利得，最低配置涉及权益资产的混合债基与可转债基。
平衡型的组合特点是提升了长期纯债比例，力争获得债券牛市收益，同时适当参与处于估值底部的权益类资产。
积极型的组合特点是提升了长期纯债比例、混合债基与可转债比例，较大幅度享受债市走牛和权益市场反弹走高带来的收益。
1. 什么是债基(Bond Fund)
以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。
一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，管理费、赎回费率也低于股票型基金。
2. 债基的特点
优点：风险较低，专家理财，流动性强
相对于投资人自己直接投资债券，购买债券型基金可享受多种特殊待遇，获得更高收益。例如：
1）可以间接进入债券发行市场，获得更多投资机会；可以进入银行间市场，持有付息更高的金融债；可以进入回购市场，享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇。
（简七注：大部分债券个人很难买到，购买债基可以“曲线救国”）
2）基金现金资产存放于托管银行，享受1.89%的同业活期存款利率，远高于居民和企业0.72%（含利息税）的活期存款利率；享受各种税收优惠。
3）申购、赎回时均不必交纳印花税，所得分红也可免交所得税；还可享受基金进行债券投资的低交易成本。
缺点 ： 在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益； 在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
3. 分类
3.1基本分类
目前，债券基金主要分三类：纯债基、一级债基和二级债基。
其中，纯债基不参与股票投资；一级债基可打新股；二级债基除打新外还可适当参与二级市场交易。不过由于证监会已叫停了债基打新，目前一级债其实等同于纯债基。从风险上来说，纯债基最低，二级债基最高。
3.1.1纯债基纯债基金是专门投资债券的基金。而债券有企业发行的，也有国家发行的，它们都有一个特点：就是有一定的期限，到期就会返本还息，利息比银行存款的利息高。
因此购买纯债基金的风险不是很大，它最大的风险是跟不上通货膨胀的速度。为了完全规避股票的市场风险，纯债基金是最为合适的选择之一。
3.1.2一级债基一级债基是指本投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）、回购，以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具的开放式基金。
3.1.3二级债基投资标的 :除固定收益类金融工具以外，适当参与二级市场股票买卖，但不能超过投资资产的20%。可以参照基金合同判断该基金是否为二级债基。其预期风险与收益高于一级债基。总体上属于证券投资基金中的低风险品种。
3.2特殊分类
债券基金中有些特殊的分类，比如华夏债券和大成债券分A、B、C三类，而工银强债、招商安泰、博时稳定和鹏华普天分A、B两类。
首先，无论是A、B、C三类还是A、B两类，其核心的区别在申购费上。如果是ABC三类的基金，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费；而A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费。
也就是ABC三类分类中的A和B类基金相当于A、B两类分类中的A类，是前端或者后端申购费基金；而A、B、C三类分类中的C类基金相当于A、B两类分类中的B类基金，无申购费。
4. 影响债券价格的因素
（简七注：这部分内容比较专业，一下子不理解也不要灰心呦，我们会慢慢和大家科普。有兴趣的小伙伴可以先了解一下，有问题欢迎来提问区提问）
整体来说，影响公式如下：票面利率＝市场利率，平价发行，发行价格＝面值票面利率＞市场利率，溢价发行，发行价格＞面值票面利率＜市场利率，折价发行，发行价格＜面值
表1：债券内部因素对债券价值的影响（变动方向以其他因素不变为前提）
影响因素变动方向债券价值票面利率越高越高期限越长变化幅度越大税收待遇税收越低（免税）越高流动性越好越高发债主体信用等级越高越高若可赎回提前赎回可能性越高越小
表2：债券外部因素对债券价值的影响
影响因素变动方向债券价值供求状况越供大于求越低基础利率提高越低市场利率风险越大越低通胀水平越高越低
从债券外部看，经济环境、市场物价、金融市场形势是重要的影响因素。
经济环境
如果整个社会经济形势看好，投资规模扩大，贷款利率提高，债券价格就会随之上升;而当政治动荡、经济衰退时，资金需求量减少，贷款利率下降，债券价格也就将随之下降。
市场物价
市场物价普迫上涨，货币贬值，债券价格就将下跌；反之，债券价格通常会上升。债券市场的供求关系影响债券行市，如果是供求平衡，价格不升不降；如果供大于求，则债券价格下跌；如果供不应求，则必然使债券价格上涨。
金融市场
银行利率调整，包括汇率变化，直接影响债券收益的变化，也相应地带来债券价格的变化。银行存款利率上调，汇率下跌，债券价格下跌；反之，银行利率下调，汇率上升，债券价格上升。
更多理财知识干货，欢迎关注我们的公众号：简七读财（ID：jane7ducai）