@汇泉基金梁永强
1、如何根据基金选出股票？
简单啊，像盈利好的基金一样选股票就行了，只需用一个指标就可以选出来了。
这个指标就是净资产收益率（简称ROE）。重要的事情说三遍。
要知后事如何，客官，不要着急，瓜子摆起，茶水泡起，听我慢慢给你一一道来【福利在文末】。接下我将告诉你三个问题：
1）什么是ROE？
2）如何用ROE来选公司？
3）为什么要筛选好公司？
（友情提示：文中用到的网站详见我的另一个回答个人投资理财有什么值得推荐的网站？）
详细讲解见视频如何选择一只股票
一、什么是ROE
用ROE筛选好公司并不是我的独创，这是“股神”巴菲特的方法。巴菲特曾说过：公司经营管理业绩的最佳衡量标准，是净资产收益率的高低，而不是每股收益的高低。
也就是说公司的好坏，用ROE来评判就行。巴菲特用了60多年年化收益率20%的战绩向我们证明了用ROE来选好公司的重要性，我们站在巨人的肩膀上直接拿来用就行了。
那ROE到底是什么意思呢？
ROE 反映的是股东每投入 1 块钱能够带来多少钱的利润。
举个简单的例子：
包总用自有资金出资100万，开了一个包子铺，这个100万就是净资产。一年下来，除去成本、费用等等，年末净赚20万（净利润），那么包子铺的ROE（净资产收益率）就是20%。
二、如何用ROE来选公司？
好，上面说了ROE的定义，那么我们到底怎么用ROE来筛选好公司呢，好公司的标准又是什么呢？
这里，还是让巴菲特亲自来回答吧，老巴曾经说过：我所选择的公司，都是净资产收益率 ROE 超过 20% 的好公司。他的意思就是ROE＞20%的公司是好公司。实际上，如果按照巴菲特的这个条件，上市十年ROE大于20%的企业，在A股筛选出来只有6家公司。
放宽到五年的话，也才20家企业。那说明好公司是稀缺资源。
实际应用中，我们可以放宽条件，将ROE的标准降低到15%，但是最低不能低于10%，因为官方公布的GDP增长率在6%，标准设置的太低的话，都跑不赢经济总量的增长，那你还不如去买指数基金呢，玩啥股票。赚着卖白菜的钱，操着卖白粉的心。
当然，除了ROE＞20%外，这里在加上时间的条件，设置个5年ROE在15%以上，这时候筛选出来的公司大概率是好公司，拿巴菲特的说法就是可能是有“护城河”的。也就是这个公司有某种竞争优势，既可以阻挡新竞争者的进入，又可以比已有的竞争者多分一杯羹的门槛。
光说不练假把式，那我来拿贵州茅台举个栗子吧。
公司连续连续十年都是在30%左右的ROE。
这里为了万无一失，尽可能过滤掉差公司，我们加大筛选条件，紧接着我们再看看他的现金利润比。现金利润比就是经营活动现金流/净利润，意思就是卖出去了一分货，收到了一分钱，这是为了排除虚构利润的公司，这个比值大于1，才是好公司。按照平均值来说，贵州茅台也达得到，这里，我还加入了第三步。
第三个比较关键，要量价齐升。
这里，记住：量价齐升才是我们的菜。
量就是营收，前面我说的，营业收入一定是增长的，营业收入增长说明公司产品的需求是在上升的，价就是利润率，如果这个公司营业收入快速增长，但是利润率却在下跌的话，那说明，要么就是他的产品竞争力不行了，必须要靠打价格战来抢占市场，要么是成本上升，但是他不能把成本上升转嫁到下游，反正说明公司的竞争力不是很好，不是很强。那这种增长的意义就不大。
这是一个很有趣的问题。因为确实有人这样去选股票，同时我也觉得这是一个比较可行的办法。
首先，基金背后是有一个强大的投研团队，特别是对大型的基金公司来说，这部分人力成本的支出是很大的，他们都是对各行各业有着深刻了解的分析师，为基金公司的选股献言献策。因此，如果我们从基金的持仓中选出股票，这就相当于买了一层保险，尽管也不能百分之百，但是总比自己随便选的要强。
那么怎么选出合适的？
首先可以看基金的持仓，不过持仓一般都是上个季度的，有一定的滞后性，可以通过计算该股在上一个季度的均价，这应该就是跟基金公司的持仓成本差不多。当然，如果基金走的是大宗交易，可能就要比这个价格低一些。如果买入价格和基金公司的持股成本相当甚至更低，还是值得长期拿住的。前提是需要鉴别基金本身一直以来做得很优秀，同时它也是一只价值型的基金，而不是灵活配置的基金，因为有可能灵活配置的基金早就不持有这只股票了。
最重要的是，除了上面这个逻辑，还要看股票本身是否在当前阶段更适合持有，这一层则需要您个人去把控了。毕竟炒股更适合自上而下的风格，也就是先选对板块题材才是最重要的。因此，也不要为了选股票而去选股票。
2、跟着基金经理买股票靠谱吗？
公募基金每个季度都会公布基金前十大持仓股，于是，就有投资人开动小聪明，想着，那我直接“抄作业”，复制基金经理的持股，是不是同样可以收获不俗的业绩呢？如此操作，还能省下不少基金申购赎回的成本呢！
事实果真如此吗？答案是否定的。术业有专攻，基金经理的专业技术并非一朝一夕可以“复制”，跟着基金经理买股票一点都不靠谱！
01 消息的滞后性
公募基金的重仓股数据一个季度更新一次，数据更新存在明显的滞后性，然而股票市场的行情瞬息万变，你拿着过期的“地图”，怎么能期待找到财富的宝藏呢？
一方面，A股市场呈现显著的板块变化，不同的股票板块业绩轮动效应明显，这个月当红的板块，下个月可能就出现回调，甚至进入下行周期。
在基金经理重仓这个板块时，这个板块估值上行，但是等到几个月后，我们看到基金经理的持仓数据，跟进相应股票，股票业绩就可能出现反转，我们不仅赚不到钱，还可能成为接盘侠。
另一方面，有的基金“换手率”很高，基金调仓速度很快，基金重仓股数据没有时效性，也就不存在复制的价值了。
基金经理操盘的基金规模很大，外加其自身的专业性，通常基金的换手率都很高。基金经理通过对于市场的触觉和灵敏反应，能够通过“股票换手”获取不菲收益。
数据显示，截止2020年3月31日，成立两年以上的609只主动偏股型基金平均换手率高达436.99%，也就是说，这些基金平均不到3个月会将手中的股票换一遍。
例如，有的投资人看好基金经理彭凌志，跟着国泰互联网+基金的重仓股买股票，但是等到下个季度基金再次公布重仓股时，你会发现，彭凌志的重仓股全部替换了。
这种现象并不少见，有的基金上季度还是重仓锂电池，下个季度就变成重仓白酒行业，我们拿着失去时效的信息，跟进买股是不靠谱的。
02 操作的复杂性
和基金经理买入一样的股票就能**吗？买卖股票可是技术活，不仅仅涉及到选股。哪怕是相同的股票，你何时买入、何时卖出、仓位如何，都会影响到最终收益。
基金经理通过娴熟的操作，能够在茅台股票上**，我们或许能够跟进买入茅台，却很难复制基金经理的“操作”。
- 第一，基金的买入时间节点。股票操作除了选出“好股票”，还必须在“好价格”买入，巴菲特就特别讲究以便宜的价格买入优质的股票。
基金经理看好一只股票，一定是经过长期观察，等到筹码价格合适了，才会下手购买，并且通常基金经理不会一次性买入，而是逐步投入资金，拉低持仓成本。
对于投资人来说，我们只能看见“现成”的重仓股，无法看见基金经理是什么价格开始买入、花了多长时间重仓该股、如何拉低成本，单纯跟进，一定会吃亏。
- 第二，基金的卖出时间点。老话说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。股票买卖中，我们花了很多时间布局、做策略，但真正决定我们收益水平的，是卖出的时间点。
无论是止盈卖出，还是判断市场即将进入下行周期而卖出，都是非常考验投资人的专业性的，很多时候，何时的卖出时间点，稍纵即逝。
基金经理的背后有一整个团队，在专业团队的研投下，基金经理能够紧紧抓住卖出时间点，而打算“抄作业”的投资人，是很难复制这种判断的。
- 第三，基金的仓位控制。基金之所以能够比普通投资人，更为稳健的获取收益，正是因为基金经理把资金分散投入不同的股票，哪怕重仓股，持股比例也不会超过10%。
在此背景之下，个别股票的股价波动对于基金单位净值的波动影响有限，基金的整体风险水平低于个股。除此之外，基金经理还能根据对市场的预估，调整自己的股票仓位，进一步抵抗投资风险。
基金之所以能获得不菲收益，依靠的是整个投资组合以及仓位控制，而普通人的资金量有限，很难完全复制基金的投资策略，因此，也很难获得同段位的收益。
03 选基金有难度
最后，我们选择抄谁的作业也是一个大问题。目前，公募基金市场上的基金数量超过5000，这么多基金经理，我们应该信任谁呢？
一方面，明星基金可能存在冠军魔咒，上一年度收益表现很好的基金，下一年度的业绩表现往往不如人意；
另一方面，我们经过层层选拔，好不容易选出了靠谱的基金，我们为什么不选择信任基金经理，而非要自己进行股票操盘呢？
投资讲求性价比，经过分析，我们很难通过“抄作业”复制基金收益；并且，我们还要工作，也没有时间在股票市场“搏击”。又没胜算、又没时间，比较来看，支出费用雇佣基金经理帮助理财，更为明智。
以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。
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跟着基金经理怎么买股？是朋友你和那个基金经理很熟？他买了悄悄告诉你？这样可是违法的啊！
如果朋友你是说跟着某只公募基金的经理的持仓走，你找了一个基金，然后一直观察，看到公布数据，说这只基金新进了什么票，或者是重仓了什么票，然后你买入？
如果是这样，我认为多半是可行的，因为基金公司的股票持仓，都是他们公司专业的研究人员，经过多方考察了的标的，这从一方面开来说，这个基金是非常好的，值得买的。
为什么我不能百分之一百的说可以呢，这是因为基金经理持仓它公布数据是滞后的，等你发现了进去，可能已经在高位了。
可是难道说这样就不行了吗？当然还是有办法的，你可以把你心仪的这个票放在你的自选里。认真的每天观察它的走势，直到你找到规律，找到它从涨到跌，再从跌到涨的几个循环够后，在适合自己的交易标准下，买入，持有，直到你的系统提示卖出的时候。这样才是跟着基金经理做股票的理想方法，