金融界基金04月13日讯 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金（简称：中融量化小盘股票C，代码004273）公布最新净值，下跌1.83%。本基金单位净值为0.9237元，累计净值为0.9237元。
中融量化小盘股票型发起式证券投资基金成立于2017-05-17，业绩比较基准为“中证小盘500指数(沪)*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-7.63%，今年以来收益0.61%，近一月收益-7.25%，近一年收益-5.23%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（551/718），成立以来，本基金排名同类（713/860）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为4.77%，近两年定投该基金的收益为8.29%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为陈薪羽，自2020年03月05日管理该基金，任职期内收益-8.87%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为康力电梯（持仓比例4.16% ）、天能重工（持仓比例3.87% ）、星辉娱乐（持仓比例3.83% ）、双箭股份（持仓比例3.82% ）、黑牡丹（持仓比例3.79% ）、威海广泰（持仓比例3.78% ）、维尔利（持仓比例3.76% ）、京新药业（持仓比例3.74% ）、泰胜风能（持仓比例3.70% ）、中洲控股（持仓比例3.68% ），合计占资金总资产的比例为38.13%，整体持股集中度（低）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为闰土股份（持仓比例4.20% ）、尖峰集团（持仓比例4.07% ）、先河环保（持仓比例4.01% ）、中电兴发（持仓比例3.79% ）、黑牡丹（持仓比例3.73% ）、中联重科（持仓比例3.72% ）、徐工机械（持仓比例3.59% ）、垒知集团（持仓比例3.55% ）、四方达（持仓比例3.50% ）、栖霞建设（持仓比例3.43% ），合计占资金总资产的比例为37.59%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年，A股震荡上行，上证综指上涨22.30%，沪深300上涨36.07%，中证500上涨26.38%，中小板指上涨41.03%，创业板指上涨43.79%。申万一级行业涨跌互现，其中电子、食品饮料、家用电器行业涨幅居前，而建筑装饰、钢铁行业跌幅居前。
期间，本基金通过多因子量化选股模型，在中小盘股票中精选具有超额收益的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，降低了非系统性风险，获得了一定的超额收益。
截至报告期末中融量化小盘股票A基金份额净值为0.9275元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为28.78%，同期业绩比较基准收益率为25.09%；截至报告期末中融量化小盘股票C基金份额净值为0.9181元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为28.68%，同期业绩比较基准收益率为25.09%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年，国内经济增长平稳回落，前三季度GDP增速分别为6.4%、6.2%和6.0%。CPI虽有上升但主要是猪肉供给短缺带来的结构性上行。在全面建成小康社会目标任务的推动下，稳增长成为宏观经济运行主线，逆周期调节政策逐步加码，以应对贸易摩擦对国内经济的影响。国际方面，全球经济步入下行期，主要经济体景气度显著回落，PMI跌破荣枯线创多年来新低，全球央行再现降息潮。展望2020年，在贸易保护主义和逆全球化风险加大的背景下，各国通胀水平预期回升，存在出现流动性拐点的可能。国内经济面临复杂严峻的内外部形势，下行压力较大。2020年作为实现小康社会的收官之年，货币和财政政策预期继续向投资端和消费端倾斜以稳定经济增长。证券市场方面，A股2019年估值水平虽有所修复，但企业盈利增长正触底回升，经济结构持续优化，国内外资金逐步加大权益资产配置，2020年A股有望延续2019年震荡上行态势。
本基金将继续以多因子量化选股模型为基础，顺应市场变化，优化因子选择和因子配置，遵循模型驱动的纪律性投资、分散化投资，力争在控制主动风险的前提下，获取长期稳健的超额收益。