金融界基金11月02日讯 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰金鹰增长灵活配置混合，代码020001）10月30日净值下跌2.89%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3506元，累计净值为5.2754元。
国泰金鹰增长灵活配置混合基金成立以来收益1,605.22%，今年以来收益24.33%，近一月收益0.63%，近一年收益34.97%，近三年收益27.20%。
国泰金鹰增长灵活配置混合基金成立以来分红2次，累计分红金额9.19亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为徐治彪，自2020年07月24日管理该基金，任职期内收益2.28%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有森马服饰（持仓比例10.12%）、老百姓（持仓比例9.80%）、尚品宅配（持仓比例8.30%）、康德莱（持仓比例6.71%）、宏发股份（持仓比例6.56%）、美年健康（持仓比例6.49%）、裕同科技（持仓比例6.39%）、艾华集团（持仓比例5.98%）、亿帆医药（持仓比例5.17%）、海尔智家（持仓比例5.12%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
在2020年中期报告的展望中，我们认为三季度经济将逐步恢复，PPI上行，国债收益率上行，整体市场流动性依然是相对宽松状态，估值比在0.8附近，股市依然是非常具有吸引力的，因此高仓位运行，但是考虑了到经济的恢复，我们会增加周期性行业的配置，组合更加均衡。
三季度接管组合后，我们做了部分的调整，减持了快递等，增加了部分的器械、体检公司的配置，药店、服装、家电、新能源汽车、地产后周期我们基本没有调整，目前我们组合配置相对均衡。三季度国泰金鹰增长涨幅4.27%，沪深300涨幅10.17%，金鹰增长基准涨幅8.08%。
本基金在2020年第三季度的净值增长率为4.27%，同期业绩比较基准收益率为8.08%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观层面我们认为社融数据应该会继续回归正常，流动性边际收紧，PPI延续环比正增长，十年期国债收益率会维持在3以上，目前已经上涨至3.2，超过了疫情之前水平，宏观各方面数据显示经济在恢复，展望四季度和明年上半年，我们认为会延续目前的宏观状况，流动性边际收紧，但是依然还是相对宽松状态，经济逐步复苏。
证券市场方面，A股3月底暴跌后，连续五连阳，进入8月后震荡到国庆前，我们倾向于认为是股市连续大涨后的震荡回调，回调的触发因素的流动性边际收紧，现在沪深300股息率与十年国债收益率比（股债比）已经下降到0.7附近，但是股市依然有吸引力，全球放水低利率，因此从长期看，我们A股市场的配置价值依旧是很明显的，继续看好四季度股市表现。
在行业层面上，医药经历了8-9月份的调整后，我们认为长期配置价值显现，医药依然是组合的基础仓，但是我们没有去配置估值已经比较高的主流的医药股，我们依然是选择了药店、体检、器械、创新药、核药等方向，军工我们维持了之前的配置，增加了一些底部的周期性的配置，比如金融、家电、服装等。