板块概念，国防军工，核电核能，钢铁，次新！
木有套牢盘，底部明显放量，技术形态两阳夹一阴！
底部MACD指标，红柱也缓慢放大！
那种顶部有大量套牢的咱都头铁的敢去接盘，这种票对我来说头会更铁！
次新，年报也差不到那去！
就怕年底年报行情杀人！
基金排名杀人！
这种安全系数能稍微高点！
我的名言就是只要我跑的快，割韭菜的镰刀就砍不到我！
最后问一句，今天你割了吗？
你们猜猜后市是上还是下，猜对有奖！
中金公司：核电机组审批破冰，2017核电建设将迎高峰
2月17日能源局发布《2017年能源工作指导意见》，提出：1)年内新增装机规模641万千瓦，计划建成的机组有三门1号、福清4号、阳江4号、海阳1号、台山1号；2)年内计划新开工8台机组；3)推动核电“走出去”。
评论
核电机组审批破冰，缓解市场担忧。福岛事故后，我国核电建设在2015年迎来重启，当年核准新开工机组数达8台。然而，2016年核电建设又重回低谷，年内未有新机组获批。近日福岛核电站再出安全问题，引发市场对核电建设的进一步担忧。此次公布年内将新核准8台机组，将大幅缓解市场对核电建设进程的担忧。
三门机组热试顺利完成，三代堆型的审批和开工有望加速。2016年核电建设放缓，主要原因是三门1号机组建设屡屡延期，影响了后续AP1000机组的开工计划。同时，由于CAP1400技术也源自AP1000，故该堆型的开工计划也同样受到影响。然而2016年三门核电机组连续取得突破性进展，9月主泵达到100%转速，11月完成非核冲转试验，预计将于今年上半年并网发电。我们预计，除了今年拟开工的8台机组外，石岛湾CAP1400示范工程、海阳二期工程、徐大堡、陆丰等核电站的批复都将陆续提上议程。
未来四年年均将新开工8台核电机组。根据规划，到2020年在运装机容量将达5,800万千瓦，在建将达3,000万千瓦。而截至2016年底，在运3,162万千瓦，在建2,411万千瓦，则2017~2020起码还要并网26台机组，新开工32台机组，平均每年新开工8台，对应年均总投资1,200亿元，设备投资660亿元。
海外和后市场空间广阔。本次文件特别提出，将推进巴基斯坦项目建设，推动英国项目实施，统筹协调阿海珐重组工作等，预计核电出海将取得进一步突破。我们测算，海外核电市场空间年均975亿元，若我国占据20%份额，则可达195亿元，空间广阔。
此外，我们还看好后市场的机会，目前我国的乏燃料处理能力严重不足，预计仅中子吸收材料的年均市场空间就达3亿元。
估值与建议
若要完成2020年核电建设计划，则现在开始核电建设进程就必须加速，我们预计从2017年起核电建设将迎来高峰期。建议重点关注在材料、零部件等领域有核心技术，并在核电后市场有所布局的企业，如应流股份和台海核电。此外关注纽威股份等标的。
风险
核电建设不及预期。(中国证券网)
纽威股份:中标HPC,于无声处听惊雷
纽威股份 603699
研究机构：太平洋 分析师：张学 撰写日期：2017-01-20
事件:2017年1月19日,苏州纽威阀门股份有限公司与阿海珐(AREVA)就英国欣克利角C核电项目(HPC项目)签订了供货合同。
中国首家进入欧洲核岛的供应商。HPC项目由法国电力集团(EDF)和中国广核集团牵头的中方联合体共同投资建设,中法企业分别占33.5%和66.5%的股份。该项目拟建设2台采用EPR技术的核电机组,总装机320万千瓦,总造价高达180亿英镑。世界核能巨头法国AREVA承担HPC项目的核岛总包建设任务。此次中标的产品大部分是用于核岛的核级阀门,数量超过2000台。在传统的意识形态偏见、思维定势及贸易保护等因素下,中国企业进入西方发达国家,难度可想而知。纽威因此通过该订单成为中国第一家进入欧洲核岛的供应商,彰显了公司在核电阀门领域的雄厚实力。纽威作为核阀后起之秀实则颇具底蕴,考虑到子公司东吴机械,纽威核阀触角已伸进三大核电。公司核阀订单较之2015年的2000多万,2016年则达到1.34亿(截止公告日,其中与中广核累计承接核电阀门订单达9372万),增幅明显,公司明年有望获得核电阀门一级资质,我们持续看好公司在核阀领域的开拓能力。
华龙一号GDA已启动,我国核电出海迈出关键步伐。英国HPC(欣克利角C)核电项目已尘埃落定,采用的则是法国EDF主推的EPR堆型,对我国真正的意义在于后续的BRB(布拉德维尔B)项目,有望采用我国自主设计的“华龙一号”堆型(参考堆型为目前在建的防城港3、4号机组),籍此打开向西方发达国家输出核能技术的大门。今年1月10日,英国政府正式受理中广核与EDF联合提交的华龙一号“通用设计审查(GDA)”申请,意味着华龙一号走向英国乃至世界核电市场迈出关键一步。纽威海外营销网络优势明显,将充分利用海外市场渠道、开拓经验,积极参与AREVA、EDF、GE等国外核电客户的项目订单。
投资建议。当前,OPEC减产协议均已达成,中长期看国际油价具备上涨动力。国内“稳油增气”态势明显,油气体制改革启动在即,油气储运、非常规油气及LNG等的蓬勃发展都将拉动阀门需求。在“工业强基”、《中国制造2025》深入实施的大背景下,作为高端工业阀门龙头,公司产品结构优化,核电、深海阀门持续突破,我们看好未来的发展机会,详细可参看我们前期发布的公司深度报告--《行业寒冬里持续开创“新路”,中国制造2025小阀门亦有大作为》。预计公司2016-2018年EPS分别为0.44元、0.66元及0.76元,维持“增持”评级。
应流股份:铸锻不分家,共同开拓高端制造
应流股份 603308
研究机构：华安证券 分析师：吴海滨 撰写日期：2017-02-20
公司拟收购张家港市广大机械锻造有限公司,并募集资金用于广大机械航空航天、高铁等大型装备用高精模锻件项目、大型发电、舰船、航空等装备关键零部件项目和新材料研发中心项目。
收购广大机械 铸锻不分家
2017年开年公司发布公告拟收购广大机械。广大机械是国内唯一一家具备从锻造到精加工最终形成零部件的全流程技术的民营企业。其产品应用于高铁、风电、船舶等领域,拥有如中国中车、中国传动、西门子等优质客户,是民营企业中的龙头。2016年广大主动降低低端产品供应,积极布局高温合金项目,以实现向高精尖产品领域转型。此次并购最大的看点是补充了公司在锻造方面的生产能力,实现铸锻一体化,同时在技术、客户、生产流程等方面形成协同效应。公司现有的GE等客户对锻件也有较大需求,对公司收购广大机械后的锻件生产能力也充满期待;公司和广大机械都在布局高温合金材料,高温合金在航空发电机、核电、燃气轮机领域有很大的市场空间,预测未来十年仅航空发动机高温合金需求就超过30万吨,广大机械预计2017年将有3000吨生产线投产,其并入无疑将强化公司在军工领域的实力。
产业链延伸--待核电核准加速 乏燃料后处理市场地位难撼动
由于传统主业(石油化工、矿业、工程机械)附加值低,增长空间不大,公司在未来将主打核电、航空等高端制造领域。公司是国内仅有的三家具备核一级主泵泵壳资质的企业之一,是主要的主泵泵壳供应商,同时公司在核电领域进行产业链延伸。2016年上半年公司与中国核动力研究设计院联合研制的“第三代核电站核岛主设备金属保温层”通过鉴定,建成了国内第一条中子吸收材料产业化生产线,同时继续开发中子吸收和屏蔽材料、乏燃料格架等核电站后处理市场的新材料。2016年核电机组零审核对公司主泵泵壳和金属保温层的订单有一定的影响,这方面业绩的释放要关注核电核准速度。但是核电站后处理领域不受核准的影响。目前核废料处理需求比较紧迫,现有的乏燃料贮存水池的储存量已接近饱和,急需大规模乏燃料后处理设施建设,而且未来随着四代核技术的研发拓展,核废料有望变废为宝,成为四代机型核燃料继续发电,在这过程中中子吸收材料在乏燃料的运输和贮存都扮演了重要的角色。公司目前是国内唯一一家具备中子吸收材料产业化能力的企业,而全球范围内仅有两家。随着国产化替代,公司有望包揽国内全部中子吸收材料的订单,而且目前有国际企业来询价。专家预测,一个核电机组的乏燃料格架需要20吨中子吸收材料,若以每年6台机组的核准速度,每年中子吸收材料至少120吨,2亿的市场规模。而建一个临时离堆储存库需要600吨的中子吸收材料,市场空间更大。此外中子吸收材料在军工领域的应用也非常广泛,前景无限。目前公司金属保温层、中子吸收材料和乏燃料格架的在手订单已达到3亿多元,而且核能材料方面公司16年未实现收入,因而该领域有望成为公司未来利润增长点。
价值链延伸--两机增长首当其冲
2016年底公司的外资股东减持完毕,公司的营业牌照也由外商投资变更为内资公司,开始加快军工方面资质的申请进度,这也是公司进军军工领域的前提条件。公司的高端铸件产品均价在3到4万元/吨明显高于市场上铸件均价在6000-7000元/吨,而航空领域甚至能达到千万元级别。所以公司将通过航空发动机和燃气轮机领域实现价值链延伸。公司具备发动机、燃气轮机叶片的生产能力,在航空发动机方面与中国航空工业展开合作,在燃气轮机方面与通用电气展开合作,并且已经实现中航多个产品批量供货。公司目前两机在手订单已有1亿元,预计能在今年开始贡献收入。考虑到未来广阔的航空领域市场,两机业务有望成为增长主力军。 此外,在去年的珠海航展上,公司参展的轻型涡轮发电机备受瞩目,该款发动机由于重量轻可以广泛应用于分布式电源、无人机等领域。预计未来实现量产后也能为公司打开新的市场。
投资建议
公司在核电领域尤其是核废料后处理市场拥有绝对地位,积极布局航空发电机与燃气轮机等高端制造领域,同时拟收购广大机械实现铸锻一体化强化高端制造能力,我们预计2016/17/18归母净利润为0.91/2.49/3.36亿元,EPS为0.18/0.48/0.65元,给予“增持”评级。
台海核电:机组审批启动在即,待“核、军、民”多面成长
台海核电 002366
研究机构：华金证券 分析师：张仲杰 撰写日期：2016-12-26
核电站审批即将启动的信号已释放:据中证网,浙江三门核电站1号机组进入性能测试的最后阶段。三门1号机组为全球首台APlOOO核电机组,在完成最后测试后将进行核燃料注入,预计将在2017年上半年实现并网发电。三门1号机组在今年5月底已顺利完成冷试,热试进展的公开预示着主要测试与验证环节已完成。我们认为,在今年未有新机组核准的现实状况下,或未必如市场预期的将在三门1号机组实现并网后才启动新机组审批,公开三门1号机组的热试情况释放了新机组的核准或在近期启动的信号。
材料工艺和制造工艺核心技术铸就强势地位:公司是国内核心核电设备供应商,主要产品为核岛主管道。核岛主管道是连接核岛反应堆压力容器、蒸汽发生器和主泵等关键部件的大型厚壁承压管道,在整个核电站的能量传输过程中起着至关重要的作用,属于整个核岛七大关键设备之一。公司通过技术引进、消化吸收及持续自主研发,已掌握了二代半及三代核级主管道的全部生产工艺,拥有全套先进设备并具备全流程生产能力,同时通过技术研发已掌握包括核级主泵泵壳、核级阀体、反应堆堆内构件、蒸发器锻件、核燃料上下管座、钩爪连杆等多项核电设备生产技术。
公司主管道产品毛利率超过60%,具有远超同行业竞争对手的盈利能力,整体市占率在50%左右。
军民两用打开市场空间:公司凭借独特的材料优势、工艺优势、研发优势、资质壁垒优势等核心竞争力,在核电高端装备制造行业中具备较高的市场地位和较为明显的竞争优势;并具备向其他核电专用铸锻件和设备延伸的能力,甚至可以将业务拓展到其他民用设备制造领域;公司同时具备武器装备制造许可资质和相应的技术储备,并已于相关单位开展合作,对军品的外延扩张也将促进公司盈利能力的提升。
预计公司军工业务收入将稳定在每年5亿元以上,成为公司重要的业务板块。
投资建议:我们预测公司2016-2018年营收分别为12.98亿元、17.53亿元、23.31亿元;实现归母净利润分别为5.46亿元、7.72亿元、10.61亿元:每股收益分别为1.26元、1.78元和2.45元。给予2017年35倍合理PE,对应6个月目标价62.3元,给予“增持一A”评级。
风险提示:核电机组审批进度不达预期;持续进行技术创新的风险;市场竞争加剧导致盈利能力下滑的风险等。