1，招商中证白酒盈利33.68元
收益率上升至-15.54%
2，天弘食品饮料ETF盈利130.24元
收益率上升至-16.76%
3，中欧医疗健康混合盈利19.94元
收益率上升至-21.53%
4，易方达中证500ETF盈利20.09元
收益率上升至-9.92%
5，易方达裕祥回报债券盈利27.29元
收益率上升至-0.91%
6，天弘弘择短债债券亏损0.31元
收益率下降至+2.05%
7,昨日华安纳斯达克100亏损14.5元
收益率上升至-12.3%
今天总的盈利230.93元
最近注意到一只量化基金，很值得一聊。
说这只基金值得聊，主要是因为两点：
1、基金业绩特别好，短期业绩尤为好；
2、基金持仓很特别；
这只基金就是长城量化精选基金（A类：006926，C类：011463）。
该基金今年以来取得了非常不错的投资收益，年初至今净值涨幅高达34.58%。这样的业绩在量化基金中算是非常出色的，值得关注的是这只基金短期业绩同样也非常出色。（数据来源：Wind资讯；数据截止日期：2021年12月10日）
图片来源：天天基金网；数据截止日期：2021年12月10日
这只基金近期能大涨的直接原因是最近跨年行情来临，白酒板块大涨，而该基金提前布局了大量的白酒。
下面是这只基金今年三季度末的十大持仓，对，你没看错，这只基金三季度末的前十大重仓股全是白酒股。作为一只量化基金，买了这么多白酒还是非常让人惊讶的。
在今年二季度末，该基金还只持有山西汾酒一只白酒股。
也就是说，长城量化精选基金在今年三季度才变成“爱酒基金”的。
为什么这只基金在今年三季度突然变成“爱酒基金”了呢？
翻了一下这只基金的三季报，在这里我找到了部分答案。基金经理雷俊在季报中写道：
“从季度区间的后期看，中小市值股票指数的动量在减弱，而年初以来长期处于亏损的消费类行业稳定有资金流入，市场有逐渐从动量切换至反转的趋势，从追求业绩确定性的角度出发，基金在后半段逐渐加大了食品饮料等业绩稳健同时前期跌幅较大的个股，获得了较高的超额回报。”
可以看出基金经理是从市场动能切换、追求未来业绩确定性的维度出发买了不少食品饮料行业中业绩稳定且前期跌幅较大的个股。当然，从基金重仓结果来看，这只基金今年三季度主要是买了白酒股。
雷俊近期在接受媒体采访时也详细介绍过他对白酒板块的看法：
1、从三季度区间的后期看，中小市值股票指数的动量在减弱，而年初以来长期处于亏损的消费类行业有稳定资金流入，市场有逐渐从动量切换至反转的趋势。
2、今年春节后，白酒板块见顶回落，调整到今年8月是一个二次探底，相关股票的资金呈现了明显净流出态势，很多股票估值已经恢复到相对合理的水平。
3、从股票的确定性出发，白酒仍是商业模式最好的赛道之一，居民的消费升级一直在进行，部分白酒叠加了奢侈品和消费品属性, 相关标的的业绩确定性很强，行业内个股的经营业绩非常稳健，长期来讲胜率更高。
一般来说，采取量化投资策略的基金可能会更加注重中短期的投资机会，通过高频的量化分析来确定投资标的，大多数量化投资策略的换仓频率都在月度以内。
因此，在投资量化基金时，投资者与其去关注量化基金的持仓，不如关注基金经理的量化投资思路以及当下的市场环境。
雷俊是如何做量化投资的呢？
在长城量化精选基金的定期报告中，有过这样的介绍：
1、采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；
2、在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化；
3、坚持量化增强的投资思路，密切关注市场动向，在确定性更高的行业内挖掘优质个股，追求长期相对业绩基准的超额收益。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。