随着母基金资金紧张,银行通道关闭,上市公司股权质押频频爆仓,仅有少数头部机构可以募集到新的基金,而大多数投资项目遭遇滑铁卢,募集不到资金便无法开始。因此,S基金为流动性而生。
S基金的诞生还引发了私募股权投资界的极度关注,成为新一届“网红”。S基金与传统的私募股权市场不同,传统的私募股权市场流动性差。而S基金的流动性以及其丰富的投资组合种类恰好能够提升PE二级市场的主要价值,还促进了GP动力,促使金融投资市场日益繁荣昌盛。
可S基金究有哪些优势让企业如此“着迷”呢?歌斐资产相关人士就说清楚了S基金自身所带的“光芒”。
1、规避J曲线效应,加速现金回流
直投基金的存续期一般在8至10年左右,其生命周期曲线通常被称为“J曲线”。这种投资周期漫长,收益慢,平均需要3-6年才能取得收支平衡,LP们才开始获得回报,因此净现金流呈现“J”形曲线。而S基金在基金较为成熟的时期进入,投资时标的基金的J曲线往往已经触底并开始上升,因此能够获得更短的回报周期。同时还有助于提升基金效益的可见度,加速现金回流。
如果是以配置投资后期的基金份额为主的S基金,最早可以从投资元年就开始产生回报,平均在投资第5年就能收回超过一半成本。因为回报速度加快,再加上很多时候折价收购资产,S基金的平均净IRR明显高于直投基金。从全球数据来看,自2008年开始,不论是净回报倍数(TVPI)还是净IRR,S基金相较其他私募基金均有优越表现。
2、降低“盲池”风险,投资高透明度组合
私募股权投资基金募资之时,由于底层资产尚未确定,基金投资人对基金未来投资的底层资产存在盲区。相比之下,S基金参与投资时常常处于投资后期,购买的一般是已经持有相对确定底层资产的基金份额,该基金份额对应的投资组合较为清晰,透明度更高,表现不佳的资产也无所遁形。通过对要收购的基金或项目开展充分尽调,S基金团队对基金份额及底层资产可以进行更为准确的定价,以满足LP的预期回报。
3、采用分散化策略配置资产
由于S基金的投资活动受到市场环境的影响很大,又充满机会性,所以许多S基金都会采取极度分散化的策略,即便是专注型S基金在寻找标的时,也会在成就年份(Vintage Year)、地区和行业等方面充分分散投资组合,以控制风险。有时,S基金的投资组合横跨数年,因此还具有一定抗周期的作用。1993至2011年间成立的基金中,只有1.4%的S基金净回报倍数(TVPI)小于1.0x,相比之下有22.8%的直投基金遭遇亏损。总体来说,S基金由于存续期较短,具有整体投资风险较小,回报更加稳定的特点。
从以上优势不难看出,S基金的一个本质就是它是充满机会性的,并且其中的优质机会严重稀缺。 歌斐资产也提到,S基金抓住了新的投资机会,可以进行基金重组,而且能不断提升GP动力,降低投资S基金的LP的投资风险,提升他们的回报率。
1、基金应在股市行情好的时候买还是不好的时候买？
我觉得买入的时候在股市最低点买入更好 。专业术语叫抄底！不过要选一个好的基金，首先就是要选择好一点的基金公司（成立时间3年以上，规模大，知名度好，综合实力强，投研团队稳定强大，售前售后客服服务好，经常和投资者交流以及教育培训投资者，基金产品种类齐全，基金数量多，基金业绩均衡，没有基金经理跳槽频繁的，没有特别大的负面新闻的，等等基本这些都属于好的基金公司，选择这些基金公司旗下的基金相对来说安全放心一点）
选到好的基金公司，接下来就是在这些公司旗下的股票基金了，看看成立时间3年以上的，业绩稳定良好的，费率不算高的，基金规模适中的基本就没问题了。当然没有哪一个基金是完美的。一般这样选出的基金不一定最好，但也是不会最差的。当然也不是选定了就终身不变的，也可以定期3,5年看看，如果跌的特别厉害的 可以即时适当调整
股市行情好，就买股票好；股市行情不好(向下跌)，买国债和企业债好；买基金不好，难**。
2、基金以每天为例子跌就买，涨就不买，这样和每月定于几号定投比较哪个好？
固定时间固定金额扣款是最适合初学者的。有数年基金购买经验的我，可不再这么干了。
假设现在是慢牛起点，大盘的推高方式几乎都是进三退一，甚至是进二退一，也许具体的表现出来就是，某目标基金上涨三天，后面阴跌两天，如此往复。
假如是每周定投一次的话，建议盯住目标基金的当日表现(私信我，详细告诉您如何看)，当日14：30左右，有合适跌幅就买，然后就等下周了。
一年后，退位定投比固定定投，收益率差约10%。
基金定投现在已经成了理财科目中最受欢迎话题之一，几乎所有平台上都有关于基金定投具体操作的讲解，感谢各路大牛们毫不吝啬的推荐。不过从提问来看，在了解哪种定投方式比较好之前，了解下定投逻辑，以及个人风险承受能力会对提高收益率有帮助。
得益于基金定投概念普及，很多人把储蓄和基金定投概念混淆，甚至认为定投是一种无风险投资，然而定投本身也只是只是众多投资策略中一种。问题中所提到的每月固定日期定投属于定时投资，此外还有定量投资等。
基金定投讲究长期投资，最好穿越两次牛熊市，利用微笑曲线降低成本，因此要求使用闲钱投资。目前许多课程中提到的定投好处之一是帮助年轻人强制储蓄从而储备退休资金，可大多数年轻人在准备退休金前还会面对结婚、生子、买房买车压力，很少有人能在这个过程中做到长期不间断投资，而一旦急需用钱时，可能还没等到基金上涨。
我们中大部分人在参加工作后的一段时间内会处于长期缺钱状态，如果每个月现金流已经非常紧张，甚至买房、结婚等大事上还要依靠借贷来完成时，提升每个月工资收益一定能获得比定投基金获得收益快而且高很多。投资开始前，要确立个人投资目标，
回到问题，基金跌就买，涨就持有，那么最开始的基线在哪里呢？如果很不幸运，恰好买在阶段内基金高点，基金净值会不断下跌，而不断补仓只会让手中现金流越来越少。每月固定时间定投也需要建立规则，确保自己遵守投资纪律。哪种投资方式都不是完全普适，最让自己觉得安心和舒服，且尽可能提高收益率的投资方式最好。
如果最后你买的数量一样的多的话，没什么区别。
这里，我们假设你定投的是一个指数基金，而且是一个很好的基金。
要知道，指数基金是跟踪股票指数的。而股票指数是充满不确定的。
所以，不管你换着什么花样买，承担的风险一样，仓位一样的话，基本上没有什么区别的。原因就一点：不确定性。
如果题主无法从逻辑上想通这个问题，我还可以以实例来论证一下：
这种走势出现的时候，你怎么办？买不买？它是跌的。
还有下面这种：
你在高位密集的买了，然后低位仅跌了几天给你建仓机会，然后密集的小幅度上涨不给你买入机会，你怎么办？
因为走势是不确定的。你就无法确定，高位和低位的阴线和阳线的数量比值，和它们的分布情况。对于未来，一切都是未知的。所以，假如你建立的仓位相同的话，不管你具体的建仓方式如何，从理论上而言，收益都是差不多的。
当然，这只是理论上的，在具体的运作过程中，影响这两种方式最重要的因素在于：
运气。
仅此而已。
各位觉得呢？
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