以账单分期举例，账单金额18000元，分12期还款，每期费率0.6%，18000元÷12月=1500元每月应还本金，18000×0.6%=108元每月手续费，每月应还本息1500+108=1608元，名义年利率0.6%×12=7.2%，计算实际年化利率要用到【平均贷款余额】这个概念，每月占用的资金相加再除以12，（18000+16500+15000+13500+12000+10500+9000+7500+6000+4500+3000+1500）÷12=9750元，每月总手续费108元×12个月=1296元，1296÷9750元=13.29%实际年化利率。
本期我们选取一只晨星评级为5星的优秀基金，测评一下它的收益、风险指标及投资策略，不构成投资建议，但可供各位“基友”参考。
这只基金的名称叫“工银新趋势灵活配置混合A”(代码：001716)，是来自工银瑞信基金管理公司旗下的一只混合型基金。工银瑞信是天相评级5颗星的明星基金公司，旗下股票型和混合型基金的收益率长期超过同类平均和沪深300。而“工银新趋势灵活配置”这只基金成立于2015年，距今已有6年。基金规模2.74亿，基金经理为何肖颉。
何肖颉的任职年限已有8年多，并从2015年以来一直在管理“工银新趋势灵活配置”这只基金。他主要管理两类基金：主动偏股型和灵活混合型，尤其擅长灵活混合型基金，年化回报可以达到26.78%。他的持仓风格是大盘平衡型，目前管理的6只基金在同类排名中几乎都表现优秀，名列前茅。
“工银新趋势灵活配置”近五年的涨幅为272.57%，远超同类平均收益率89.58%和沪深300的58.54%，成立以来的平均年化收益率达到了25.33%。从天天基金的数据来看，该基金从2016年至2020年度的业绩表现均为优秀或良好，在2016和2018这两个熊市年份，该基金表现出优秀的抗风险能力，跌幅均小于沪深300和同类平均，并且2016年还做到了略有上涨。在2020年整体牛市行情下，该基金的涨幅更是大大超过沪深300的27.21%和同类平均的41.00%，达到了惊人的121.31%。
数据来源：天天基金
从该基金的招募说明书中，我们还可以捕捉到下面的关键信息：
该基金的业绩比较标准是：30%的“中证800指数收益率”+70%的“一年期人民币定期存款基准利率(税后)”。
很多人对于这个占比70%的“定期存款基准利率”比较陌生，因为大多数基金的比较基准都是股票或债券指数。其实，设定这个比较标准的目的是要力图达到或超过绝对收益：银行定期存款的利息。
我们知道，银行定期存款属于固定收益类投资，一年期的利率一般是1.75%，两年期是2.25%，三年期则为2.75%。这种收益是非常稳当的，而股市的收益则波动很大，即便是沪深300指数，遇上熊市年份，一年也能下跌20%～30%。而拿沪深300作业绩比较基准的基金，即便你跑赢了5个点、10个点，照样亏的很惨。所以，才出现一些基金引入了定期存款利率作为比较标准，追求更加稳健的收益。
比较基准的另一部分是占比30%的“中证800指数”，它涵盖了A股市值排名前800的所有上市公司，即沪深300指数中的300家大盘龙头股，加上中证500中的500家中小盘股，能够代表大中小型公司的整体平均水平。
该基金属于混合型证券投资基金，股票资产占总资产的比例为0%～95%，操作范围很大；且持有任一家公司证券的市值不得超过基金资产净值的10%，这样的特点跟采用的业绩比较标准组合是相当吻合的。
最后，我们来看看该基金的一些风险指标。
首先，本基金近一年的夏普比率为1.67，同类平均是1.54；而它近五年的夏普比率也达到了1.5，属于性价比最高的一档。夏普比率表示承受风险并取得预期超额收益的能力，指标越大越好。
其次，本基金近五年的最大回撤为21.07%，在同类基金中已经属于中低水平；唯一的不足只是它的价格波动稍大，为17.29%。
不过我们看看该基金的近期表现，近一月下跌了8.96%，比同类平均和沪深300都跌的更多；资产配置方面，二季度股票占净比为93.25%，相比一季度有大幅上升，加之遇到重仓的制造业进入颓势，难怪这个月以来一直跌跌不休。准备入场的盆友，不妨多观望，看看何经理是否已经调整过来，再做打算吧。