明天开市了，周末晚上看看资讯做家庭作业
浏览了一些消息，感觉滞胀虽然是一致预期，但并没有在基金经理们的持仓头寸里面体现出来
华尔街见闻上一篇报道说，
美银对总资产管理规模达到1万亿美元的341位基金经理进行了调查，结果显示他们对全球经济乐观预期达到了2008年7月8日以来的最低点，即雷曼兄弟倒闭前两个月。然而面对这种形势，对冲基金并未因此变得更具“防御性”。根据美银数据显示，从“周期VS防守”仓位比较来看，由于加大对能源和原材料板块的持仓，对冲基金目前的仓位处于2015年5月以来最偏向周期的趋势。
机构投资者虽然更多看到的，是“胀”，而对于“滞”，基本不在乎，或者说，不是优先考虑的范畴，这体现在持仓上，基本押宝原材料板块，甚至能源板块都不重仓，而对非必须消费品的增幅加大，啥叫“非必须消费品”？其实就是日子舒服的时候多花钱的领域，譬如香水啊貂皮大衣之类，这就有点不对头了，这对周期的定性，分明就是经济繁荣期啊
这哪里是滞胀周期的仓位啊，这是“金发女郎”周期的配置啊
坦率说，我有点糊涂了，但这篇报道最后说，有大拿出来解释，以上机构稀奇古怪的行为，是押宝市场两三个季度之后，市场一旦崩了，美联储在内的全球央行继续搞宽松货币那一套
嗯，这个嘛……，这岂不是说，我知道你要死，但迟早会复活，所以我不怕你赖账还是继续借钱给你
这个市场逻辑有点烧脑，有点类似魔比斯环，我一时消化不了
这里简单说明一下我的观点吧：滞胀形势虽然摆在那里，而且是一致预期，但投资者显然认为，这是短期现象，不会长期的，因为其交易逻辑就是这么来的，那么就是说，滞胀逻辑下的交易，其实还不是一边倒
金银贵金属、粮食、大宗商品还有能源板块，未来的涨幅还是很巨大，牛市还要走上好几年
周三，另一份比预期更高的通胀报告冲击了市场，证实了大投资者几个月来一直在警告的事情。持续的价格压力正在成为资产价格的一个大威胁。
根据知名投资者David Einhorn和Paul Tudor Jones的说法，以下是市场中可以避险的地方，以及可能从通货膨胀中获利的方式。
美国劳工部报告说，10月份的消费者物价指数CPI比一年前猛增6.2％，是1990年12月以来的最高值。该读数超过了道琼斯公司估计的5.9％。
这一数据是在很多大牌投资者反复谴责美联储反复声称目前的价格压力是过渡性或暂时性的说法之后出现的。通货膨胀的升级可能导致美联储比它所表示的更快地收紧政策，许多人担心这对股票不是好兆头。
Paul Tudor Jones最近表示，通货膨胀将比预期的严重得多，他认为系统中数万亿美元的新馆疫情经济刺激措施是造成持续通货膨胀的原因。
这位Tudor Investment的创始人兼首席投资官10月20日称通货膨胀是"投资者面临的第一大问题"，并称这是对金融市场和整个社会的最大的威胁。
这位长期的交易员说，现在是加倍关注通货膨胀对冲的时候了，包括大宗商品和被称为TIPS的国债通胀保值证券。
黄金期货周三创下6月15日以来的最高水平，达到每盎司1870.60美元。
Jones此前曾表示，比特币是一个很好的通胀对冲工具，称其为"投资组合的多样化"和"财富的故事"。比特币在周三创下了68982.2美元的盘中历史新高。
Greenlight Capital的明星基金经理人David Einhorn自2020年中期以来一直在主动押注通货膨胀，他的交易得到了丰厚的回报。
这位对冲基金经理最近透露，他现在最大的持股是房屋建筑商Green Brick Partners（GRBK），这是对住房价格上涨的押注。该股在2020年翻倍后，今年迄今上涨了近12％。
根据截至6月底的持股监管文件，他还拥有加拿大矿业公司Teck Resources（TECK）的大量股份。Einhorn说这是对基本金属价格反弹的押注。
该对冲基金还投资于CNX Resources（CNX），想要从天然气价格的上涨中分一杯羹，以及Chemours Company（CC），以押注二氧化钛价格的上涨。
Einhorn此前表示，他还持有Brighthouse Financial的头寸，以利用股市反弹和最终的长期利率上升。
这位经理说，他一直在通过一种间接的方法来押注通货膨胀——inflation swaps，这是国债通胀保值证券的一种衍生品。
本文源自金融界网