2022开年以来，美股开局波动巨大。（A股如是！）
受到美联储鸽派转鹰、美债收益率飙高影响，美国股市遭到抛售，大量个股从高点回调，去年一片唱好的科技股持续跑低，虽然，后续股市在财报的刺激下又开始走高，但是巨大的波动性让投资者的目光开始投向了新目标：ETF 指数股票型基金。
指数股票型基金（ETF）的概念和普通基金相似，由基金公司负责投资在特定资产，如股票、债券、大宗商品等，投资者买入该 ETF，等于买进 ETF 组合（holdings）内所有投资产品，所以又有“买 ETF 等于买一篮子股票”的说法。且管理费比基金更低，不少投资者会长期定期定额投资 ETF。
本篇文章将介绍5档热门美股指数型 ETF，包括4档成长型 ETF 和1档配置型 ETF，都具有一定规模和知名度。假如你也在考虑投资美股 ETF，可以参考看看这5档 ETF，务必先深入了解这些 ETF 的各方面表现，配合个人投资策略再决定要不要进场。
美股ETF快速比较
VTI | SPY | VOO | QQQ | QYLD | |
追踪指数 | CRSP US Total Market Index | S&P 500 Index | S&P 500 Index | NASDAQ-100 Index | CBOE NASDAQ-100 Buy/Write Index |
配息率 | 1.25% | 1.23% | 1.27% | 0.45% | 11.97% |
配息频率 | 季配息 | 季配息 | 季配息 | 季配息 | 月配息 |
管理费 | 0.03% | 0.09% | 0.03% | 0.20% | 0.60% |
规模 | 2927.4亿美元 | 4424.3亿美元 | 2729.7亿美元 | 2041.7亿美元 | 62.6亿美元 |
持股数量 | 4,102 | 507 | 508 | 102 | 103 |
前10大持股占比 | 24.17% | 28.87% | 29.22% | 52.50% | 52.58% |
VTI – Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF：美国整体市场ETF
ETF 名称 | Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF |
交易所代码 | VTI |
发行商 | Vanguard |
发行时间 | 2001年5月31日 |
追踪指数 | CRSP 美国整体市场指数 |
类别 | Equity: U.S. – Total Market |
规模 | 2927.4亿美元（截至2022年1月18日） |
管理费 | 0.03% |
持股数量 | 4,102 |
前10大持股占比 | 24.17% |
年初至今表现 | -7.24% |
52週涨跌幅 | 192.82美元～244.06美元 |
VTI 由美国先锋集团 Vanguard 所发行，成立于2001年，至今已发行21年。
VTI 是美国重要 ETF 之一，Total Market，意味着广泛投资在美国整体股票市场，持股高达4000多家公司，按市值比例分散权重涵盖科技、周期性消费品、金融、医疗保健、能源、公用事业等产业，因此单一股票的波动对 VTI 的影响都很小。
VTI 追踪 CRSP 美国整体市场指数，前10大成分股占比达24.17%，包括苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、谷歌 Class A（GOOGL）、特斯拉（TSLA）、Meta（FB）、谷歌 Class C（GOOG）、英伟达（NVDA）、Berkshire Hathaway Class B（BRK-B）、联合健康集团（UNH）。
VTI ETF 的管理费（expense ratio 支出比率）为0.03%，和 VOO 一样，和其他几只ETF 相比，管理费非常低。
截至2022年1月，VTI 交易价格约为225美元，年初至今下跌7.24%，52周涨跌幅在192.82美元至244.06美元。
SPY – SPDR S&P 500 ETF Trust：美国大盘冲普500指数ETF
ETF 名称 | SPDR S&P 500 ETF Trust |
交易所代码 | SPY |
发行商 | SPDR |
发行时间 | 1993年1月22日 |
追踪指数 | 冲普500指数 |
类别 | Equity: U.S. – Large Cap |
规模 | 4424.3亿美元（截至2022年1月18日） |
管理费 | 0.09% |
持股数量 | 507 |
前10大持股占比 | 28.87% |
年初至今表现 | -6.48% |
52週涨跌幅 | 368.27美元～479.98美元 |
SPY 由美国道富集团 SPDR 公司所发行，成立于1993年，至今已发行29年，是全球历史最悠久、规模最大、交易量最大的 ETF 之一，流动性佳。持股多为美国市价较大的上市公司，分布在科技、周期消费品、金融、医疗保健等产业。目前最大的持股占比为苹果 6.81%，持股比例不算很集中，因此受单一股票波动影响较小。
SPY 追踪标普500指数，前10大成分股占比达28.87%，包括苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、特斯拉（TSLA）、谷歌Class A（GOOGL）、谷歌 Class C（GOOG）、Meta（FB）、英伟达（NVDA）、Berkshire Hathaway Class B（BRK-B）、摩根大通（JPM）。
SPY ETF 的管理费为0.09%，管理费不算高。
截至2022年1月，SPY 交易价格约为446美元，年初至今下跌6.48%，52週涨跌幅在 368.27美元至479.98美元。
VOO – Vanguard S&P 500 ETF：美国大盘冲普500指数ETF
ETF 名称 | Vanguard S&P 500 ETF |
交易所代码 | VOO |
发行商 | Vanguard |
发行时间 | 2010年9月7日 |
追踪指数 | 标普500指数 |
类别 | Equity: U.S. – Large Cap |
规模 | 2729.7亿美元（截至2022年1月18日） |
管理费 | 0.03% |
持股数量 | 508 |
前10大持股佔比 | 29.22% |
年初至今表现 | -6.49% |
52週涨跌幅 | 338.57美元～441.26美元 |
VOO 由美国先锋集团 Vanguard 所发行，成立于2010年，发行较晚，至今已发行12年。VOO 和 SPY 一样都追踪冲普500指数，持股组合以美国蓝筹股，如谷歌、亚马逊这些**能力强劲的公司为主，因此抗波动性较高，适合追求稳定收益的投资者。
VOO 追踪冲普500指数，前10大成分股占比达29.22%，包括苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、谷歌Class A（GOOGL）、特斯拉（TSLA）、谷歌 Class C（GOOG）、Meta（FB）、英伟达（NVDA）、Berkshire Hathaway Class B（BRK-B）、联合健康集团（UNH）。
VOO ETF 的管理费为0.03%，是这几只 ETF 中最低的。
截至2022年1月，VOO 交易价格约为410美元，年初至今下跌6.49%，52周涨跌幅在 338.57美元至441.26美元。
QQQ – Invesco QQQ Trust：纳斯达克100科技股ETF
ETF 名称 | Invesco QQQ Trust |
交易所代码 | QQQ |
发行商 | Invesco |
发行时间 | 1999年3月10日 |
追踪指数 | 纳斯达克100指数 |
类别 | Equity: U.S. – Large Cap |
规模 | 2041.7亿美元（截至2022年1月18日） |
管理费 | 0.20% |
持股数量 | 102 |
前10大持股佔比 | 52.50% |
年初至今表现 | -9.95% |
52週涨跌幅 | 297.45美元～408.71美元 |
QQQ 由美国景顺投信公司 Invesco PowerShares 所发行，成立于1999年，至今已发行23年。
QQQ 主要追踪那斯达克100指数，而那斯达克100指数集中了纳斯达克交易所上市的100家最大公司，主要成分股属于科技类股，因此向来都是科技股表现的风向球。科技股表现好的时候，QQQ 会强势上涨，报酬可观；同样当科技股下跌时，QQQ 也会跟着回调。波动程度比一般 ETF 高，股价曾经回调高达80%，适合追求指数成长，但风险承受能力较高的投资者。
QQQ 前10大成分股占比达52.50%，包括苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（FB）、特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA）、谷歌 Class C（GOOG）、谷歌Class A（GOOGL）、思科是统（CSCO）、Adobe（ADBE）。
QQQ 和纳斯达克100指数每个季度会重新平衡一次，成分股组成每年会重组一次。
QQQ ETF 的管理费为0.20%，在这几档 ETF 中偏高。
截至2022年1月，QQQ 交易价格约为361美元，年初至今下跌9.95%，52周涨跌幅在 297.45美元至408.71美元。
QYLD – Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF：掩护性买权ETF
ETF 名称 | Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF |
交易所代码 | QYLD |
发行商 | Mirae Asset Global Investments Co., Ltd. |
发行时间 | 2013年12月12日 |
追踪指数 | CBOE纳斯达克100 Buy/Write指数 |
类别 | Equity: U.S. – Large Cap |
规模 | 62.6亿美元（截至2022年1月18日） |
管理费 | 0.60% |
持股数量 | 103 |
前10大持股佔比 | 52.58% |
年初至今表现 | -6.19 |
52週涨跌幅 | 20.87美元～23.58美元 |
QYLD，中文全称是 Global X 纳斯达克100掩护性买权 ETF，由 Mirae Asset Global 所发行，成立于2013年，成立9年，在这几档 ETF 中属于资历最浅的。
这个ETF 最特别在于利用掩护性买权（Covered Call）的操作，达到每月配息，已连续7年稳定发放利息，配息率高达11.97%。
QYLD 和 QQQ 同样追踪纳斯达克100指数，持股组合完全相同，均以科技股为主，但在操作上则有差异。QQQ 追求股价成长，而 QYLD 则追求固定收益，并将之回馈给投资者。
掩护性买权（Covered Call）的概念是期权操作策略之一，先买进纳斯达克100指数中的现股，在持有现股的同时卖出该股的买权（Call）来收取权利金（Premium），在月底则将权利金的收益分配给持有 QYLD 的投资者，这就是 QYLD 高配息的来源。
比较之下，QQQ 的主要报酬来自股价上涨，而 QYLD 则牺牲了股价上涨的空间，放弃资本增值，专注在透过权利金获取固定收益，因此拥有更高的收益率，股价波动也很小，适合追求稳定收入的投资者。
QYLD 前10大成分股占比达52.58%，包括苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（FB）、特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA）、谷歌 Class C（GOOG）、谷歌Class A（GOOGL）、思科是统（CSCO）、Adobe（ADBE）。
QYLD ETF 的管理费为0.60%，是这几档 ETF 中最高的。投资者若对布局 QYLD 感兴趣，除了管理费，还需留意美股的税务问题。美股股息需要缴付配息税（Withholding Tax），税率为30%。通常券商会直接预先扣除，因此投资者所收到股息，已经是扣过税的股息了。
截至2022年1月，QYLD 交易价格约为20.91美元，年初至今下跌6.19%，52周涨跌幅在 20.87美元至23.58美元。
ETF怎么买？
ETF 中文是指数股票型基金，和股票一样都可在证券交易所自由交易，投资者可有过海外券商交易。
假如打算长期投资 ETF，推荐使用以下较常见，且有合法监管的海外券商：
- TD Ameritrade 德美利证券
- Interactive Brokers 盈透证券
- moomoo 富途证券（新加坡）
- Longbridge 长桥证券
- Tiger Broker 老虎证券
总结
投资 ETF 无疑是稳定和较为安全的产品之一，买进一档 ETF 等于一次买进了多家优秀的上市公司，或是不同投资产品，能够擦下选股的时间。特别是投资追踪美股大盘指数的 ETF，等于买下整个市场，风险分散在成百上千档股票中。不过，不是所有 ETF 都表现良好，甚至还有下市的 ETF，因此在投资前，依然需要挑选符合个人投资策略的 ETF，才能安心投资！