近日，家住华亭市城区心晴花园小区的M女士在家中接到一陌生电话，对方自称快手平台客服，告诉M女士平台不慎为其快手账号开通了代理商业务，导致M女士快手绑定的银行卡账号每月将会扣款7000元，甚至可能会冻结M女士的银行卡。M女士听后害怕该情况会对自己造成不良影响，便要求客服关闭，之后对方称会将M女士的电话转接至银行，接着就有自称银行工作人员的人打来电话，要求M女士将所有资产转移至安全账户，M女士根据对方的要求，将其40000余元通过手机银行转至对方提供的银行账户后意识到被骗，遂报警。
华亭公安提醒：当接到所谓客服电话，对方声称给你误开通、误办理某种业务、不取消将自动扣款的，都是诈骗！任何自动扣款权限的开通都需要经过本人授权同意。广大市民可以在手机应用市场下载注册“国家反诈中心 ”App，帮助甄别诈骗电话、非法网站，也可从中学习反诈常识，提高个人防诈意识。
华亭市公安局
2022年3月21日
南银理财：年轻人群体虽然本金不多，但风险偏好相对中老年人较高。很多年轻人愿意以高风险换取高收益，同时对新事物的接受程度较高、对新知识的学习吸收能力较强，经常从社交媒体上获取理财相关的知识和信息，相对银行网点也更偏好手机银行、网银这类线上渠道。对年轻客户群体，可以基于其社交习惯在各类互联网平台上推出内容丰富有趣、市场灵活的理财科普知识，同时加强线上渠道的展示和智能化开发。
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不同理财产品往往在不同市场环境下的收益表现不同，那么，银行理财产品在什么样的经济、市场环境下更能为投资者创造好的收益结果？
中银理财：随着资管新规过渡期的结束，包括银行理财在内的各类资管产品净值化转型进程不断深化，产品的收益表现与投资策略和市场环境情况密切相关，并直接反映在净值表现中。相比于其他类型的资产管理产品，银行理财更加注重投资稳健与投资期内的绝对回报水平，现阶段大多主推固定收益类和混合类产品，投资策略包括纯固收策略、固收增强策略等等。
其中，纯固收策略产品的投资范围仅限于货币市场和债券市场，产品业绩表现与债券市场走势密切相关；固收增强策略产品一般是在纯固收策略基础上，通过投资股票等权益类资产获取增强收益，此类产品的净值会综合反映债市和股市的表现，并借助股债市场表现的阶段性差异稳定产品净值，但在股债双杀的不利情况下，固收增强策略产品净值也会出现一定幅度的下行。
净值化转型背景下，银行理财的“稳健性”有了新的内涵，投资者需要在充分了解各类银行理财产品投资方向和投资策略的基础上，根据自身投资目标和风险承受能力，充分评估后选择合适自身的理财产品，获取更好的投资收益。
交银理财：在金融资产配置中，基金、股票和银行理财各有优势，银行理财的优势在于立足稳健的基础上，博取相对有竞争力的收益。银行理财产品的投资范围很广，包括债券、股票、衍生品、商品等各类投资标的。
银行理财也为普通投资者提供了多元化的期限选择，从每天开放型，到1年或2年以上的持有期限。银行理财的这些特征，为普通投资者提供了风险分散的可能性，在一定程度上降低了投资风险和波动。相比银行理财来说，基金和股票的风险和波动较高，当然其潜在的收益可能也会更高。若投资者愿意承受一定程度的波动和风险，可以酌情考虑购买基金和股票。
我们认为，股市和债市的蓬勃发展能赋予银行理财更多的资产配置手段，也能为广大投资者提供更为丰富的产品。
南银理财：银行理财目前仍然是以固收类产品为主，近两年也在重点布局混合、权益类产品。银行理财相较与其他资管机构优势仍然在于大类资产配置能力，投资范围更加多元化。理财产品追求的更多的是绝对收益，希望为投资者获取大类资产轮动的长期相对稳健的投资收益。
理财产品净值逢“大考”，银行理财子公司如何作答？
近期股市和债市共振调整，一向以“稳健”著称的银行理财产品也出现回撤，且破净产品数量还在小幅增加。
证券时报·券商中国记者查阅Wind数据发现，截至3月17日，全市场28821只银行理财产品(包含银行发行的和银行理财子公司发行的)中，破净产品已达2036只，其中还有2342只产品累计净值等于“1”，触及破净边缘。
银行理财净值“逢考”
“基金跌就算了，问题是为什么连银行理财也在跌？”一位购买了某城商行理财子公司发行产品的客户表示不解。
近段时间，这样的情况比比皆是。多位受访银行理财经理告诉证券时报·券商中国记者，近期有不少客户前来问询理财产品净值波动的原因。“一些客户自身本就风险偏好相对较低，未曾预料到银行理财产品也会出现多日低迷的情况。”一位银行理财经理表示。
银行理财给不少投资人的印象仍然停留在过去的“保本保收益”。然而，净值化转型后，银行理财产品的底层资产价格波动都反映到产品的净值走势上，尤其在近期市场波动较大的情况下，银行理财客户的投诉量明显增多。
记者从多家银行客户经理处了解到的情况来看，尽管前来问询的客户较多，但当前极少有客户选择进行赎回的操作。
“一方面现在是市场低谷，谁也不想轻易割肉；另一方面很多银行理财产品都是有封闭期的，现在很多客户在封闭期内自然无法赎回。”一位银行理财经理告诉记者，目前其所在机构尚未感到银行理财产品有赎回压力。
如何理解净值回撤？
“近期部分理财产品净值出现一定回撤，主要是受到国内外股票和债券市场共振调整的影响。”工银理财在其微信文章中表示，2022年开年以来，国内外权益市场波动加大，尤其是进入3月份以来，股票市场短期出现较大幅度调整；债券市场收益率也在低位震荡后上行近20bp，债券资产估值相应出现回调。
尤其是，当前银行理财产品以“固收”为主，债市的调整对银行理财表现影响较大。据招银理财致投资者信表示，1月社融和信贷数据、2月PMI数据均超预期，加上地产政策松动，债市进入持续回调，而“固收+”基金的赎回导致利率债抛售进一步加剧了回调压力。近期乌克兰局势也产生间接冲击，招银理财称目前3年期评级为AAA的公募债的平均年化收益率都不到2.9%。
另一方面，对于习惯了“保本保收益”的银行理财客户来说，要理解银行理财出现亏损的原因，首先要理解净值化转型给银行理财产品带来的重要变化之一，即估值方法的改变。
过去一些银行理财产品采用摊余成本法估值，导致投资者看到的是一条平滑上升的收益曲线。但这种估值办法没有真实反映产品价格。
资管新规后，除了满足条件的现金管理产品外，净值性理财产品均要求采用市值法估值，这种方法不仅考虑了投资债券的票面利率，还考虑了债权因市值波动带来的估值变动。与此前的摊余成本法相比，其累计收益曲线表现的是产品真实涨跌幅情况，而不再是一条直线。
但净值的波动不等于实际损益，多家银行理财机构均发出致投资者信表示，净值波动可视作“浮盈”或者“浮亏”，只有赎回或产品到期时才会转为实质性的亏损或受益，为此建议投资者拉长期限看产品表现，坚持长期主义的理性投资，可以熨平市场的短期波动风险。
此外，银行理财回归“盈亏自负”的正常投资逻辑也是打破刚性兑付的应有之义。“过去，银行会采用资金池模式调整熨平投资者收益，相当于机构为投资者兜底，这种模式不利于国内财富管理市场的良性发展，还会给金融市场‘埋雷’。”一位银行理财子公司人士告诉记者，“现在‘打破刚兑’，也是打破机构兜底，推动全市场形成‘卖者尽责、买者自负’的‘真资管’环境。”
机构的应对策略
“打破刚兑”、走向“真资管”的银行理财产品必然要不断面对市场的考验，而只有更好的产品表现才能赢得客户青睐。因此，如何充分运用各类资产与策略，更好地应对行情波动，也成为当下摆在银行理财子公司面前的一道必答题。
兴银理财相关负责人告诉证券时报·券商中国记者，一般而言，经济好转的时候，股票好于债券，经济恶化的时候，债券占据优势，因此债券和适量的股票搭配的产品可以很好的抵御经济周期的变化，即利用“股债跷跷板”给客户稳定的回报。
“债券相对波动较小，作为产品或者底仓资产可以提供稳健的收益。不过在资管新规对市值化的严格要求下，债券资产亦会随着经济的变化产生波动。”上述负责人进一步向记者表示，股票长期收益高于固收，但短期波动很大，作为风险资产可以给产品提升收益。
但是，股票和债券在高通胀或者流动性收缩也会发生“双杀”的情形。该人士补充道，这个时候则需要增加一些反脆弱的策略，比如期权策略和趋势策略，“这些策略在出现黑天鹅或者灰犀牛的时候出现较好的收益，可以阶段性对冲股债双杀的情形”。
“银行理财产品以固收投资为主，注重‘安全垫’积累，坚持稳健策略，追求控制回撤。”工银理财方面表示，在市场风险释放过程中，该行的投资团队也在及时调整策略：首先，通过调整债券组合久期、控制利率风险、提高票息收入等方式稳定固收投资，充分发挥高票息资产的“稳定器”作用；其次，加强市场分析研判，坚持多元均衡配置策略，通过多资产、多策略降低单一资产和策略的波动风险；最后，根据市场形势灵活调整股票仓位，积极应对市场变化，力争在收益和风险之间做好平衡，提高风险收益性价比。
责编：李雪峰