木叔认为拜登组阁有两个特点：第一，主要阁员符合预期；第二，多元化做得有点过了。
[微笑]从第一点来说，很多重要官员都没有超出人们的预测。
比如国务卿人选布林肯，此人在拜登竞选民主党内出线权的时候，就被视为是日后国务卿的最大热门。
他和拜登不仅是老相识，而且志趣相投、国际问题看法如出一辙，所以布林肯成新任国务卿，体现了拜登团队的“可预测性”。
同样，被任命为总统国家安全事务助理的苏利文也是外界普遍认为将成为拜登重要外交参谋的人。大家也“猜对了”！这些都说明拜登是理性的，不会在重要问题上剑走偏锋。
而且以上这样的任命，也是对民主党内主流派系的安抚与尊重。
另外，任命布蒂吉格这位民主党“明日之星”的同性恋人士担任重要职务——无论是驻外大使还是交通部长，也没超出外界对拜登的判断，因为这体现了民主党高层希望内阁“新老交替”的一贯政治理念。
这都是符合预期的。
[微笑]从第二点来说，拜登组阁照顾了方方面面没有错，有些过于多元化了。
安抚完主流派系，一些其他派系当然也要照顾到。比如女性、黑人群体、亚裔、相对左一些的人士等，都需要考虑到。
拜登选择哈里斯作为搭档，就是多元化的一个最大表征。哈里斯是多元化的“集大成者”，既是女性、又支持激进左翼、还是印度裔，又有个中文名字、而且还是牙买加黑人血统。
选她一个人等于拉拢了党内和美国社会各种类型的组织。
这步棋还是挺高的。
但拜登有一些为了多元而多元，很多职位不一定需要多元性，非要弄得很多元。
比如国防部长选择黑人将军担任，就引发了美国社会的质疑，因为他退役还没满7年，不能担任文官。拜登能不清楚这点？但他就是舍弃了别人而非要选择这位黑人，显然就是为了安抚黑人群体，把多元性，而不是把合法性放在第一位来考虑的。
这就是木叔认为拜登的一些内阁成员的选择过于多元化的问题所在。
[微笑]但木叔也理解拜登这么做的原因——
毕竟民主党太需要一场胜利，太需要一个大团结的气氛来扭转过去4年美国出现的问题、弥合社会的裂痕、阻止形象的滑坡。
又因为拜登因为年纪比较大，基本不可能在4年后再继续竞选连任，所以能在这一届任期内尽可能实现所有的目标，体现所有民主党派系的利益和价值观，就成了拜登组阁的一个“独一无二”的特点。
反映到现实当中就是我们看到的——拜登阁员太多元了，让人有点眼花缭乱。这与这位78岁老人家的暮年心态有着密不可分的关系，算是心理学范畴吧！
[微笑]从第一点来说，很多重要官员都没有超出人们的预测。
比如国务卿人选布林肯，此人在拜登竞选民主党内出线权的时候，就被视为是日后国务卿的最大热门。
他和拜登不仅是老相识，而且志趣相投、国际问题看法如出一辙，所以布林肯成新任国务卿，体现了拜登团队的“可预测性”。
同样，被任命为总统国家安全事务助理的苏利文也是外界普遍认为将成为拜登重要外交参谋的人。大家也“猜对了”！这些都说明拜登是理性的，不会在重要问题上剑走偏锋。
而且以上这样的任命，也是对民主党内主流派系的安抚与尊重。
另外，任命布蒂吉格这位民主党“明日之星”的同性恋人士担任重要职务——无论是驻外大使还是交通部长，也没超出外界对拜登的判断，因为这体现了民主党高层希望内阁“新老交替”的一贯政治理念。
这都是符合预期的。
[微笑]从第二点来说，拜登组阁照顾了方方面面没有错，有些过于多元化了。
安抚完主流派系，一些其他派系当然也要照顾到。比如女性、黑人群体、亚裔、相对左一些的人士等，都需要考虑到。
拜登选择哈里斯作为搭档，就是多元化的一个最大表征。哈里斯是多元化的“集大成者”，既是女性、又支持激进左翼、还是印度裔，又有个中文名字、而且还是牙买加黑人血统。
选她一个人等于拉拢了党内和美国社会各种类型的组织。
这步棋还是挺高的。
但拜登有一些为了多元而多元，很多职位不一定需要多元性，非要弄得很多元。
比如国防部长选择黑人将军担任，就引发了美国社会的质疑，因为他退役还没满7年，不能担任文官。拜登能不清楚这点？但他就是舍弃了别人而非要选择这位黑人，显然就是为了安抚黑人群体，把多元性，而不是把合法性放在第一位来考虑的。
这就是木叔认为拜登的一些内阁成员的选择过于多元化的问题所在。
[微笑]但木叔也理解拜登这么做的原因——
毕竟民主党太需要一场胜利，太需要一个大团结的气氛来扭转过去4年美国出现的问题、弥合社会的裂痕、阻止形象的滑坡。
又因为拜登因为年纪比较大，基本不可能在4年后再继续竞选连任，所以能在这一届任期内尽可能实现所有的目标，体现所有民主党派系的利益和价值观，就成了拜登组阁的一个“独一无二”的特点。
反映到现实当中就是我们看到的——拜登阁员太多元了，让人有点眼花缭乱。这与这位78岁老人家的暮年心态有着密不可分的关系，算是心理学范畴吧！
降低预期，提高估值要求是市场对今年市场的普遍共识。但什么样的估值才合理？
大成基金股票投资部总监助理魏庆国坦言，投资人们经常会因为觉得价格太贵而错过了好企业，而好企业是非常稀缺的。
价值投资的本质是什么？是指估值便宜的股票吗？成长投资和价值投资是互斥关系吗？
魏庆国问答摘要：
- 成长和价值并不矛盾，只是成长投资相对更看重未来和长远的（三好框架里的好行业、好公司），价值投资更强调安全边际（三好框架里的好价格），侧重点略有区别。
- 我理解的成长投资更接近2000年以后的价值投资，也就是动态护城河式和创造价值式。
- 投资不能像大妈一样总想每天从股市中赚点小钱去买菜，要想办法抓住真正的大机会。
- 好公司就决定了企业是在长期创造价值的，也不容易有黑天鹅的风险，而且企业往往会超预期。研究好公司相当于站在泰山上看山，对投资所在行业会有帮助。
- 特别的好股票都是因为价格的因素错过了，看起来静态估值较贵，结果高增长时期估值越来越贵，股价双击了。