方立（化名），前美国知名私募投资基金中国副总裁，曾任职于毕马威华振会计师事务所，从事多个行业的审计业务，并提供广泛的并购交易服务，所涉及行业包括金融、制造业、零售业、物流等。
作为一名拥有多年专业投资经验的资深投行人士，方立如何看待当前中国互联网金融的发展趋势和未来发展前景？同时，她也是投哪网平台黑钻级的用户，目前在投哪网的投资待收余额超过500万。
投哪小编有幸与方立谈到投资话题，听君一席话，胜读十年书。让我们听听她的投资逻辑是什么？她是如何观察一家平台是否安全可靠，又如何从几千家平台中挑选值得投资的平台？
“互联网金融的发展不是人为制造的概念，而是社会技术进步的必然结果”
1、投哪小编：8月24日，网贷监管暂行办法正式出台，意味着互联网金融行业有了合法的身份。你怎么看互联网金融行业未来几年的发展趋势？
方立：
互联网金融在中国诞生的时间比较短。从2012年开始爆发起来，经过2013、2014年第一波快速的上涨，到2015年底经历快速发展后的行业清洗，包括清洗大量有问题的平台。这个清洗的过程，有大半年的时间。我感觉每个事物的发展，都有这样回撤式的发展过程。
互联网金融经过第一波的快速起跳再回撤式发展之后，可以预想，未来肯定有第二波的高速发展。
为什么互联网金融行业会有第二波的上涨呢？互联网技术是基础设施，过去二十多年来，中国消费者的行为习惯发生了变化，消费者的行为变得非常互联网化。消费者在消费环节行为互联网化以后，一定会要求企业在商品和服务的手段上去做技术上的改进和效率提升。企业将如何去改变呢？一定是企业的互联网化。
再往上来看，支持企业发展的是什么呢？是金融。只有金融给企业提供本质的支撑，也给消费者提供支持。所以在消费者领域被互联网改造后，金融也会被迫地进行互联网化改造，你不符合消费者互联网化的特征是不行的。所以我觉得互联网金融会未来一定有很大的发展空间。
金融呈现互联网化的特征，不是人为制造的概念，而是社会技术发展的必然。
那么，互联网金融行业第二波高速的发展，会跟第一波高速发展形成鲜明的区别。有实力、有风控手段、有流量的大平台发展更快，其发展速度和规模会远远超过第一阶段。一方面，因为大平台本身的量级就很大，其它平台一退出，大平台会逐步吸收掉那些从不良平台转移出来的投资用户和资产份额。另一方面，投资人经过几年的市场教育之后，更多的人接触到互联网金融这种理财方式，看好的人会越来越多，全社会涌入互联网金融行业的资金必然是大规模上涨。
金融互联网化势不可挡，谁也改变不了。这是社会发展的自然规律。总体说来，每个平台在这一波浪潮中会有不同的命运。好的越来越大，不好的就会被淘汰掉，在这过程中，市场份额肯定是越来越大，毫无疑问的。
2、投哪小编：现在大家都在谈论科技金融，科技金融与互联网金融有什么差别？
方立：
科技金融和互联网金融应该是一致的。科技金融有两层意思，一个对内，一个对外。
对内，平台如何利用科技手段，提高运营管理效率，比如说，与企业相匹配的内部管理体系，跟资产特征和放款流程相匹配的操作体系、数据模型、资产评分体系等等，还有提示违约和预警的系统，这都需要科技手段。
对外，科技金融给用户提供更加方便灵活美观的界面，提升安全信任度，可以塑造平台的品牌形象和口碑，让用户看待平台像一个互联网银行一样。
未来互联网金融平台可以为用户提供多种多样的金融服务，不仅可以投资理财和借钱，还可以进行资产转让。流动性和操作便捷性都很强，这些都是传统银行无法提供的服务。
互联网金融未来市场规模可能会与信托行业平分秋色
3、投哪小编：你如此看好中国互联网金融行业的发展前景，能否展望下未来互联网金融市场的规模？
方立：
目前互联网金融市场的规模与传统金融机构相比，是非常小的。即使是陆金所的交易额，连一个信用社的规模都比不上。广东地区任何一个信用社的资产规模都是几百亿余额，哪一个互联网金融平台现在有这个规模？都没有。
市场提供了广阔的空间，历史也给互联网金融创造了很好的发展机遇。我们金融行业的规模是几十万亿，平台自身能做多大，取决于平台自身的风险管控能力和资产获取能力。从长远来看，具有鲜明特征的互联网金融和传统金融至少平分秋色。
为什么这么说？传统金融机构向互联网化的转型，一定是缓慢的。因为它的体制已经形成，它的人员和思维结构，内部企业体系已经形成，要想互联网化，一定是比较难的。这就意味着，以互联网作为自己入口或者基础业务模式的互联网金融平台，在未来市场发展过程中将重新获取自己的地位。
互联网金融具有线下金融服务的一切风控手段和资产获取手段。互联网金融利用了互联网手段，让借款方和资产运作方，以及投资用户之间的沟通更高效、更便捷，更加碎片化。所以，它具备传统金融不具备的优势。关键是互联网金融平台如何去管理资产和风险。你可以去构建自己的大数据风控模型，也可以去构建自己线下的业务团队，构建自己的征信评分体系，这些无论是传统金融或互联网金融都需要的。这是做金融必须的东西。
相比之下，互联网金融平台尤其是龙头平台也会沉淀出传统金融永远没办法获得的优势。比如它的便捷性、随时可用性、碎片化和信息透明度，这是传统金融根本不可做到的。
另外，从用户角度来看，银行以年纪偏大的用户为主，而互联网金融平台以大龄用户为主。那么再过十年，现在的年轻用户会掌握社会财富会更多。而这部分用户更加青睐互联网金融平台。
4、投哪小编：2015年全国社会融资的规模超过15万亿，你觉得未来P2P理财产品的资产规模占比会有多大？
方立：
近几年国内房地产泡沫化趋势加重、股灾的发生，让房市和股市的资金流出，到处寻找资产，也包括P2P理财产品。预计未来互联网金融理财产品的规模可能会与信托、企业债券的规模差不多，当然还需要几年的发展。信托也就是几年时间就发展起来的，虽然都是债权类的抵押理财产品，但是我认为P2P理财产品比信托理财产品更好，因为比信托理财产品更加分散、小额，管理更直接。
资产荒背景下，高净值人群该如何进行资产配置？
5、投哪小编：现在大家在谈论当下中国资产荒的话题，你认为看待互联网金融行业面临的资产荒？
方立：
资产荒不仅仅是针对互联网金融领域，而是针对整个社会的。所有想把钱投出的人和机构都会面临资产荒这个问题。当所有人都面临同一个问题的时候，就无所谓。
对互联网金融行业来说，资产荒就意味着资金比较充足，资产标的少，资金供给大于需求，最终就会导致利率的下降。市场利率下降，不可避免的会带来投资收益的下降，这是未来几年必然的发展趋势。
6、投哪小编：从资产配置的角度讲，互联网金融未来发展的趋势如何？对投资人意味着什么？
方立：
大家可能对资产配置有一个误解，很多投资人在不同的P2P平台去分散自己的资金，我认为这是一个非常错误的观念。其实人的理财不应该是这样的。
首先，投资人应该根据个人的风险承受能力和资金大小，形成一定组合。纵观国内市场各种各样的理财产品，包括银行储蓄、银行理财、信托、债券、债权基金、股票、股权投资等很多种类。
一个普通家庭应该将80-90%的资产放在固定收益类，如债权投资上，另外的10%放在股权、股票、期货等浮动收益类投资上。股票大家很容易理解，不能拿太多的资金去炒股票，否则天天就盯着股票过日子了。
以股权投资为代表的是高风险类别的投资，一般人最好不要碰。因为你等不起，一个股权投资要获得收益，可能会将近十年，或者更长时间，大多数不适合这个投资。
债权类投资，从风险大小来看，银行资产风险最低，但它的利息收益也最低，放到银行是最傻的。此外，债权类投资品种还包括信托、债券、P2P，P2P也是债权类。投哪网就像是一个有高流动性的车辆抵押资产的债权交易平台。
从利息收益来看，P2P平台比大多数债权类投资收益要高。我们不能单纯把P2P平台理解为网络借贷平台，而是一个债权生成和交易的金融平台。债权类的互联网金融平台，还提供了很高的流动性，债权可以随时转让，不像信托，不到期，是不能回本的。
实际上，互联网金融理财与传统理财产品相比，流动性和收益性都具有优势。另外在起投金额上，多少都可以投，不像信托至少100万起；从分散度来讲，像投哪网的债权是比较分散的，一个标的在10万左右，如果你有100万资金，相当于可以投10个标的，你的资金是高度分散的。企业级债券和信托的投资是高度集中的，风险也相对集中，100万的资金也就投了一家。
所以，从起投金额、收益率、流动性、分散性四个方面来讲，债权类互联网金融平台提供的理财产品都要比债券、信托要优。那么从资产配置的角度来讲，我肯定会选择互联网金融理财产品作为家庭资产标配的一部分。
7、投哪小编：您认为互联网金融理财投资安全性如何？
方立：
从安全性上来讲，以投哪网为例，90%的资产是车贷，每一笔贷款都有实物车辆作为抵押，这就比纯信用贷款的风险低很多。车贷不良贷款率不到信用贷款的4分之一。因为投哪网是一个真实的在找资产，而不是纯资金拆借的平台。所以，我觉得车贷类产品比信托类资产要安全的多。我是把P2P理财作为我资产配置的标配之一。
如何挑选一个安全可靠的平台进行投资？
8、投哪小编：您如何选择安全可靠的P2P平台进行投资？
方立：
在平台选择上，我是选择比较熟悉的平台，了解平台的运作模式、风控流程、资产构成、团队成员。我一般会亲自去考察平台，去参加平台举办的投资人交流活动，去看平台公司员工的工作态度，这些都能直观感受得到。
我比较喜欢去看股东背景，创业本身是什么背景很重要。如果他的创业背景很复杂或者创业团队很浮躁，我心里会有疑虑的。比较有名的金融机构注资的平台，比VC注资的平台要好，因为类似借贷业务的金融机构会比VC机构对平台的了解程度要高很多。
另外，最核心的是看，平台提供什么样的资产。以前我也看了很多平台，如果平台都是千万级的大标，都是对企业的，这个风险一定是非常高的。因为平台分散度不够，一但出现一笔坏账，影响就很大。还有一些仅靠担保公司给他输送资产的平台，自己不获取资产，资产全是担保公司给它的，这个平台我也不会投资。因为在金融领域，一但资产进行转让，风险一定是积聚增加的。所以，我是不回去投，那样会被玩死的。
除此之外，还要看它的资产是信用资产还是抵押资产。有抵押的资产风险肯定要比信用资产低很多。
按照上面的考察逻辑，剩下的可供筛选的平台就不多。自己获取第一手资产的，小额分散的平台，相对安全可靠。所以，车贷是很好的一个投资品种。那么在众多的车贷平台里面，可以挑选一些运营经验比较丰富、口碑也不错的车贷平台去投资。
9、投哪小编：您认为互联网金融理财适合什么样的人群投资呢？
方立：
只要你能接受信托理财的投资方式，P2P理财也一定适合。如果你不想投100万的信托产品，你投P2P理财产品，还能获得高收益。
要想让年纪较大的人去投资P2P理财产品比较难，投P2P理财产品的人大多是年轻人。要去改变老年人用手机上网，或者用手机理财的习惯是很难的。不是说P2P产品本身不好，而是这些人群不易于接受科技驱动的生活方式。
未来十年，社会财富的80%集中在现在的年轻人的手里。这些人对互联网金融的接受程度高，也是互联网金融平台的主要投资用户。
10、投哪小编：你作为拥有多年投行工作经验的资深投资人士，你对其它投资人投资P2P有什么好的建议？
方立：
如果按照收益率、流动性、分散性、安全性、起投金额、股东背景、创业团队等几个维度筛选下来，其实剩下来的好平台不多。
按照这几个维度去分析平台，首先是创始人的背景要干净，太复杂或者太浮躁的创始人，可能他的道德底线会很低；第二，看平台资产类别，选择什么样的资产，就决定了平台经营风险的高低。有抵押的平台，比没有抵押的好；小额分散的平台，比大额的、企业借款标为主的要好；第三，直接获取资产的平台，要比间接获取资产的平台要好。
从目前来看，直营抵押的车贷平台比较符合这些特征，在所有类型的平台中风险较低，安全可靠。未来，车贷平台的发展相对较好，这是由其资产特点决定的，而不是吹牛皮决定的。