从本周开始，周一到周五我会更新一些行情分析、热点话题、以及组合实盘的文章和视频；
而周末我更希望能带领大家静下心来学习一些基金知识，包括基础常识、投资策略、指数剖析和基金经理风格分析等。
希望这样的方式，能在理论知识分享与实战技巧传授之间找到一个平衡，帮助到更多的投资者朋友。
基金理财课的第一讲，我们一起了解一下：到底什么是基金？基金与股票、债券的关系如何？
一、股票和债券分别是什么？
要想弄清楚什么是基金，我们首先需要弄懂股票和债券。因为多数基金的投资标的都包含股票或债券。
1. 什么是债券？
债券是指发行者为筹集资金发行的，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。
因此债券通常又被称为固定收益证券。债券发行和交易的场所被称为债券市场。
债券根据发行主体的不同，可以大体分为三类：分别是政府债券、金融债券和公司债券。
其中，政府债券因为有政府的信用和税收作为保障，因而风险相对最小，当然收益也相对最小。
我们最常听说的国债就是政府债的一种，而国债通常又会被称为无风险利率，毕竟可以说一个国家违约的概率几乎为零。
公司债券风险相对最大，不同的公司根据信用评级的不同，发行的债券违约风险也有所不同。当然收益与风险向来成正比，违约风险越高，给出的风险补偿也会更高，理论上可获得的收益也就相对更大。
所以我们从上面债券的介绍中，能看出债券的哪些特点呢？
1. 偿还性：
规定有偿还期限，发行人必须按债券约定条件偿还本金并支付利息。
2. 流通性：
债券一般都可以在债券市场上自由买卖。
3. 安全性：
与股票相比，债券通常规定有固定的票面利率和期限，市场价格相对稳定，收益也相对稳定，与企业绩效没有直接联系，风险较小。
此外，在企业破产时，债券持有者也会享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
4. 收益性：
债券的收益性主要表现在两个方面：利息收入、以及买卖债券赚取的差额。
关于债券和债券基金的更详细介绍，打算放到第3讲去聊，这一讲不过多赘述了，大家理解了债券的特性即可。
2. 什么是股票？
股票用于证明投资者的股东身份，一旦购买某家公司的股票，即可称为该公司的股东。
股东对该公司拥有部分所有权，也可凭借股票获得公司的股息和红利，可以分享该公司成长或者交易市场股价波动带来的利润，但同时也需要共同承担公司运作错误带来的风险。
股票代表的是股东拥有的权益，因为股票又被称为权益证券，股票也可以在交易所进行交易并形成股票市场。
所以我们从上面股票的介绍中，能看出股票的哪些特点呢？
1. 收益性：
股票的收益性主要表现在两个方面：股息与红利收入（需要取决于公司是否发放）、买卖股票赚取的差额（又称为资本利得）。
2. 高风险性
为了与债券对比，我更习惯称其为无偿还性。意味着投资者需要共同承担公司的运作错误带来的风险、以及股价下跌带来的风险，意味着投资者是有损失本金的风险的。
另外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。从这个角度看股票的风险也要远高于债券。
3. 流通性：
股票也是可以在流通市场上自由转让的，方便持有人退出或者套现。
3. 生活中的小例子
下面我们举一个生活中的小例子，帮大家更通俗地理解债券和股票的区别：
假如我打算开一家酒店，开这家酒店需要50万，而我目前手里只有30万元。还缺少20万元，怎么办？
我的好朋友小李刚好有10万元闲钱想去投资，这时候我去找小李商议，想要借来他的10万。
我们最终达成一个共识，他把这10万元借给我，我每年给他6%利息，三年后归还本金给他，最后我给他打了一份借条作为借款的凭证。
这时候我手里便有了40万，但是显然我还缺10万元呀......
正在我发愁的时候，隔壁老王听说这个事，他相信我的能力，打算资助我10万元和我一起经营这家酒店，就算他入股了。
他获得了这家酒店的部分所有权，可以享受酒店的分红，我们需要签署一份合同，并在合同里写清楚每个人的股份占比。
由于我出了50万中的40万，那么我就算持有了这家酒店的80%的股权，老王相当于买了20%的股权。
那么以后酒店盈利的20%自然也就得分给老王，如果酒店亏损了我们自然也应该一同承担。
小李和老王最终都投资了10万元，他们的区别有哪些呢？
经营酒店一年后，由于之前向小李借了10万元，酒店应该支付给小李10万✖️6% = 6000元的利息。
假设酒店当年盈利了10万元，而老王拥有公司20%的股权，酒店应该付给老王10万✖️20% = 2万元的股息分红。
假如到了第二年酒店因疫情原因只有1万的盈利，这时候按照之前的约定，我仍然需要向小李支付6000元的利息，而老王的分红金额仅有1万✖️20% = 2000元。
到了第三年，由于酒店经营不善倒闭了，变卖了资产后就剩下十几万了，这时候我依然要付给小李6000元的利息，并在归还小李的10万元本金。
而老王就没那么幸运了，他投入的10万连同我的40万就打了水漂了。
但是反过来想，如果酒店经营的非常好，第三年盈利甚至达到100万，那么老王甚至能赚到20万的分红，甚至远高出他的本金。
而小李也只能得到那6000元的利息，与酒店经营状况无关。
4. 小结
从上面的例子就能形象生动地理解债券和股票的区别了。
小李相当于购买了酒店发行的债券，相当于把钱借给酒店，提前约定好利息，与酒店的经营状况无关，定期支付利息，到期归还本金。
所以债券更加强调的是：
1. 本金相对安全
2. 收益相对稳定，属于固收类产品
3. 利息高于银行存款，但也不会太高
而老王相当于购买了酒店发行的股票，成为酒店的股东，和我共同享受酒店的盈利，自然也要共同承担酒店的亏损。
所以股票更加强调的是：
1. 高风险，有本金损失风险。
2. 高收益，理论上收益可以无限高。
二、基金与股票、债券的关系？
第一部分详细介绍了股票和债券，而无论股票还是债券都属于直接投资，我们直接用钱购买了这两类“商品”。
基金则完全不同，它属于间接投资，也可以称为一种委托关系。因为你的钱并不是直接用来购买股票或者债券，而是委托给更专业的基金管理机构，让他们代替你去投资。
接下来我们就好好地聊一聊基金。
广义概念
基金的英文是fund，广义来讲是为了某种目的而设立的具有一定规模的资金。我们平时讲的公积金、社保基金、养老基金，广义来看都是基金。
狭义基金
而大多数人口中所指的基金其实是狭义概念上的基金，主要指的是证券投资基金。
证券投资基金通过发售基金份额，把众多不特定的投资者的资金汇集起来，然后委托给专业的基金管理人进行投资。
基金投资人们共享投资收益、共担投资风险。
作为报酬，基金的管理机构和托管机构，按照基金管理规模定期获取一定比例的管理费和托管费。
证券投资基金的主要投资标的就是前一个部分重点介绍的股票和债券，当然也会有部分基金投资于货币市场、房地产、期货等。
那么问题就来了，在基金的概念出来前，我们就可以直接投资股票、债券等这类证券了；而基金也是投资股票、债券等。
我们为什么要费劲地通过基金来投资它们，而不是自己直接投资呢？
第三部分我们就来探讨一下这个问题。
三、为什么要投基金？
这里我以股票为例哈，相信投资过股票的朋友都知道，股票是有不低的准入门槛的。
我们在购买某家公司的股票时，最低也要一次性购买100股，也被称为“一手”。
那么假如我看好宁德时代，想要购买宁德时代的股票，享受宁德时代发展带来的红利。
宁德时代现在一股的价格是641元（2021/11/13），作为普通人的我手里有一万元想要投资，一手根本都买不起。
更别说茅台这种1800元一股的了，十万都买不起一手。
另外，百分百重仓一家公司的股票，风险也是相当高的，也就是说我这手里别说1万，甚至10万都很难做到分散投资。
怎么也得上百万、上千万的资金才有可能做到分散投资。
债券和期货等其他的证券类产品也都是有不低的准入门槛的。
所以说，直接投资证券并不适合我们这一类普通投资者。我总结为以下几个原因：
1. 准入门槛高，需要大额资金。
2. 风险高，不易做分散投资。
3. 普通人没精力盯盘，交易股票、债券、期货需要不小精力。
4. 普通人并不专业，不具备选股能力，直接交易股票、期货、期权无异于赌博。
而证券投资基金帮助普通投资者解决了上面提到大多数问题。
证券投资基金是由一些基金公司、保险公司或者银行推出的，从投资者那里募集巨额资金，并组建专门的管理团队，形成一个投资组合产品。
这个组合中可以只包含股票、债券，也可以同时包含股票、债券、期货等。
举一个极端的例子：
假设有一只基金，组合中70%投资于股票，20%投资了债券，10%投资了货币。
那么即使你只投资了10元钱，你的这10元钱也会按照比例分别投资于上面提到的不同产品。
也就是7元投资股票，2元投资债券，1元投资于货币。
这样相当于把我们的钱放入这支基金的资金池中，同时有很多很多的人和我们一样把钱放进了这个资金池，积少成多，可能这个池子中已经有了几亿的资金。
基金经理会拿着这几亿的资金去进行分散投资，获得收益回报后再按照每个持有人的资金占比把利润返还给大家。
而基金公司会按照基金合同中约定好的比例，定期从这部分资金中拿走一小部分作为基金的管理费用。
所以基金帮我们解决了下面上面提到的问题：
1. 大大降低了准入门槛，让普通人也可以参与证券投资。
2. 小资金也可以做分散投资，可以适当降低波动和回撤风险。
3. 通过购买场外基金，投资者不需要时刻盯盘消耗精力，适合职场人。
4. 有相对更专业的团队帮我们管理投资资金。
基金理财课第一讲的内容就这么多，这一讲，带着大家学习了股票、债券的概念和特点；学习了基金与股票、债券的关系；并明白了为什么普通人更适合投资基金而非直接投资证券。
第二讲，我会带着大家学习基金的分类，对每类基金的特点、风险、收益、适合人群有一个大体的了解。
投研结合，武装头脑，智慧投资，我是FIRE定投，希望我的文章和视频能陪各位投资者投资路上走的更远，我们下一讲见。