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nginx/1.6.1金融界基金09月27日讯 中银中国混合(LOF)基金09月24日上涨1.14%，现价1.668元，成交11.49万元。当前本基金场外净值为1.6777元，环比上个交易日上涨1.07%，场内价格溢价率为0.55%。
本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌1.86%，近3个月本基金净值下跌15.88%，近6月本基金净值下跌3.54%，近1年本基金净值上涨3.89%，成立以来本基金累计净值为5.0169元。
本基金成立以来分红15次，累计分红金额33.19亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为王帅，自2020年02月24日管理该基金，任职期内收益26.21%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有亿纬锂能（持仓比例9.31%）、国际医学（持仓比例8.71%）、五粮液（持仓比例8.27%）、通策医疗（持仓比例8.11%）、格力电器（持仓比例7.90%）、贵州茅台（持仓比例7.67%）、中公教育（持仓比例6.00%）、三棵树（持仓比例4.27%）、锦浪科技（持仓比例4.25%）、宋城演艺（持仓比例3.94%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，上半年全球发达国家疫情总体好转，二季度印度疫情爆发带动东南亚和英国疫情反复，截止6月末，美、英、中、印度和巴西全部完成疫苗接种占比分别为45%、47%、16%、4%、12%。美国消费继续复苏，通胀走高，就业伴随疫苗接种总体恢复，6月失业率较2020年12月下降0.8个百分点至5.9%，6月制造业PMI较2020年12月上行0.1个百分点至60.6，6月服务业PMI较2020年12月上升2.4个百分点至60.1。美联储维持利率水平和资产购买规模不变，上调IOER和ONRRP利率，下半年就业恢复后美联储可能明确QEtaper信号。欧元区继续复苏，6月失业率较2020年末回落0.4个百分点至7.7%，6月制造业PMI较2020年末上升8.2个百分点至63.4，6月服务业PMI较2020年末上升11.9个百分点至58.3，欧央行6月议息会议上提出加快PEPP购买步伐。日本央行维持基准利率不变，经济恢复速度放缓，通缩问题有所好转，6月CPI同比较2020年末回升1.4个百分点至0.2%，6月制造业PMI较2020年末上行2.4个百分点至52.4。综合来看，全球经济下半年复苏进度边际放缓，主要经济体央行货币政策有边际收紧压力，但货币政策退出宽松力度预计总体较为温和。
国内经济方面，生产数据快速修复后有所转弱，经济结构性分化持续，出口维持高位，地产投资高位回落，而制造业和消费继续缓慢恢复，经济下行压力逐步体现，通胀预期回落。具体来看，上半年领先指标中采制造业PMI持续位于荣枯线上方窄幅震荡，6月值较2020年末走低1个百分点至50.9，同步指标工业增加值1-6月累计同比增长15.9%，较2020年末上升13.1个百分点。从经济增长动力来看，出口总体偏强，消费投资继续改善：1-6月美元计价累计出口增速较2020年末回升35个百分点至38.6%左右，6月社会消费品零售总额增速较2020年末回升7.5个百分点至12.1%，制造业、房地产、基建投资均缓慢改善，1-6月固定资产投资增速较2020年末回升9.7个百分点至12.6%的水平。通胀方面，CPI震荡上行，6月同比增速从2020年末的0.2%上升0.9个百分点至1.1%，PPI快速上行后高位震荡，6月同比增速从2020年末的-0.4%上升9.2个百分点至8.8%。
2.市场回顾
股票市场方面，上半年上证综指上涨3.40%，代表大盘股表现的沪深300指数上涨0.24%，中小板综合指数上涨5.19%，创业板综合指数上涨14.13%，风格上仍是科技成长表现较好。以新能源汽车、半导体、光伏为代表的新兴产业表现良好，消费数据疲软的背景下消费表现一般，地产产业链等行业的资产景气度一般也表现较差。
3.运行分析
上半年股票市场结构性分化较大，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，上半年我们坚持行业分散，个股集中的策略，力求收益来源多元化，追求收益长期稳健的回报，控制整体组合的估值水平和回撤风险。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为6.35%，同期业绩比较基准收益率为0.90%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，全球经济活动依然受到疫情的影响，发达经济复苏斜率面临放缓的压力，新兴经济复苏更为滞后，美联储QETaper的力度预计相对温和。国内经济总量稳健偏弱，结构性问题和不确定性风险是主要扰动因素；宏观政策注重跨周期调节，整体稳健偏积极，更加针对经济结构中偏弱的部分，财政政策更加积极提升政策效能，货币政策稳健偏松，保持流动性合理充裕。
长周期角度，权益类资产能够为持有人创造较好的回报。过去半年市场结构性特征比较明显，行业指数分化比较极致，高景气度行业受到市场追捧。我们在过去的一年里面组合配置中，长久期权重更加重视，对于短久期因子配置较低，未来我们将积极审视投资框架中的权重因子，审视投资框架中的假设。