千金药业(600479,股吧)：费用控制效果显著 期待制药业务收入增速回升
研究机构：招商证券
公司发布17年年报，收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为31.82亿、2.08亿和1.73亿，分别同比+11.09%、+39.04%和+28.39%。同时发布17年利润分配方案：每10股派现金3元并转增2股。
投资逻辑：2018年收入增速有望提升。1）中药方面，妇科千金片经过17年规格的替换，目前已经确定大规格的策略，我们判断18年有望实现10%以上的增长；2）化药方面，在经过了17年消化渠道库存后，我们预计公司化药在恩替卡韦分散片、水飞蓟宾葡甲胺片等产品的带领下，收入有望实现20%左右的快速增长。公司重磅产品富马酸替诺福韦二吡呋酯片已经完成BE试验并于18年2月报产，上市后有望助推化药收入增长。3）我们预计卫生巾业务18年将会开拓新渠道，收入增速有望超过30%。
公司近年来通过费用控制盈利能力提升明显，17年制药业务受各方面因素影响收入增速出现波动，我们看好后续制药业务收入增速的回升，期待卫生巾业务规模的高速增长，维持“强烈推荐-A”评级。
风险提示：产品销售情况不达预期。
启迪桑德：业绩基本符合预期 未来有望高速发展
研究机构：东北证券
事件：公司发布 2017年年报，公司2017年实现营收93.58 亿，比去年同期增长35.3%，实现归母净利润12.51亿，比去年同期增长 15.7%，扣非后归母净利润11.85 亿，同比增长11.65%，公司业绩符合预期。公司业绩增长主要来源于环卫服务业务以及固废业务的高速增长，环卫业务由于新投资设立及收购项目使得营收增长125.39%。
投资逻辑：1、固废全产业链布局，PPP 业务打造新的增长点。 2、环卫布局提速，综合环境平台优势明显。
投资评级与估值： 预计公司2018-2020年的归母净利润为16.34亿元、20.05亿元和 23.96亿元，EPS 为1.60、1.96、2.32 元，市盈率分别为18倍、15倍、12倍，给予“买入”评级。
风险提示：项目进度不达预期，行业竞争风险加剧
歌力思(603808,股吧)：看好公司多品牌梯度式发展
研究机构：天风证券
投资逻辑：2017年公司业绩实现高速增长，略超我们预期，主要得益于：1）在中高端服装行业复苏的背景下，主品牌歌力思单店销售持续增长，副品牌EDHARDY业绩持续增长，LAUREL、IRO、VIVIENNETAM等品牌持续稳定增长；2）公司收购的唐利国际自16年开始陆续并表、百秋网络科技于16年9月并表、前海上林于17年4月并表，增厚公司业绩。
1、公司盈利能力略有下降，但营运能力有所提升。
2、主品牌稳定增长，新品牌逐步成熟落地，未来将持续贡献业绩
公司战略清晰，多品牌外延并购使品牌梯度式协同发展，具有强大的业绩增长驱动力。目前，公司共拥有5个时装品牌和1家电商运营商，并以打造高端时尚集团的战略，继续并购新的国际时装品牌，这使得公司各品牌得以相互衔接。即培育成熟的品牌持续稳定增长，新进品牌进入新一轮的培育期，等待成熟落地贡献业绩，这样的品牌梯度和新老品牌的衔接使歌力思拥有源源不断的业绩增长驱动力。
维持“买入”评级，上调目标价至28.5元.
宏大爆破(002683,股吧)：传统业务持续回暖 高端军品深入布局
研究机构：浙商证券
投资逻辑：1、受益于矿业价格回暖，公司矿服板块效益显著改善
2017 年全球经济表现良好，全球矿业指数呈回升态势。国内经济结构不断调整优化，随着供给侧结构性改革的顺利推进， 与改革相关的大宗商品价格大部分呈现上涨势头。 受益于矿业价格回暖， 公司矿服板块 2017年实现营收30.08亿元，同比增长24%，其中露天矿山开采业务收入20.33亿元，同比增长44.58%，地下矿山开采业务收入9.75亿元，同比增长10.45%。
2、民爆板块的并购成效显著
截至2017年12月底，公司先后收购华威化工、四〇一厂等，已基本完成省内民爆生产企业的并购，成功整合广东省内7家民爆器材生产企业（广东省共8家，公司已整合7家）。通过一系列并购活动，公司整体盈利规模和盈利能力大幅增加，公司在省内民爆行业的影响力得到进一步提升，广东省的民爆战略规划已基本落地。。
3、深化军工布局，向高端转型升级
2017 年军工板块实现营收 0.92 亿元，同比增长 47.75%。未来公司将继续在军工产品和装备的研制生产等方面加大投资，拓宽对外合作渠道，引进技术、团队和项目，预计未来军工业务将会有广阔的成长空间。
盈利预测及估值：公司传统业务稳步增长，军工业务经过数年的投入和积累，有望在未来3年开花结果，届时公司将得到价值重估。给予“买入”评级。
风险提示：军工业务发展不及预期；大宗商品价格下跌
荣盛发展(002146,股吧)：业绩稳中有升、回款率维持高位
研究机构：西南证券
事件：公司发布年度报告，2017年实现营业收入387.0亿元（+26.4%）,归属于母公司所有者净利润57.6亿元（+38.9%），加权平均ROE为22.4%。
投资亮点：1、盈利能力稳中有升，投资收益增长明显。
2、经营活动现金流转正，去化率同比明显上升。
3、多元化产业链初具雏形，健康+地产+金融齐头并进。
盈利预测与评级：预计2018-2020年EPS分别为1.78元、2.27元、2.84元，对应PE分别为6倍、5倍、4倍，维持“买入”评级。考虑到2018年三四线继续去库存，以及部分二线和环一线周边城市有望受益政策边际宽松，参考行业内可比公司平均PE，给予公司2018年9倍PE，目标价16.10元。
风险提示：销售和业绩释放不及预期。