“炒股不如买基金”绝对是前两年A股的高频话语。
从2019年到2020年，基金的业绩表现几乎“碾压”个股：
累计收益为正的偏股型公募基金占比为99.97%，
同期A股涨幅为正的个股占比为70.51%；
偏股型公募基金收益率中位数为103.24%，
同期个股涨跌幅中位数为24.17%。
从投资体验来看，也是基金更好：
偏股型公募基金在2019-2020年的期间收益主要集中在50%-200%之间，占比69.55%；
个股表现分布相对分散，下跌个股占比29.49%，涨幅低于50%的个股占比36.39%。
制图：小基快跑 数据来源：Wind
数据日期20190101-20201231
注：纳入统计的基金为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金
**效应之下，基金治好了很多人爱炒股的“病”，也让一大批新基民跑步入场，爆款基金屡见不鲜。
然而，最近这一年，事情发生了变化。
2021年春节后至今（2021.2.18-2022.2.8），基金的收益被个股“反杀”：
累计收益为正的偏股型公募基金占比为27.86%，
同期A股涨幅为正的个股占比为69.73%；
偏股型公募基金收益率中位数为-10.13%，
同期个股涨跌幅中位数为17.21%。
从基金和个股的涨跌分布也能很明显地看到，个股的表现要比基金好很多。
制图：小基快跑 数据来源：Wind
数据日期20210218-20220208
注：纳入统计的基金为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金
就拿最近几个交易日来说：
1月28日，
3287只个股上涨，1246只下跌；
2月7日，
3438只个股上涨，1104只下跌；
2月8日，
3623只个股上涨，943只下跌。
A股的**效应可以说是很好了。
但基民却并没有感同身受。
以代表偏股混合型基金整体收益的Wind偏股混合型基金指数为例，这三天的表现分别为：
1月28日，跌0.75%；
2月7日，涨0.81%；
2月8日，跌1.33%。
有人调侃道，之前是（基金）涨出了（个股）股灾的味道，现在是（基金）跌出了（个股）牛市的感觉。
“炒股不如买基金”的声音已经慢慢弱了下去，基金群要么很长时间没人说话，要么开始讨论起了股票……
从“炒股不如买基金”到“买基金不如炒股”，到底发生了什么？
如果以2021年的春节作为分水岭，有个很明显的答案呼之欲出——
抱团股的瓦解。
以“茅指数”和“宁组合”为代表的基金重仓股，轮番跳水。
Wind数据显示，2021年2月18日至2021年3月9日，
茅指数大跌23.58%，宁组合大跌29.76%；
2021年12月10日至2022年2月8日，
宁组合大跌23.57%，茅指数大跌14.84%。
当“核心资产”风光不再，基金的整体收益也不再亮眼。
数据来源：Wind
下面这两张图，出现在我们2020年6月的一篇文章里。
现在的打开方式，或许要反过来。
股市里没有YYDS。
高景气赛道也好，热门板块也好，涨多了就会跌。
均值回归就像股市里的地心引力一样，谁也逃不过。
那么，现在是不是应该卖基买股？
实际上，炒股和买基金，并没有谁比谁更好，关键在于合不合适。
你应该先问自己一个问题：
凭什么你认为自己炒股能**？
资金、研究能力、信息优势、操作技能……你在哪方面能超越其他人？
如果没有想明白，还是慎重为好。
在A股这样以散户为主的市场，专业投资的优势肉眼可见。
把时间拉长来看（2005年1月至今），权益基金的整体收益仍然大幅超越沪深300、中证500、上证指数等一众指数。
偏股基金指数、上证指数、中证500、沪深300
区间表现 20050104-20220208
数据来源：Wind
我们不能在基金收益好的时候就把它吹上天，觉得躺着就能**；
也不应该在基金表现不佳的时候就全盘否定，转身离去。
对于缺乏专业知识、也没有时间精力去研究股市投资的普通投资者来说，把钱交给基金经理可能仍是不错的选择。
这两天看到一个公式——
投资者收益=基金收益+投资者投资行为差
避免跟风买入，调低自己的收益预期，摒弃频繁操作，把目光放得长远，或许会有更好的基金投资体验。