今天基金君还在纠结头条新闻的时候，照旧被朋友圈刷屏了
10月29日闭幕的中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议提出，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策。这是实施了30多年的计划生育政策的重大调整。
十八届五中全会于10月26日至29日在北京举行。全会提出，促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动。
全面放开两孩生育的背景，是中国人口形势已发生历史性转变，这些变化包括生育率进入超低水平，以及性别比失衡、老龄化和少子化等。其中，生育率过低成为谈论最多的问题之一。
废话不多说，附上投资机会。
全面放开二胎股市投资机会
民生证券认为，在新生儿成长的不同阶段，各消费行业将受到需求支撑。从消费角度看，新生儿的大幅增长将扩大居民消费，依据年龄增长，食品、衣着、教育文化娱乐、家庭设备用品、交通和通信、医疗保健等支出将陆续增加，相关行业需求将相继提振。
二胎概念方面，投资机会的挖掘可围绕着新生婴儿的衣、食、住、用、行、娱、医七个方面来展开。母婴医疗器械和医疗服务标的有望直接受益于二胎放开带来的业务量增长，国内儿童用药紧缺，政策扶持有望落地，主营儿童药企业有望受益于政策红利与行业发展，二胎放开带来的新生儿数量增长可直接刺激奶粉需求，玩具行业、儿童服饰等等。相关个股有戴维医疗、理邦仪器、康芝药业、贝因美、西部牧业、奥飞动漫、全通教育、金发拉比等。
对于基金投资者而言，受益于二胎放宽政策利好的基金有10多只，具体的有博时医疗保健、富国医疗保健、易方达医疗保健、中海医药混合C、长信双利优选、国联安优势混合、财通可持续混合、大摩资源优选混合(LOF)、南方医药保健灵活配置、上投摩根健康品质生活、华宝兴业宝康消费品、长信双利优选等。
其中提的有博时医疗保健、富国医疗保健、易方达医疗保健概念比较直接，毕竟生孩子总需要增加医疗保健支出。
长信双利优选、国联安优势混合、财通可持续混合、大摩资源优选混合(LOF)、南方医药保健灵活配置等主要着力于幼儿教育，婴幼儿产品等。
由于医疗保健行业现在整体估值已经大幅度回落，安全边际较高，投资者可以适当的分散配置，已获得最佳收益。
其实这段时间，二胎概念股已经涨幅很高，现在冲进去接盘的可能性比较大，毕竟利好出尽就是。
微博上的@地刺Principle-First这么分析的：
二胎这消息没啥操作空间，明天贝因美奥飞之类的肯定是一字板。然而事实上开放了也没人愿意生。所以等买得进去的时候就是接别人赚足派发的筹码了. 两会行情的精髓在于：提前买入预期，把期望溢价卖给别人。等开会的时候派发完毕。让别人面对现实。
@傅峙峰WSJ：
某报告开头说单独二胎在2013年实行，生育率影响远低于预期，然后大篇幅在谈全面放开有多少多少提振，全都是基于理论上的预期。刚@易富贤 把数据也拿出来了：上次单独二孩，国家卫计委预测每年多生两百多万，累计多生1000万人；但是实际时候第一年只多生三十多万，累计也不到80万人。
@张翼轸老师也在微信上说了
二胎政策对A股影响几何？
二胎政策，作为影响人口结构的一个重要因素，理论上对股市必然是有影响的。
但是，按照美国的那套理论，股市投资从成年后开始，那么即使眼下二胎们呱呱坠地了，对A股的利好也是要在差不多20年后了。
而且，老实说以中国眼下的抚养成本，养个二胎的开销可不少——除了类似钢琴股、母婴概念股收益，理论上这反而会减少青壮年股票投资，对股市需求反而不利。
当然，以上分析其实都是理论对理论。中国股市不可忽略的是“中国特色”——天量的社保和养老金是由国家负责投资，这部分何时进入股市取决于管理层的决策，不取决于普通人生不生二胎。
所以，唠唠叨叨说了半天，我的一个建议是：二胎和A股的关系，和朋友们吹吹牛就行了，这种几十年大格局的预测自己别太当真。
相比二胎，K线图其实还来得更靠谱些！
还有个段子、、、
@曹山石：今晚五中全会二胎政策再次证明：党指挥枪！
@财智无商：计生工作人员转变职能，以后天天到你们家家访“怎么还不生二胎啊？是不是有问题啊？要不要帮忙啊？”
终于明白为啥兔宝宝这么牛啦——twobaobao，隐藏好深的二胎股！
(新浪财经)
众禄基金：挑战3500点 七分偏股三分防御
10月15日至28日，在外围市场造好、高层为经济和股市背书以及十八届五中全会召开维稳预期推动下，市场风险偏好与投资者信心稳步回升，加上货币政策宽松预期与十三五规划相关政策出台预期共振下，A股市场维持震荡上行态势，一举接连突破3300和3400两道关口，但由于3500附近一带巨量套牢盘压力压制，股指未能实现有效突破，而是继续位于3500点下方展开震荡整理。
伴随股指的上涨和波动，偏股型基金净值也呈现了上涨和波动，众禄基金研究中心数据显示，在此期间偏股型基金仍获得了不错的涨幅，平均上涨3.95%，其中主动股票型基金平均上涨4.98%，指数型基金平均上涨4.27%，混合型基金平均上涨3.70%。在主动偏股票型基金中，配置偏成长类个股的基金涨幅靠前，如北信瑞丰无限互联主题灵活配置上涨13.36%、交银先锋混合上涨13.13%。指数基金中跟踪互联网、军工的涨幅靠前，而跟踪煤炭、钢铁等大宗商品的基金涨幅靠后。
债基方面，债券基金的平均涨幅为0.84%，其中纯债基金的涨幅为0.64%，由于对股票的配置，在此期间混合债基和可转债的收益明显好于纯债基金，其中混合债基的平均涨幅为1.10%，可转债的平均涨幅则达到2.80%。
海外市场原油和黄金价格持续下跌，不过原油在28日迎来大涨，黄金则继续下跌。QDII基金在此期间平均上涨2.25%，其中投资互联网的基金涨幅靠前，交银中证海外中国互联网指数、嘉实全球互联网股票、广发生物科技指数分别上涨10.94%、8.96%、8.38%。
本期间仍以偏股型基金的收益最好，债基中配置了股票的混合债基和可转债基金收益也明显好于纯债基金，当然收益同风险是成正比的，偏股型基金的风险明显要高于债券型基金，债券型基金中的混合债基的风险也明显高于纯债基金。
我国经济处在转型之中，虽然经济速度有所放缓，但经济的发展不是速度和总量的扩张，现阶段我们更加应该重视经济发展的质量，不能因为经济增长速度的放缓对未来股市悲观。十三五规划即将公布，而这是我们完成全面建设小康社会目标的最后五年，关系着第一个一百年目标能否实现，在此期间，各项利好政策或将不断出台，另外我国已经进入负利率时代，存款或将搬家至股市、楼市。
众禄基金研究中心认为，目前3500点一线是一个重要压力位，随着股指逐渐震荡整固或将突破这个重要关口，而一旦突破此关口，由于下一压力位仍较远，投资者风险偏好有望继续提振。偏股型基金表现可重点关注，可保持七成偏股型基金仓位，关注富国低碳环保、汇添富外延增长、易方达科讯等绩优偏股基金，三成做防御配置，可关注众禄现金宝、华商收益增强B、工银添颐B等。
QIDD基金方面，随着美联储加息的一再推迟以及主要发达国家量化宽松政策的升温美股有望企稳，QDII基金仍可关注。特别是人民币贬值大背景下，美元资产配置正当时。市场上首只追求绝对收益目标的QDII基金——国泰全球绝对收益正在发行。该基金重点配置绝对收益主题的海外基金，具有稳定收益的特点，投资者可以关注。
(众禄基金)
展恒基金：绿色金融，环保主题下一个引爆点
提起绿色，你首先想到的是什么，是吹绿大江两岸的春风？是山林里的那一片郁郁葱葱？还是深入人心的绿色环保？不要再让这些传统的想法侵占你的大脑，要紧跟时代潮流，要知道现在流行的绿色金融。记住，下次再有人和你探讨绿色，高逼格的回答一定包括，你知道绿色金融吗？不妨就让展恒基金小编来给你解释解释吧。
发展绿色金融共创美丽中国
究竟什么是绿色金融呢？简言之，就是金融部门把环境保护纳入到投融资的决策中去，在金融经营活动中注重对生态环境的保护及环境污染的治理，引导经济资源的合理配置，实现经济的绿色增长，促进社会的可持续发展。当下的中国，经济发展和环境保护的关系越来越紧密，在产业结构调整压力和严峻的环境形势下，绿色金融被赋予了更多使命，被提到更高的位置。为美丽中国融资，绿色产业的发展和传统产业绿色改造对金融的需求日益强劲，这使得“绿色金融”成为金融机构发展的新的趋势和潮流。
金融支持涵蓄加大环保行业再添动力
当前，正值十三五规划期间，央行正在牵头起草我国金融业改革和发展“十三五”规划，将把推动绿色金融发展作为规划的重要内容。相关的推进绿色金融进程的文件可能会在近期公布，绿色金融将成“十三五”经济转型新动力。绿色债券、绿色信贷、互联网金融等创新金融产品将蓬勃发展。
对于绿色金融的发展，环保部门给出了大力配合和支持。在9月份发布的《生态文明体制改革总体方案》这一顶层设计中，已经详细阐述了建设绿色金融体系。而且据了解，为了有效引导企业的环境表现，环保部门已经与银行等金融部门展开合作，将环保部门行政执法信息纳入银行信贷征信系统，成为商业银行向企业提供信贷支持的重要参考依据。
绿色金融--环保主题基金投资的下一引爆点
绿色金融的发展必然会助力环保产业的腾飞，加之环保领域的多政策刺激，无论短期投资还是长期投资，环保主题基金都是不错的选择，展恒基金特此推荐关注：富国低碳环保和华商领先企业。
推荐理由：这两只基金侧重环保、水务等行业板块，该板块的基金和相应股票则将备受到关注与追捧。
富国低碳环保：偏股混合型基金，今年以来收益125.46%，收益排名1/471。富国公司为老十家成立的基金公司，基金经理魏伟，现管理两只基金，管理的另一只基金富国新兴产业回报排名8/72，业绩优异突出。
华商领先企业：偏股混合型基金，今年以来收益13.70%，beta值为1.0056，风险不高，收益稳定。基金经理田明圣，华商基金公司总经理助理兼研究总监兼研究发展部总经理，公司投资决策委员会成员，业绩均较为稳健。
(展恒基金)
紧跟政策热点 公募深挖十三五规划投资机会
“十三五”规划的政策框架，已成为资本市场把握下一步投资脉络的“指南针”。就近期市场关注的“十三五”规划主题投资机会，业界部分基金在接受记者采访时表示，经济发展方式转变、产业结构升级、消费服务发展、人口政策调整、绿色经济将是“十三五”规划重点发展方向，而准确把握行情节奏显得非常重要。
鹏华优质治理、鹏华策略优选基金经理张戈认为，具体而言，信息经济可关注大数据与网络安全；智能制造可关注机器人(79.990, -1.51, -1.85%)、3D打印和现代物流概念；消费崛起可关注电影、主题乐园、旅游休闲等概念；人口结构调整可关注养老服务业和二胎政策放松的相关受益板块及个股；绿色经济领域，水土气污染治理、新能源汽车及充电桩和海绵城市建设是市场热点。
中欧基金袁争光也表示，在“十三五”规划中，有多条投资主线值得挖掘。他表示，首先是聚焦制造强国，“十三五”规划预计将进一步细化对未来5年工业化升级的规划蓝图，新能源汽车及智能网联汽车、高档数控机床、农机装备、高性能医疗器械等行业值得关注；第二是聚焦消费升级，未来消费对经济的贡献比重会提高，可以关注高景气消费性服务业子行业和政策催化较多的生产性服务业，如影视传媒、出境旅游、体育、快递物流、农村电商等；第三是聚焦改革深化，行业性改革、国企改革等推进带来的投资机会值得关注；第四是人口问题有望提升至显要地位，聚焦“老”与“少”，可关注养老和婴幼儿产业；第五是聚焦“走出去”升级，“一带一路”和自贸区都值得市场期待。
从最新公布的基金三季报可以发现，多家基金公司均已积极筹谋与“十三五”规划相关的重点领域与主题。国投瑞银美丽中国混合在四季度的投资展望中表示，考虑到美联储推迟加息的可能性加大以及**活动清理的基本完成，低利率环境会带来风险偏好的提升，年底“十三五”规划对于改革创新的强调也会在一定程度上改善投资者的悲观情绪，证券市场有望呈现出企稳回升的格局。基金四季度会增加权益仓位，在配置的方向上，新能源和医药依然是关注重点，此外会关注“十三五”规划相关的军工、环保、农业、先进制造等领域的投资。
金鹰主题优势混合的基金经理陈立也表示，中期看，居民大类资产配置权益的比重上升趋势持续、证券市场繁荣有助于经济转型升级，中国各项改革任务持续推进。这些支持市场向好的动力依然存在，因此其对市场中期向好持乐观态度。展望四季度，重点关注与“十三五”规划有关的内容。
(上海证券报)
国企改革配套意见出台在即 借“基”布局正当时
改革是 “十三五”的主线，国企改革无疑是重头戏之一。分析认为，随着国企改革“1+N”方案陆续出台，“十三五”期间国企、央企迎来重大发展机遇。当前正是借道国企改革主题基金分享国企改革红利的好时机。
国企改革配套意见出台在即
改革是“十三五”的主线，国企改革无疑是重头戏之一。分析认为，随着中共中央、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》以及《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》相继正式发布，相关的配套文件以及配套意见预计很快就将出台。
国资委改革办副局长董朝辉近日表示，国务院正在督促抓紧推进‘1+N’系列改革配套文件陆续出台。据了解，“1+N”是国企改革的实施方案，其中“1”是指深化国企改革总指导意见，“N”是指十几个与之配套的分项改革实施方案。在国企改革顶层设计方案出台后，相关的配套分项改革实施方案何时出台也成为大众关注的焦点。
中国企业研究院首席研究员李锦表示，国有企业改革的主要目标是，到2020年在国企改革重要领域和关键环节取得决定性成果，这意味着国企改革顶层设计同时也是“十三五”国企改革的规划。“十三五”期间，新一轮国企改革将成为国企发展以及整个国民经济发展的动力。“年底乃至明年上半年N个配套意见将陆续出台，各地将积极出台实施意见和试点方案。”
据悉，还将陆续出台的N个配套文件包括：完善国有资产管理体制方案、国有企业功能界定与分类的指导意见、混合所有制企业实行员工持股试点的指导意见、完善国有企业公司法人治理结构方案、加快剥离国有企业办社会职能和解决历史遗留问题工作方案，关于鼓励和规范国有企业投资项目引入非国有资本的指导意见等。而员工持股指导意见以及分类指导意见有望很快推出。
业内人士指出，国企改革顶层设计方案出台后，随着相关的配套文件以及配套意见的出台，国企改革将全面铺开。而国企改革在增强企业活力、提高效率的同时，也将催生新一轮投资热，国资证券化带来的并购重组、资产注入、整体上市、做大做强将会广受资本市场的关注，国企改革将成资本市场风口。
国企改革将是持续的投资风口
随着国企改革顶层设计“1+N”政策陆续出台，国企改革相关个股风生水起。华夏国企改革拟任基金经理郑晓辉认为，国企改革带来的改革机遇，有可能是未来十年中国股市最大一波由政策全面推动的投资机会。据了解，华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金目前正在发行中。
“国企改革已被公认为中国资本市场持续的投资风口。”郑晓辉认为，我国资本市场建立以来，目前已经经历了两次大的制度红利。第一次制度红利是上世纪90年代的法人股，很多资本市场大鳄，第一桶金就得益于法人股这一制度红利。第二次制度红利是2005年启动的股权分置改革，开启了2006年到2007年这一波澜壮阔的大牛市。他预计，国企改革带来的改革机遇，有可能是未来十年中国股市最大一波由政策全面推动的投资机会。
在郑晓辉看来，本轮国企改革有四大看点：第一是国企改革的整体思路由上一轮的“抓大放小”、“国退民进”转变为这一轮的“国民共进”，强调国有企业和市场经济相融合。第二是改革的目标是“三做四力”，即国有企业要做强、做优、做大，增强国有企业活力、控制力、影响力和抗风险能力。第三是国企改革分类实施、有序进行，这决定了本轮国企改革地区、行业甚至公司层面差异化会非常大，改革红利的释放将持续相当长的时间。第四是激励相容，激励机制的有效解决将有力提升国有企业效率，提升其内在价值，帮助其实现长期增长，实现各级政府、管理层和投资者的共赢。
他举例说，绿地控股借壳金丰投资就是近年来国企改革实现多方共赢的范例，改革之后，公司市值从50亿元增加到2000亿元，公司员工持股会成为第一大股东，地方政府合计持股近四成，增值了几十倍，二级市场股价从10元最高涨到40多，投资者也赚得盆满钵满。
“大力推动国有企业整体上市，特别是集团资产上市。这预示国家将大力依靠资本市场，对国有资产进行重组。”郑晓辉认为，资产证券化是改革的核心环节。2013年全国国企资产总额104.1万亿元，央企48.6万亿元，地方国企55.5万亿元。目前国有资产的资产证券化率不到30%，初步测算估计，未来几年内将至少有10-20万亿元之巨的国有资产进入股市。
市场分析人士认为，国企改革有序推进，央企重组整合步伐在加快。近期相关央企下属上市公司密集披露集团与公司改革最新动作，有望重新点燃市场对于国企改革的预期。“将大量优质资产通过多种形式逐步注入上市公司中，这是国资改革的重要一步，这也将为股市带来重大的投资机遇。”
华泰证券指出，目前各省省属企业的资产证券化率普遍在20%-40%。截至2015年8月，已有20个省市出台了提高国有资产证券化率的具体目标，一般在50%以上，各地国资委属企业集团旗下资产逐步向上市公司注入的空间很大。
借“基”布局国企改革红利正当时
随着国企改革进程的不断细化与推进，围绕国企改革的主题投持续活跃。数据显示，2014年以来，国企改革指数总体表现非常强势，在市场6月15日调整之前，其涨幅不仅跑赢主板指数，还大幅领先很多基金。市场进入阶段性调整行情后，国企改革指数体现出较大的弹性，在市场反弹过程中涨幅远远领先其他指数，显示出市场资金的高度青睐。数据显示，十月反弹以来，上证综指涨了10.96%，而国企改革指数上涨超过16%
“今年以来，众多基金公司提前布局国企改革，这显示出了机构对该主体的良好预期。 对于普通的投资者来说，可以关注国企改革的主题基金，紧跟国家改革的步伐。”业内资深人士指出。国企改革带来的改革机遇，有可能是未来十年中国股市最大一波由政策全面推动的投资机会，借“基”布局国企改革红利正当时。
新华基金投资总监崔建波表示，考虑到短期和阶段性的风险，借”基“掘金国企改革主题投资更具优势。”从资产配置看，目前股市的大幅调整带来低位吸纳优质 “筹码 ”的良机，从投资时机看，相关主题基金前期遭遇了市场短期快速下跌，产品净值回撤情况普遍，在市场企稳回升和国企改革不断推进的情况下，基金净值也有望逐步止损反弹。
值得一提的，一些国企改革主题并不局限将目光定在国企上，如正在发行的华夏国企改革基金 。据介绍，该基金是一只灵活配置型基金，重点关注国企改革所带来的投资机遇，不仅投资已经公告改革方案或具有改革预期的中央国有企业、地方国有企业，也包括相关的民营企业。对此，郑晓辉解释说，鉴于国企改革的影响范围之宽、涉面之广，受益于行业准入、国退民进等相关主题的非国有企业同属国企改革主题投资范围。
据不完全统计，目前市场上以“国企改革”为投资主题的混合型基金有中融国企改革 、长盛国企改革主题灵活配置混合、招商国企改革主题混合基金、华安国企改革主题灵活配置混合、交银施罗德国企改革灵活配置混合基金等多只，此外，还有2只国企改革主题分级基金，B份额分别是富国中证国企改革分级B、易方达国企改革指数分级B.
(投资快报)
机构三季度调仓换股路径浮现 医药生物等行业受青睐
险资、社保基金、QFII、知名私募的投资往往成为风向标。随着三季报披露渐近尾声，这些机构调仓换股的路径浮出水面。
医药生物等行业受青睐
据资讯统计，中国平安、兴业银行、民生银行、万科A、招商银行、浦发银行等11家公司持股机构在100家以上。从持股数量变化来看，农业银行、中信重工、中国平安、中航资本、中国联通、兴蓉环境、万科A、京东方等8家公司三季度获得机构大笔增持，增持数量均在10亿股以上。与之形成对比的是，工商银行、中国银行、中国石油、中国石化等公司遭到机构大手笔减持。
QFII为外资进入A股的重要渠道，其动向一直备受市场关注。南京银行、福耀玻璃、燕京啤酒、上海机场、歌尔声学等公司三季度得到QFII青睐；美的集团、广深铁路、威孚高科、海大集团等公司遭QFII减持数量较大。值得注意的是，上海机场三季度得到富达基金(香港)有限公司增持，易方达资产管理(香港)有限公司三季度则减持了上海机场。从行业角度看，医药生物、机械设备、化工等行业新进或增持个股相对集中，三季度受到QFII青睐。
社保基金的持仓情况同样受到投资者关注。根据统计，天地科技、中兴通讯、双良节能等公司三季度得到社保基金大规模增持；小商品城、三安光电、新兴铸管、海澜之家等公司遭到社保基金减持。泸州老窖三季度遭到全国社保基金102组合增持，同时遭到全国社保基金110组合减持。从行业来看，三季度通信、公用事业和食品饮料等领域受到社保基金关注。
在险资持股变动方面，三季度人福医药、中炬高新、宇通客车、大秦铁路等公司受到险资青睐，青岛啤酒、三安光电、国电南自、新奥股份等公司三季度遭到险资减持。从配置行业来看，险资比较偏爱食品饮料、公用事业和医药生物等板块。
证金汇金大举入驻
证金和汇金概念股也受到市场高度关注。截至10月29日晚，多家公司披露三季报，同时也披露了证金和汇金公司持股情况。
中信证券披露三季报显示，2015年1月至9月实现净利润159.86亿元，同比增长151.16%。截至9月末，公司股东总数为63.14万户；其中，中国证券金融股份有限公司持有公司股份36229.77万股，占公司总股本的2.99%，为第三大股东；中央汇金投资有限责任公司持股19870.91万股，占比1.64%，为第六大股东；10只中证金融资产管理计划均持股8956.74万股，占比均为0.74%，并列为公司第九大股东。
中国石油10月29日晚间披露三季报显示，2015年前9月实现净利润305.98亿元，同比下降68.1%。截至9月末，公司股东总数为67.66万户；其中，中国证券金融股份有限公司持有公司股份10.10亿股，占公司总股本的0.55%，为第三大股东；中央汇金投资有限责任公司持股2.06亿股，占比0.11%，为第四大股东。证金汇金合计持股超过12亿股。
农业银行、中国平安、中信银行、中国神华、平安银行等蓝筹公司也受到证金汇金关注。另外，燕塘乳业、雄韬股份、王子新材、国信证券、阳普医疗、安诺其、龙源技术等中小盘股的前十大流通股东也显露证金系资金身影。
(中证网)