指数型基金可以以下列哪些标的为投资标(指数型基金可以以下列哪些标的为投资标地)

jijinwang
量化策略方面,国内基金策略主要分为多因子选股、市场中性、和指数增强三类。
1、多因子选股:顾名思义,就是计算机根据影响股票涨跌的因素,通过综合评分,选出未来最有可能上涨的股票,从而提前买入,持股待涨,与主观股票多头相似,只是用计算机代替了选股和交易。
2、市场中性:市场中性是一种市场对冲策略,通过买入股票组合和卖出股指期货,实现风险对冲,在此基础上,只要股票组合相对与指数有超额收益,就能持续获得稳定收益,比如在卖出沪深300股指期货的同时,构建一个与沪深300指数类似的股票组合,只要该组合能跑赢沪深300指数(涨的比沪深300多,跌的比沪深300少),不论市场如何波动,都能获得对冲后的超额收益。
3、指数增强:目前国内私募指数增强策略主要是中证500中证1000指数增强。目前国内量化私募指数增强策略主要是中证 500 和中证 1000 指数增强。这类产品也可以分为两种,一种是严格跟踪指数,然后用小量资金做一些收益增强,跟公募的指数增强基金类似,属于被动投资策略,公募较多而私募较少;一种是按照所跟踪指数的构建方式进行全市场选股,构建一个更宽的与跟踪指数相似的股票组合,通过优化选股模型,可能战胜指数,跑出超额收益。

1、股票基金、指数基金、指数分级都有什么不同?

股票型基金和指数型基金的区别主要就在于:投资方式不同。

股票型基金是主动投资的,由投资者主动选择股票构成投资组合,在操作时主动性更强。

而指数型基金则更偏向于被动投资,因为指数型基金是以指数的成份股为投资对象,专门追踪标的指数表现的基金,所以一般是选择某个指数作为模仿对象,再根据其标准来购买所包含的全部或部分成分股构建投资组合,好使构建的投资组合的变动趋势能够与该指数保持一致,以取得与该指数大致相同的收益水平。

简单来说,股票型基金就是投资者主动选择看好的股票进行投资,指数型基金则是先选择一个指数,再被动选择该指数所包含的全部或部分股票。

投资策略有价值型、成长型、平衡型。

指数基金与股票基金最大的区别在于,指数基金是被动型基金,而股票基金是主动型基金。

也就是说,指数基金是用来跟踪某个大盘指数的, 基金经理要做的,就是把基金的资产按照大盘指数按比例配置,就可以了,在牛市下买这个比较好;股票基金,是基金经理根据他们的喜好、个人分析和基金合同规定的方向,来进行选股和确定配置比例,基金管理上比较灵活。

股票基金,指数基金,指数分级所指的是三种不同类型的基金


股票基金顾名思义基金投资的品种主要是股票

指数基金顾名思义投资的品种就是指数

指数分级就相对复杂一点,是指数型基金分类下的一个分支,分级基金是指在一个投资组合下,把不同风险等级的品种区分开,从而形成分级,故称分级基金


总体来说,股票基金的总体风险虽然比直接投资股票要小,但还是有一定的风险,收益到底如何主要取决于当下行情以及基金经理的操作能力。


而指数基金本身因为是以指数为标的的,所以它的收益本身就完全来自于指数的表现,指数好它就好,指数不好他就不好,故又称为被动型基金,风险相对来说较小,指数分级基金和指数型基金有一些区别,主要区别在于指数分级基金是带有杠杆的,风险性比指数基金要高出不少。

2、指数型基金,混合型基金,股票型基金,它们分别有什么区别?

基金按照投资标的分类,可以分为货币型、债券型、股票型和混合型基金。指数基金是特殊的股票型基金,是被动型基金,混合基金和其他股票基金则是主动型基金。

1.基金按照投资标的分类

货币基金:主要投资货币工具

债券基金:主要投资债券,80%以上

股票基金:主要投资股票,80%以上

混合基金:债券、货币工具、股票等等都会投资,且比例比较灵活

2.特殊的股票基金-指数基金

我们投资时经常会听到指数基金,从投资标的来看,它也是股票基金,以投资股票为主,只不过比较特殊。

它投资股票的范围和个股权重是有限制的,因为它以跟踪模拟指数为目标,它投资指数中全部或者部分股票,而个股比重也和指数中比重相近。

简单来说,指数基金投资标的是股票,但基金经理人选股时受指数限制,不像其他股票基金那样可以自主选择。也正因为这样,指数基金又被称为被动型基金。

指数基金、股票基金、混合基金风险和收益对比

上面已经讲了三类基金的本质区别,接下来我们再看看它们风险和收益又有什么区别吧。

风险,这个比较好判定,投资股票越多的基金风险也就越高,那风险从低到高为:混合基金、指数基金、股票基金。

不是说指数基金也是股票基金吗?为什么指数基金风险低于股票基金呢?

因为主动型基金有道德风险和体制风险,主动型股票基金收益情况依赖基金经理人,经理人能力有限或者刻意划水都会影响实际收益,而更换基金经理人也会导致基金风格突变,这些都增加了其投资风险。

收益,这个就不太好说了,因为投资股票越多,收益波动范围也就越大,一般情况下,混合基金收益最大,主动型基金其次,指数基金最低。

比如今年各类基金排名,选择各类基金收益前三名,很明显指数基金收益垫底,混合基金收益第一。

再看3-5年的收益排名,同样有此收益排名。篇幅有限,这里就不一一展示了。

指数型基金,混合型基金,股票型基金,它们分别有什么区别?要明白他们的区别,最好是了解基金的分类:

基金虽然是一种很好的理财产品,但是目前市面上的公募基金有四千多种,看得让人眼花缭乱,很多投资新手可能会觉得无从下手。

  而基金的名头又很多,不懂的人可能会看得头昏脑涨。

  今天就来给大家聊聊基金的分类,让大家对基金有个总体的了解,买的时候知道该如何选择。

  一、根据基金份额是否可以增加和赎回,分为开放式基金和封闭式基金

  开放式基金比较灵活,规模不固定,随时可以申购和赎回。

  封闭式基金有点死板,坚持自己的原则,不仅规模固定,连申购赎回时间也是固定的,中间是没法赎回的,有点像定期存款。

  二、根据发行方式,分为私募基金和公募基金

  公募基金的募集对象是社会公众,即不特定投资者,通过公开方式进行募集。

  私募基金的募集对象则是少数特点投资者,包括机构和个人,通过非公开发行方式募集。

  公募基金对信息披露的要求非常严格,私募基金对信息披露的要求则很低,具有较强的保密性。另外,公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,通常不收管理费。

  三、根据交易地点,分为场内基金和场外基金

  场内和场外的概念出现的相对比较少,但小白认为还是有必要了解一下。场内是指股票市场,即通常的二级市场(一级市场是指发行市场),场外是指股票交易市场之外的市场,包括银行、证券公司的代销,基金公司的直销,就是大家所熟知的开放式基金的销售渠道。

  封闭式基金、ETF基金只能在场内购买,即只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买。

  四、根据投资对象的不同,分为股票型基金、债券基金、混合型基金、货币基金

  这个分类比较简单,直接按投资标的来分。

  股票基金:绝大部分资金都投在股票上面的基金,股票投资比例占基金资产的80%以上。

  债券基金:绝大部分资金都投在债券上面的基金,债券投资比例为总资金的80%以上。

  混合型基金:将部分资金投在股票上面而另一部分资金投在债券上的基金(投资比例可以变化调整).

  货币基金:全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金。短期货币工具包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、同业存款等。

  五、其他常见基金

  除了上面这些基金,还有一些基金是我们常见的,这里小白给大家列举几种。

  QDII基金

  QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

  与此相应地还有一类基金是QFII基金,QFII是指合格境外机构投资者,即外国投资者将资金转换为本国货币,投资于国内证券市场。

  ETF基金

  ETF指交易型开放式指数基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。

  ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。

  分级基金

  分级基金又叫结构型基金,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

  其中,分级基金的基础份额称为母基金份额,预期风险和收益较低的子份额称为 A 类份额;预期风险、收益较高的子份额称为B类份额。

  了解这些,大家在选基金的时候就不会再漫无目的了。

一、三种不同基金介绍

股票基金亦称股票型基金,指的是主要投资于股票市场的基金。2018年8月8日股票型基金仓位新规的生效,所谓股票型基金,是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。 

指数基金是以某个股市指数的样本股作为投资对象(例如沪深300,上证50等),通过购买样本股的一部分或全部股票构建投资组合,目的在于使基金的涨跌变动趋势与该指数基本一致,取得大致相同比例的收益率,可以有效规避非系统风险。

混合型基金时一种多元化的投资,混合基金是投资于股票、债券和货币市场工具的基金。根据其投资于股票、债券的比例,混合型基金又可以分为偏股型、偏债型、股债平衡型和灵活配置型四种。

二、三种基金的区别

股票型基金,以投资股票为主,风险最大,预期收益最高。

混合型型则投资兼顾股票债券,讲究资产在股票债券之间的合理配置,他的风险、收益介于股票基金、债券基金之间。

指数基金,他属于股票基金这一大类,只是他追求被动型投资策略,买股票以复制指数为主,根据大盘指数构成来建仓,而不是去主动选股票。

股票基金和混合基金以买入股票80%仓位为分界线,超过80%为股票型基金,低于80%为混合型基金。