近期，股市比较火爆，已经连续4个交易日成交量过万亿，有些人又开始为“科技牛”摇旗鼓噪。在此，我们不禁要有一点疑问：现在市场行情向好，是不是有坚实的经济基本面基础？
市场急剧上涨，是获得暴利几年难得一遇的机会，同时也是产生巨大的亏损的时段，而且总体来讲后者发生的概率更大。面对当前的市场走势，希望大家在自己能力边界内投资，保持定投的定力，不要盲目参与追涨。
我的指数淘金系列文章已经写了两篇，分别是创业板指数基金和中小板指数基金。接下来，无疑该轮到中证500指数基金了，谓之淘金系列之三。
按照惯常套路，先看中证500指数的历史走势，以及它与其他指数的强弱对比情况。
上图中绿色线代表了中证500指数，为相对于2018/12/31日的涨跌幅度。从上图中2012年以来的走势看，大部分时间中证500走势强于沪深300。
然而，自2019年以来启动的本轮行情，在2019年上半年之前，中证500指数却是弱于沪深300指数，直到2019年8月开始新一浪走势，中证500才又强势超越沪深300指数，而且很有追赶中小板指、创业板指的架势。
下图为中证500等四大指数自2019年8月7日以来走势相对强弱图，从图中很明显可见其强势苗头。
更进一步，我们给出一个中证500走势的历史走势全貌图（2017~今）。
一、定投中证500指数收益
①定投1~10年总收益率
定投中证500指数1~10年（分别对应上图中的10条彩线），总收益率区间为(-58~+159)%。
②定投1~10年年化收益率
定投中证500指数1~10年（分别对应上图中的10条彩线），年化收益率区间为(-55~+96)%。
二、定投中证500指数收益概率
统计分析158个月的中证500指数数据，按月定投获得正收益的概率为50~94%。下图为定投不同时长获得正收益的概率曲线。
①下图定投1~10年总收益概率。
②下图为定投1~10年年化收益概率。
三、定投中证500指数的时机
我们倒过头去再看一遍“中证500指数走势及趋势线”图。由图形可见，历史上存在三段比较理想的定投时间段。
第一段理想的定投时段大致为2008年6月~2009年10月，时代久远我们就不测算数据了。
第二段理想的定投时段，为上图中A点所示的黑色圈位置，即2011年9月~2014年9月，定投理想总收益70~160%。
最近一次理想的定投时段，为上图中C点所示的黑色圈位置，即2018年6月至今不间断定投，到今天2020年2月24日总收益大概为8~20%。
不知道大家有没有发现，创业板指、中小板指的目前点位都已经越高趋势线，而中证500指数的点位仍然还位于趋势线以下。这是不是意味着——在目前点位继续实施定投好像也问题不大呢？我想答案应该是肯定的。
四、中证500指数基金
以上我们说是“定投中证500指数”，其实不严谨的说法，准确讲应该是“定投中证500指数基金”。
指数基金跟踪指数，跟踪误差会控制在非常小的范围内，绝大多数基金的表现应该是合格的。所以呢，我们计算定投指数的各项数据，基本上就等同于定投指数基金所得的结果。
然而，指数基金总是存在跟踪误差，有的表现得特别优秀。我粗略地统计了一下，市场上跟踪中证500的指数基金有89只，下面我们就考察一下它们的变现。
①EFT基金
目前，中证500ETF指数基金共有12只，我们把成立不足1年、规模小于1个亿的筛掉，剩下有9只，其近1年来的走势如下图所示。
一次性投资9只中证500EFT基金，最近1年的收益率区间为16.44~21.56%，近2年的收益率区间为-3.02~3.96%。如果从定投的角度考虑，考察其近1年、2年、3年、5年的定投收益，表现最好的三只是512510、510580和159935。
②LOF基金
中证500LOF基金有12只，排除掉规模小、成立时间不足1年的，剩下的几只其近1年来的走势见下图。
历史数据显示，一次性投资这几只LOF基金，最近1年的收益率区间为24.87~37.90%，近2年的收益率区间为5.12~18.73%；再加以从定投角度考察其近1年、2年、3年、5年的定投收益，表现最好的两只是162216、161017。
②场外基金
场外的中证500指数基金有45只，我们用规模和成立时间两个因素筛选一下，剩下的10只近1年来的走势如下图所示。
历史数据显示，一次性投资这10只场外基金，最近1年的收益率区间为21.68~50.16%，近2年的收益率区间为-1.93~25.30%；再加以从定投角度考察其近1年、2年、3年的定投收益，表现最好的四只是002510、005062、003986、002311。
- 把以上的成果汇总成下表。
- 再放一张它们最近2年的走势图，供大家鉴赏。
OK，关于指数基金淘金系列之三：中证500指数基金，就写到这里吧，不知道你们各位有没有淘到金呢？
说实话，就现在这个阶段，相比于创业板指和中小板指，我更愿意多投一些中证500指数基金，因为它的点位还没有超过趋势线，我们进行定投所依赖的“微笑曲线”，目前只能算是刚走完底部、右半侧还远没飞起来。
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