上知天文不够，下知地理不足；观A股水平有限，算一卦权当休闲。各位看官，欢迎你们来到无声的卦馆，今日开卦。

上次说每天带大家点评一支基，今天来说吃基，每天一支也不知道能吃多久，反正先开始吧。所以，每天的复盘内容会是两部分，一部分是指数基金的点评，一部分是市场情况。我只讲硬核逻辑，需要细节的，大家自己去细致的拆解。

一、没得选，必须吃这支基：广发中证基建工程C（005224）

（一）为什么选择投资基建。很简单，硬科技2季度在消费电子报废的情况，会继续杀高估值，玩蛋；消费，我从3月初就开始不断的在悄悄盈里配置（场内我2月3日就布局了小汤和小西，后面还搞了长城），在本来就算合理的估值基础上，又往上走了一段，短期机会空间不大；医疗，总体高估，经不起大的利空。

再看疫情的冲击，外需和供应链怕是要出问题，后面人员就业和收入怎么办？我不知道新基建会如何搞，但老基建是搞也要搞，不搞也得搞，没有哪个产业可以像它一样影响面如此之大又见效如此之快；另外，关于基建板块的研究资料，可见我之前在灾情过后，他确实是个机会《灾情过后，基建确实是个机会》一文。看来看去，只有基建板块确定性最高。

（二）处在历史低位的。仅仅如此还不够，关键是基建工程本身也处在历史估值和价格的最低位。基建工程399995截止3月31日点位3576点，处在5年来的最低点，TTM7.72倍，市净率0.82倍，股息2.19%。截止到去年前3季度，整个行业的营收增收恢复到了15%，今年大概率增速会继续超过15%，也就说PEG超过了2。

（三）可选择的指数基金。目前市场上跟踪并投资基建工程的基金不是少，而是就2家，场外首选广发中证基建工程C005224，他的A类代码是000523，选择C的原因是我不会超长期持有它。

从他的阶段涨幅来看，1周、1个月、3个月、6个月期，全部跑赢沪深300，而且也跑赢了基建工程指数，也验证了我判断他有投资价值。好了，说完，除此之外，还有一支可以产内交易的LOF基建基金，明天继续点评。

二、市场需要耐心寻底

今天公布了PMI，出人意外的是3月PMI达到了52，显示非常积极，我就不去解读了，比我水平高的人多得是，可以看看他们怎么说，也可以等等财新社的数据。应该是这个数据是不错的，但是市场并没有买账，没有高开，更没有大涨，最后收红0.11%算是市场对短期刺激预期的期待吧。但随着一季报大幅不及预期，以及如果疫情继续恶性发展，那么说这里是底部，怕是也很难成立。

从行业上看，科技基本上2季度全部报废，不要想太多，但其中的天基互联、新能车、计算机我在潜伏，悄悄盈也有配置。消费尤其是必需消费预计还会继续，有可能，我是说有可能直到海天走出兆易创新的那种作死型图形才为止；今天闲聊，有个体制内的朋友说：他们单位提前发了各种节日券，要求5月5日前全部消费完毕，要不就拉到5月初，然后跟科技一样，砰？我选择继续跟随，然后会像2月25日清仓半导体一样，找机会撤离，没什么个股值得长期持有，如果有，也只有指数基金。医疗仓位一般，这个需要专业性，我持有个别相对估值合理的个股以及指数基金，个股方面，有可能会择机加仓，毕竟跌出了价值，但总体上，我认为医疗整体不会有大的行情。

三合理制定应对策略

从应对策略上，我们应该继续坚持场内和场外两步走，按照5:5的比例分仓。其中场外定投我觉得是特别好的时机，只有在底部不断的发车和把握机遇，才能在将来的上涨中继续笑傲江湖，难不成你们要3500点抢着加仓吗？关于定投的品种愿意跟投悄悄盈的欢迎，不愿意跟投的可以抄作业自己搞，我只是希望大家一定要珍惜底部的机会，别说声哥没提醒你。关于场内，7成左右的仓位可以了，别慌慌的就满了仓，什么都没有确定，何必动不动就梭哈呢？确定性大于一切。

最后来个灵魂之问：

一季度结束了，上海综合指数-9.83%，沪深300指数-10.02%，中证500指数-4.29%，悄悄盈-2.98%，请问你今年的收益率多少？

哈妮克孜，我们去喝茶。

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