下午跟一位粉丝私底下交流下，他的想法首先看好股票，或者当下什么股票最火，然后配置对应的基金，我就跟他建议，最活跃的股票肯定在各板块内，你不妨从板块轮动基金的选择入手，省下了自己判断的环节，而且热门板块可能会误判，踏错了节拍。在某基金评级平台搜行业轮动，共有27只基金。那排名靠前的光大保德信行业轮动混合、上投摩根行业轮动混合、华安行业轮动混合、信诚周期轮动混合(LOF)今年以来收益不错。把我的思路分享给大家。
1、牛市来了吗？三大指数基金如何选择？
根据上周五收盘万得全A的市盈率百分位为35%，2018年年初万得全A市盈率百分位为60%，2015年6月初万得全A市盈率百分位为90%，现在不是很贵，估值适中。
一、上证50估值10.86，估值刚进入稍为有点偏贵的位置，但是中长期持有可以接受。这个指数金融板块占比47%左右，制造业占比29%左右，成长性不足，最近涨幅也比较大，随着经济复苏，注册制推出，货币适度宽松，中长期看比较稳健，可以关注华夏上证50AH优选。
二、沪深300估值13.52，估值刚进入偏贵区域，但是中长期看估值适中可以接受，沪深300比上证50成长性好点，金融板块占22%，制造业占比45%。
三、创业板估值67，属于高估很贵的位置，但是成长性好，加上首先注册在创业板推行，优胜劣汰，可以少量关注，但是一定要控制风险，风险。
四、根据你自己风险偏好进行建仓，进取型建6成仓位，成长型建5成仓位，稳健型建3成仓位，上证50 30%+沪深300 40%+创业板 30%，剩下的资金用来防止基金组合回撒，控制风险，逢低定投买入。
五、注意控制风险，做投资首先要在资本市场里活下去，然后再**，涨多了会跌，跌多了会涨。风险是涨出来的，机会是跌出来的。
免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。
确定一个概念，什么是牛市？
牛市或熊市是事后定性，而非事前预测。A股30多年，真正的牛市就那么几轮，但是每年多少次多少人预测牛市，最终结果又是怎样？！
市场上各种角色、各种目的的牛市论也影响了一大批投资者，似乎预测对了就能指点江山，谈笑间，实现资产质的飞跃？但牛市来或者没来，对个人资产增值真有那么大影响么？即使如14-15年牛市，多少人没挣到钱，又有多少人曾经挣了，到最后又竹篮打水，一场空。
证券投资，挣的是什么钱？
有人挣宏观放水的钱，有人挣行业红利的钱，有人挣风格轮动的钱，有人挣别人口袋的钱。
作为一般投资者，我们不具备深厚的专业功底，但我们可以理解每个指数代表的含义。
上证50上证单边，成分股大部分是国企或央企，金融地产消费等白马权重居多；
创业板深市单边，民企科技类居多；
沪深300横跨两市，行业分布较为综合，也是公募基金的业绩比较基准。
某种程度上，也可以这么理解，沪深300较为均衡，是中性品种，上证50是国家利益，创业板是民企利益。
从目前国家的发展方向来说，财政政策明显在向科技创新类倾斜，因为民企的创新效率相对国企要高，新的科创板和注册制，也是这个政策具体落地的点。
所以从时代轮动角度上，创业板或者以后将要推出的科创板指数，在未来一段时间的成长空间大于上证50是大概率。具体配置哪个方向的基金，还要与你计划投资的时间周期匹配。如果计划与时代共成长，建议配置创业板。在风险与价值预估之后的性价比选择之后，5万不建议分散，因为有时候上证50和创业板指走势并不趋同，专心做一个有价值的品种，买卖点的选择上更为有效。
具体到创业板基金的交易上，我们要考虑的点：1.趋势还能否延续？2.目前位置参与价格还有优势？
第一个问题：疫情之后，创业板明显最先启动，其实细算下来，19年到现在创业板指已经翻倍。一方面是18年底的商誉减值风暴，把14-15年创业板外延式增长的毒基本去的差不多；另一方面从18年底以来推出的科创板、注册制等改革措施的红利持续。形象点就是内毒已清，外药正在起效，且这个药效还远没见终点，毕竟科技兴国的战略刚开始见效，还有很长一段时间要走。所以我认为拉长周期来看，创业板的趋势还会持续。
第二个问题：目前这个位置参与创业板，价格高不高。价格是价值和情绪两个纬度叠加的结果，价值的算法各有不同，很难准确，但市场情绪的表现，可以很容易从盘面来看到。上周五早盘，券商、资源股等拉指数，创业板走弱，11点之后，创业板再度走强，两市继续共振，说明目前市场情绪和结构都是良性的。即使再差，还有余韵，所以我认为目前还是有参与价值的。
当然，我们也要清楚，潜在的风险点来自哪里:1.疫情和疫苗问题；2.如果疫情得以控制，全球大国博弈是否会带来金融大波动；3.市场情绪过热之后，会否暂时冷却。这里面也有一个量变累积到质变的问题，而非即时反应。目前这前两个风险，都还看不到能对市场产生负面影响的点，大氛围还是相对安全。主要还是情绪对市场波动影响，以及对应您的仓位调配情况。
基金的话，个人建议参与对应指数的ETF。一般的开放式基金，即使在支付宝或天天基金网里做，申赎费用合计也在千分之三左右，并且都只能以收盘之后净值成交。ETF是盘中实时成交，且手续费买卖合计一般在万分之五以内。2019年是ETF基金份额大幅增加的一年，目前细分已经很多了，如创业板相关ETF.就有创业板、创蓝筹、创成长等。
跬步论市，不预测，不臆断，走好脚下每一步，终成千里，欢迎关注交流。
2、现在这个点位定投指数基金，还合适吗？
当然合适！如果你用指数基金补充养老金，我觉得再适合不过了，他会成为你养老金贡献最多的，没有之一！
易方达上证50指数A（110003），近5年的定投回报为73.21%； 兴全沪深300指数(LOF)（163407），近5年定投回报为69.2%；
工银深证红利ETF（481012），近5年的定投回报为78.88%； 富国中证红利指数增强（100032），近5年定投回报为64.56%
基金定投是一个长期的事，从现在开始定投五年十年或者更长，效果就显示出来了。远比保险的养老金要多的多，毕竟他是保险，偏向保障，投资还得自己做选择！
你觉得呢？
是可以的！因为现在A股的指数在底部区域运行，这是因为美股在高档随时都有可能进行大级别的修正，到那时A股也会受到影响(所以A股一直在去杠杆和挤泡沫)，我们要趁着现在A股还在底部区域震荡买定投指数基金，在我看来未来的上证指数必过12500点。不要以为我有狂想症，波浪理论的高手都是可以推算出来的！时间会证明我推算是对的。
真巧，春节有几位好友想通过投资股票补充养老金。我向他们推荐定投指数基金，中长线(5年/十年两例)，从2018年2月月中开始，标的选择是:300ETF，创业板基金(159915)及银行ETF(512800)
我推演了300ETF/创业板基金过去5年3个月的收益:43%和11.2%，两个品种的收益差距主要是最近两年指数表现差异造成。
我的目标是，定投年化收益率年化超10%，这里面我也查阅了有经验的同好的记录，有人做到了7年平均13.5%。
事在人为，坚持就是胜利，欢迎有兴趣有经验的朋友交流。
