我们首先来说一下封闭基金，在我国的基金行业中，按照是否存在封闭期可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。所谓的封闭式基金指的是基金存在一定的周期不可赎回和申购。这就能够造成基金的折价。所谓的折价来源于这种封闭基金的交易制度。在封闭期内，基金存在两种不同的价格，一种是单位净值，这个价格由基金管理人管理；另一种是公开的二级市场上的交易价格，是交易所集合竞价的结果。当交易所的价格低于单位净值时就存在了折价，这也为投资者带来了获利的机会，交易者可以通过在二级市场上购买折价的基金份额等待净值的均值回复，从而获得价差的收益。
买折价基金策略的效果
我们对这一想法进行了模拟交易，交易的结果如上头条所示，蓝色的曲线是交易策略的收益情况，红色的曲线是沪深300指数的收益情况，显然这种买折价基金的策略远超过了沪深300的收益，是一项有效的交易策略。
买折价基金策略的绩效指标
我们可以看到，从2021年1月12日开始至今，获得累计收益20.71%，年化收益率则能够达到35.47%，中间的最大回撤是17.59%，是一个相对十分稳健的量化交易策略。