前面给大家讲了货币基金，知道货币基金是一款“现金流管理工具”，虽然稳定，风险低，但是也挡不住有小伙伴嫌它收益少，只能超过银行定期存款。
那有没有什么产品收益能超过货币基金，但是风险又不太高的呢？那就是今天要给大家讲的债券型基金了。
今天知识点一览：
- 什么是债券？什么是债券基金？
- 债券基金有哪些类型？
- 怎么挑选债券型基金？
- 什么时候投资债券基金划算？
01
什么是债券？什么是债券基金？
债券型基金，又可以简称债券基金。简而言之，就是主要要来投资债券的基金。
那债券又是什么呢？
通俗来讲，债券就是一张“借条”，债券发行人向投资者借钱，上面写着借多少、借多久，利息是多少。由于债券的利息是提前约定好的，所以债券也是固定利息证券的一种。
一般来说，债券有三类：
第一类是政府债券。中央政府发行的叫国债，地方政府发行的叫地方债。因为有政府背书，信用都还是不错的。
第二类是金融机构债券。也就是银行向社会发行的债券，简称金融债。银行少有倒闭破产的，所以信用也还可以。
第三类是企业债券。也就是社会上一般企业自己发行的债券，信用等级显然没有前面两个好，企业也有经常倒闭的，所以风险也比前面两个高。
在国内，债券基金的投资对象主要就是上面所说的国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。
02
债券基金有哪些类型
一般来说，债券基金按照不同的分类标准可以分成不同的种类，按照所投资标的划分，债基可分为“纯债基”、“一级债基”和“二级债基”、“可转债”。
纯债基金：把所有的资金都用于投资债券，不买其他的。
一级债基：把主要资金都投资债券，但可以再此基础上参与新股申购。
二级债基：拿不超过20%的权重配置股票，以追求更高的收益。
可转债基金：主要用来投资可转债。
那什么是可转债呢？
简单地说，可转债就是可以转换成股票的债券。
转换之前，它是债券，可以获得本金偿还和票面利息；这种债券在特定的时候可以按照一个约定好的价格转换成股票，债主自动变股东。
转换之后，它就变成了一定数量的股票。
因此，股票价格的上涨也会带动所对应可转债价格的上涨——可转债兼具“债性”和“股性”的特点。
当股票大涨时，持有可转债可以享受股票上涨带来的收益；当股票大跌时，可转债因其债券属性，会有一个安全保障底线。
可转债的优势主要体现在它往下跌的时候，它是张债券；往上涨的时候，它是张股票。
往下跌的时候，它是张债券。比方说我花100元买个债券，拿个几年，最后该公司还我一百零几，我不会亏钱。（当然，也有的可转债被停止交易，这种情况类似于债券违约，一旦遇到就那就亏得惨，所以可转债不是随便买的。）
往上涨的时候，它是张股票。真要是赶上了牛市，股票的价格会疯涨。那么，我按照合同上约定好的转股价格把可转债转化成股票卖给市场，能大赚一笔。
03
怎么挑选债券型基金？
我们在挑选债券型基金的时候，首先要搞清楚自己想买的是哪一类债基，它主要的投资资产是什么，然后再以业绩为核心，看风险、基金经理、基金公司、调研等因素。
（1）按4433法则挑选出业绩优秀的基金
这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。
第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
第二个4： 选择两年、三年、五年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；
第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
（2）选风险低的基金
一般来说，偏债型基金最大回撤在5%以内，很多人通常可以接受；回撤5%-10%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉10%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出局白白亏损。
所以我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在5%以内的基金。
（3）选从业三年以上成熟基金经理
一般3年是一个牛熊轮回，所以要选从业3年以上，经历过牛熊历练的基金经理。
此外要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明，一般偏债类基金经理过往业绩年化在6%以上为佳。
（4）选基金公司
最好选该基金公司擅长领域的明星基金。各个基金公司有自己的风格和侧重。
（图片来自网络，如有侵权请联系删除）
（5）选基金成立时间
成立至少满1年的基金，太短了历史业绩不具参考性。如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。
04
什么时候投资债券型基金比较合适？
我们平常买基金的时候，总是会问，现在买合适吗？会不会买了马上又跌？那针对债券型基金，什么时候持有会比较合适呢？
这里给大家列几个方向标，作为投资的决策判断。
1、股市走熊的时候
股票市场和债券市场相反，两者长期以来呈现出如同“跷跷板”一般的关系，此消彼长。在通常情况下，如果股票市场进入熊市，债券市场的收益就会比较可观。如果这个阶段你手里持有债券基金，那就别轻易赎回。
2、货币政策宽松的时候
所谓宽松货币政策，就是增加市场的货币供应量，比如降低贷款利率，放出大量信贷等。目的是促进经济繁荣或者抵抗经济的衰退。
如果货币政策宽松，央行降准降息，那么债券将来能带来的现金流就具有吸引力，债券价格就会上涨，债券基金的收益就会上升。
相反，如果监管部门加息，那么债券型基金的收益可能就会下降。