基金三季度继续减仓中小创
连续五个季度增仓主板，新进化工电子小金属行业个股，减仓家电建筑业等蓝筹
随着三季报披露结束，市场最大机构基金持股动向浮出水面。据WIND资讯数据统计，偏股型基金的股票投资市值连续第三个季度回升，三季度末持股票市值环比增长3.78％达20948.42亿元，其中股票型基金持股市值7278.2亿元，混合型基金持股市值13670.22亿元。从行业配置来看，基金依然偏爱大金融和大消费，并增配了部分周期行业；基金新进重仓股主要分布在化工、电子等行业。同时，三季度基金继续加仓主板，这已是基金连续第5个季度增仓主板，并继续减持创业板和中小板。业内人士认为，基金新进重仓股弹性更大，多家基金持有且涨幅较小的品种，后市跑赢大市概率更大。
金融消费受基金追捧
据WIND资讯数据统计，截至三季度末，在基金持股市值的前十大重仓股中，全部为大金融和大消费板块个股，大金融4席、大消费六席。其中，中国平安为基金第一大重仓股，722只基金合计持有该股市值达368.92亿元；贵州茅台位居第二名，基金合计持股市值达236.14亿元，伊利股份取代格力电器，成为基金第三大重仓股，基金合计持有市值为228.58亿元；五粮液、招商银行、格力电器、美的集团、泸州老窖、中国太保、兴业银行分列基金持股市值第四至第十名。
从持有市值变化来看，基金持有伊利股份市值增加最多，单季度增加98.34亿元；排在第二的是贵州茅台，持仓市值增加48.89亿元。
在三季度偏股型基金增持规模前10只个股中，伊利股份、华友钴业、分众传媒分列前三，隆基股份、三安光电、赣锋锂业等行业景气度高或受益于新能源板块的个股也颇受青睐。对此，基金经理认为，未来周期股将分化，以市场化为主的新兴制造业领域对应的上游，将成为下阶段投资的主要方向，如锂、钴、磁材等。
在基金三季度增持前50只个股中，京东方A四季度以来表现最佳，涨幅超过40％。
记者梳理发现，截至今年三季度，基金持仓仓位处于历史较高水平的行业有白酒、家电、电子，仓位处于历史低位的行业有计算机、传媒、医药、交运。同时，电子、食品饮料、家电、医药、有色也是三季度明显获得基金超配的行业，而房地产、银行、化工、非银金融、计算机则被明显低配。
新进化工电子小金属行业
基金新进行业个股，将是后市股价弹性更大的标的。据WIND资讯数据统计，今年三季度基金新进的重仓股，主要分布在化工、电子和电气设备行业。前50大重仓股中化工行业个股多达10只，包括天原集团、云天化、新洋丰、四川美丰等；信息技术行业包括扬杰科技、士兰微、佳都科技等；电器设备领域包括天奇股份、英威腾、江特电机等。
基金新进重仓股中，基金持有市值居前的公司是*ST华菱、寒锐钴业、中孚实业、祁连山，三季度末基金持有上述4家公司市值均超过4亿元，其中*ST华菱被39只基金共同持有1.35亿股，持仓市值超过12亿元；寒锐钴业被21只基金持有554万股，持仓市值高达10.7亿元。另外，基金持有扬杰科技、深振业A、海峡股份、北方稀土、新易盛等，市值也超过2亿元。
从基金持仓占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，占比超过3％的公司多达16家。其中，基金持有寒锐钴业占比为18.46％；5只基金共同持有星云股份235万股，占比为13.81％。基金持有国恩股份、新澳股份、海峡股份、大元泵业、扬杰科技、新易盛等，占比也超过5％。
资深业内人士分析认为，在基金新进重仓股中，同时被多家基金持有且持股占流通股比例较高、今年三季度涨幅不大、10月份以来滞涨的个股，接下来跑赢市场的概率会更大一些。
据统计，在基金新进重仓股中，三季度涨幅低于40％且四季度以来涨幅低于20％的公司，有祁连山、太平鸟、海峡股份、亚翔集成、扬杰科技、新澳股份、天奇股份、国恩股份和英威腾。
逢高减仓家电建筑业蓝筹
与二季度相比，三季度基金减持比例最大的个股为顾家家居，持股比例变动了-17.79％；顾家家居在三季度累计下跌11.04％。中文在线、科森科技、曲美家居等个股减持比例也较大。
值得注意的是，基金第三季度大幅减持了格力电器、中国建筑等白马蓝筹。据统计，三季度基金减持最多的基金重仓股为格力电器，基金持股市值减少100.62亿元，减持幅度达38.62％；中国建筑紧随其后，市值减少52.54亿元，减持幅度达58.39％。上海医药、东阿阿胶、葛洲坝等个股，三季度被基金减持幅度均较大。
记者统计发现，今年以来，基金青睐大消费板块，三季度增持了伊利股份、分众传媒、贵州茅台等白马蓝筹。但是，基金三季度对格力电器、青岛海尔、三花智控、老板电器等家电股，进行了较大幅度减持。
此外，在基金减持比例排名前50位的个股中，还有腾龙股份、金银河、捷捷微电、江山欧派、神州数码、金利科技、广东明珠、兴齐眼药等个股，在三季度遭到基金清仓。
深圳新里程董事长赖戌播表示，大消费的家电白马股被基金大幅减持，意味着最好的行业个股也不可能一直上涨。家电行业是周期性行业，与房地产周期有很大关联性，三季度基金逢高减持是明智的选择。
本文源自深圳商报
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