本文首发于微信公众号：莲花财经。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
10月21日早盘，在股指一路下行的背景下，中信建筑板块开盘即走高，一度冲高3.36%，成交金额最高达到5.79亿元，午后回落，收盘涨幅2.26%。Wind数据显示，10月份以来，中信建筑板块持续走强，涨幅超过10%。
个股中，中国电建收盘于9.98%，中国交建、中工国际涨幅分别达到7.09%、6.31%，中国建筑、中国铁建涨幅达到5%左右。
“暂行办法”促进 PPP 落地
消息面上，10月20日，财政部印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），指出严控PPP项目增加地方债务，严控地方政府的违约可能，并要求保障保障社会资金退出。具体指出，“项目建设完成进入稳定运营期后社会资本方可以通过结构性融资实现部分或全部退出。”
国泰君安分析指出，“暂行办法”较之前的PPP 管理办法更为详细明确，将极大降低地方政府和社会资本在 PPP 操作过程中的模糊地带，减少地方政府推进 PPP 过程的疑虑从而促进 PPP 落地。
分析指出，2016 年上半年基建能保持高速增长很大程度上得益于 PPP 签约率的大幅提升，下半年关键在于PPP签约率是否能进一步提升。根据日前部委公布第三批PPP示范项目，共计516个项目合计1.17万亿元，远超此前两批236个项目合计8400亿元的总和。第三批示范项目仍以市政工程、交通运输和片区开发为主，投资额占比分别为31%、26%和10%。
基建类订单显著上升
从上市公司订单情况来看，基建类订单呈现显著上升态势。其中，中国中铁、中国铁建前三个季度同比保持20%以上增速，中国建筑基建业务1~9月累计增速高达124%。今日涨停的中国电建半年报显示，上半年公司重点开展地铁、公路、铁路、综合管廊等重点行业市场营销，发展 PPP 业务，以小比例股权投资带动施工总承包业务模式得到有力推行，带动作用明显。今年1至9月，公司新签合同总额约为2819.12亿元，同比增长23.82%
华泰证券(601688,股吧)指出，目前央企新签基建订单主要以PPP模式为主，由于PPP合同的高毛利率和高回款保障，对提升大型基建企业盈利能力有很大帮助，预计这些企业三季报业绩也将持续向好。
另一方面，地产限购对建筑板块公司产生影响。地产分析师向证券时报记者表示限购后，上游房地产建筑企业很难构成利好。同时，中信证券(600030,股吧)研究指出，基建资金来源来看，4 季度预算内资金存在万亿级缺口，而预算内资金的不足将会制约 PPP 项目的落地。
不过，国泰君安研报指出，地产调整政策下，基建投资越发凸显经济稳定器的价值。
四季度是建筑公司业绩结算高峰期，业绩将开始明显加速。另外，PPP基建企业整体将在未来5个季度处于业绩环比加速过程中，2017年上半年有望迎来业绩加速爆发期。
统计显示，1~9 月民间固定资产投资增速为 2.5%，环比提高 0.4 个百分点，为年内首次增速环比提高。其中，水利、环境和公共设施投资继续成为基建投资里增速最高的分部。相比，房地产开发投资增速提高动力并不大。
文章来源：微信公众号莲花财经