“每一条净值曲线,都是基金经理价值观、人生观的折射,是基金管理人不断叩问自身、穿越光阴的过程。投资,始于技,臻于艺,止于道。”
【我们做这个专栏的目的】
筛选出极少数的靠谱基金经理和基金产品;
我们参考的指标:
1、基金经理代表作品要跨越一个完整的牛熊周期,且跑赢沪深300指数;
2、在历史上股灾极端情形下,要表现出优秀的控制回撤能力;
3、重仓股买卖点选择较好,重仓板块经历完整爆发期;
4、基金经理有自己清晰的投资理念,且言行表现一致。
【基金名称】
华商策略精选灵活配置混合基金
【基金代码】
630008
产品成立于2010年11月09日 / 118.147亿份,截至2021年6月30日,规模6.77亿元。
【基金公司】
华商基金管理有限公司
【基金业绩比较基准】
沪深300指数收益率55%+上证国债指数收益率45%
【基金经理】
周海栋(7年又129天)
王毅文(1年又121天)
【代表产品】
630008 华商策略精选灵活配置混合基金
【业绩表现】
点评:
可以看出周海栋先生业绩表现不是很稳定,牛市、熊市都没表现出相对优势来,可能最大的惊喜就是今年的表现吧。
【回撤控制】
点评:
可以看出,周海栋先生2015年股灾、2016年熔断、2018年中美摩擦回撤都大于沪深300指数,2020年疫情期间回撤同步于沪深300指数,2021年抱团股崩盘期间回撤小于沪深300指数。
【仓位变化】
点评:
可以看出周海栋先生择时痕迹很明显,2015年4季度、2016年2季度、2016年4季度、2019年2季度都有明显的减仓行为,结合回撤就有点迷惑了。
【重仓股表现】
恒生电子:
华夏幸福:
人福医药:
中国国航:
兆易创新:
中国软件:
紫金矿业:
点评:
从买卖点看,实在是不怎么样,让我有吐血的感觉。
【投资理念】
以事物发展规律为基石,分析发展周期,坚持均值回归的投资策略。投资策略主要包括两点:首先,从行业角度出发,分析两年维度的发展情况。其次,看企业未来两年维度的弹性,尤其是EPS(每股盈余)弹性。
【结论】
周海栋先生手里4只基金收益超200%,也拿过几次“金牛奖”,算是华商基金权益类基金经理中间扛大旗的了,但是可能是我段位太低,实在是看不懂。
今年的表现很好解释,踩准了有色的节奏,持股分散,正好是今年最吃香的主流策略,但是,要是个新人基金经理,可能就属于黑马了,但是作为一个历经牛熊的老将,我觉得稍显不足。所谓“周期为主,成长为辅”的投资风格,是实力还是运气?实在不太好说啊。