2017年11月23日，华兴资本集团召开媒体沟通会，包括华兴新经济基金、华兴医疗产业基金以及筹备中的华兴夹层基金在内的华兴资本基金平台首次亮相。通过提供新经济资产、行业研究、资金网络以及牌照、管理系统及大数据等系统化服务，华兴资本希望为金融创业者打造共同创业的开放平台，以综合的资产配置建议为投资者创造价值。
从2011年正式涉足私募股权投资管理业务至今，华兴资本累计管理规模已超过200亿人民币，各支基金均拥有成熟的投资管理团队独立进行投资决策。
“但在投资管理业务渐成规模后，我们发现单纯靠内生增长扩大资产管理规模仍有局限。”沟通会上，华兴资本集团董事长兼首席执行官包凡谈及建设“基金平台”的初心时表示：“华兴不想满足于做一个单纯的‘价值发现者’，而要做‘价值创造者’,希望能够更加全面地服务合作企业，为LP提供投资回报、资产配置建议、跟投机会、新经济资源网。”
华兴资本基金平台目前已经包括新经济基金、医疗产业基金及夹层基金（筹备中）。华兴新经济基金定位于中国新经济领域成长期及中后期项目的投资者，目前管理三支人民币主基金、两支美元主基金及多支专项基金。
成立初期，华兴新经济基金即参与投资滴滴出行、美团、分众传媒、奇虎360等知名企业。同时，华兴新经济基金主导和领投了大数据科技公司“明略数据”、钢铁全产业链电商平台“找钢网”、房地产中介机构“链家”、全球面辅料交易平台“链尚网”、专注住房金融领域的“大道金服”、中国最大的在线课外辅导平台“掌门1对1”及蔚来汽车、快手、商汤科技、摩拜单车等80余家公司。
会议上，包凡讲述了新经济基金的投资策略：“只投大赛道、前两名，项目要有核心竞争力、团队要有大局观”。在竞争激烈、优质资产稀缺的市场环境下，华兴新经济基金将投资主题聚焦在技术创新、产业变革及消费升级所带来的机会当中。
在技术驱动的创新中，基金重点关注AI、云计算、智能汽车、机器人以及大数据在消费、物流、金融、医疗等行业的应用；在产业变革层面，互联网与传统产业结合带来行业效率的提升，新技术的运用降低了生产、运营成本，产业升级过程中所带来的创新模式及产品；在消费升级过程中，重点关注由中产阶级全面升级的生活和消费方式、文体娱乐、医疗等需求所带来的投资机会以及城镇化、人口流动带来的三四线城市的追随式消费。
在包凡看来，信息技术的创新引领了中国经济过去二十年的高速发展，而未来的二十年，随着突破性的创新成果和服务源源不断的涌现，医疗与生命科技行业将成为新经济的新主角。近一年来，华兴资本已陆续服务药明康德、康方生物、前沿生物、亚盛医药等多家技术领先公司。
◆ 华兴基金管理团队亮相
华兴医疗产业基金首期管理规模约15亿人民币，定位于对医疗子行业布局和整合，重点关注医疗器械各子行业、医疗服务及医药领域。基金采取“80%稳健+20%进取”的投资风格，主要投资在成长型且有盈利规模的子行业领军企业，同时积极布局高增长且具有行业战略价值的新公司。
长期以来，中国新经济企业融资方式都是以股权融资为主，资本结构单一，多轮融资后股权稀释严重。在成熟的金融市场中，利于保持股权份额同时融资条件更为灵活的夹层资本已经成为私募基金的重要构成。
正在筹备中的华兴夹层基金是华兴资本旗下首支专注于夹层机会的基金。团队聚焦成熟期新经济企业的债权、夹层以及并购融资，通过股债混合配置，实现风险可控、收益均衡。
据了解，夹层基金（Mezzanine fund）也称默择内基金。介于股权投资和债权投资之间，既受益于公司财务的增长所带来的股权收益，也兼顾了次级债券收益。它的投资工具主要是：次级债券、可转换债券、可转换优先股等金融工具的组合。
编辑 | 杨茅
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