最近，勤劳的公募基金经理正在为2022年新赛季换股调仓，以至于A股跌跌不休，题材稀里哗啦，游资打一枪换一个地方，避险资金把银行、地产、建材、水泥等低估蓝筹又拱了上来，替指数粉饰太平。
随着各路基金四季报的出炉，大佬们的成绩单也公之于众。与上市公司的年报备受关注不同，基金年报好像鲜有人问津，实际上，基金年报是全方位检视一只基金最真实、最便捷也是最易获得的工具。
不够勤劳的我们是否也应花上5-10分钟认真阅读，看看大佬们都在报告中说了什么，是邀功还是检讨。总不能认识个人名就把钱都托付了吧，毕竟所买基金通常会陪伴你1年甚至数年。
基金年报哪里能看？
一般在基金公司官网、证监会指定信息披露媒体、中国证监会官网的基金信息、以及大家熟悉的天天基金、同花顺等平台的基金公告中均能查看。
基金年报看什么？
随便哪个基金的年报都是六七十页、好几万字，哪些是需要看的呢？哪些是没有专业知识也能看懂的呢？具体来看下：
以上是基金年报的所有内容，标红的部分是有必要了解的，而季报的内容更简单一点，仅包含标红的5项，看起来一目了然。我们以2022年1月21日新鲜出炉的农银研究精选混合基金四季报为例：
1、 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
图片来源：农银研究精选混合2021年四季报
本期利润，即21年四季度是赚/亏了多少钱。
期末基金资产净值，即目前基金的资产规模。
在基金年报中，还需要看：a、本期基金份额净值增长率，代表复权净值增长率，是计算将分红加回单位净值的复利投资，是最真实的收益率。b、期末可供分配基金份额利润，即基金每份份额分红的上限。
图片来源：农银研究精选混合2021年四季报
从基金净值表现中可以看到，基金过去3个月、6个月、1年、3年、5年以及成立至今的收益率情况。
份额净值增长率标准差，即基金净值的波动情况，标准差越低，代表基金的表现越稳定。
业绩比较基准收益率标准差，即基金收益率与其业绩比较基准的对比，值越大，代表基金收益跑赢市场越多，业绩越优秀。
2、 管理人报告
这部分是重点，尤其是报告期内基金投资策略和运作分析，这部分是基金经理亲自书写，买了啥？为啥买？赚了还是亏了？未来怎么看？怎么规划？有没有骄傲？有没有反思？字里行间都能看到一个基金经理的投资理念和态度，相当于是一封对投资人的亲笔信。
图片来源：农银研究精选混合2021年四季报
3、 投资组合报告
图片来源：农银研究精选混合2021年四季报
这块内容可以看到基金的期末资产股票、债券仓位各是多少？投资了哪些行业？持仓了哪些股票？季报中只能看到10大重仓股，年报里是所有个股都会披露。看完年报你会发现，有些基金经理的持仓是非常分散的，多的时候会有几百个股票。
4、 基金份额持有人信息
这个仅在年报中体现，可以了解到该基金的持有人户数、户均持有份额、机构投资者占比、个人投资者占比、基金公司的从业人员买了多少。若机构持有比例大，说明专业投资者很青睐。如果基金公司自己员工买得很多，是不是很值得关注呢？
5、 开放式基金份额变动
图片来源：农银研究精选混合2021年四季报
这部分内容比较简单，就是看基金申购的多还是赎回的多，通常业绩好的基金，申购总是比赎回多的。
以上就是基金年报/季报投资者务必关注的内容。这几天，基金的21年四季报正在陆续出炉，年报一般是次年3月的最后一周前出，赶紧关注一下你买的基金，基金经理都写了些啥吧。把自己的辛苦钱托付给他人，势必要对被托付者知根知底，并按季度收作业批作业，关注此人的行为和思想上的变化。
