今年最后一场直播,盘一盘非标接下去还会有多难?
第773篇原创
自从爸爸不踩雷收官之后,我已经挺久没有做直播了。
2020年即将落幕,今年财富行业的变化非常大。
发生了许多过去觉得“不太可能”的事情,比如信托公司的整体性风险、商业银行的破产清算、AAA级别企业债的违约、大型央企破产、地方政府融资风险等。
这些事件告诉我们,整个经济金融格局在发生变化。财富行业作为其中的一个细分,必定会也会跟着改变。
改变有两种方式:主动的、被动的。
撇开金融机构,着眼于民营财富公司,被动成分更大一些。
两级分化也愈发明显,头部还有腾挪的空间,瞎搞的基本在拖延时间。
今年我们看到号称有国企股东的崩了、号称做银票安全的崩了、号称有影视大佬撑腰的崩了,任何经不起推敲的商业逻辑,最终的结局都只有崩。
同时,我们也看还有人在继续相信国企股东、银票安全、大佬撑腰……
市场给与的教育和教训,远远不够!
今年12月份有许多精彩活动,我们会办一个线上的大型跨年论坛,许多干货正在设计中,各位爱学习的小伙伴千万别错过。
也正是这个原因,我决定做今年最后一场直播,跟大家一起盘点盘点2020年财富市场上值得关注的非标风险事件,以及2021监管对此的趋势。
本周四12月3日,晚上8点半,我们在直播间里见啦。
主题内容大纲如下,供大家参考。
P2P归零了,接下来轮到谁?
2020财富市场非标产品下半年度盘点
一、信用风险扩散路径
P2P => 私募 => 信托 => 银行 => 债券
结论1,只要有接触,就可能染病
结论2,没有什么不能倒的
二、主要事件的盘点与分析
1. 行业大事
P2P行业的归零
信托融资类业务再通知和12会议
包商银行破产清算
永煤/华晨/紫光灯债券违约
tmw发文硬刚,后一系列接管
川信、安信、云南、中泰
2. 细分事件
普信:①假国企骗局;②续投转骗局;③清退方案骗局;
品今:①影视行业投资;②海外上市画饼;
民创:①票据的问题;②上市公司股东;
至雅:①融资租赁业务(车辆);
大金所暂停上新:金交所的问题
头部财富机构的历史项目问题
某地方对财富机构/私募基金的一刀切问题
资金池产品暂停:某民营信托,某头部财富集团
三、2021非标清整趋势展望
1. 非标自融:冲击业务自融比例较高的民营财富公司
结论:有实力的主动压规模,没实力的被动去风险
2. 地产非标:类金融机构压降,民间融资的压降
结论:地产的财富端,专做地产的财富公司有压力
3. 金交所:非政信类(自融/非自融),政信类(假/真)
结论:央地博弈还将继续 执行口径逐渐收紧
4. 有历史包袱的公司开始还债,新设立的公司发展受限
5. 有条件的加快转型:自融 => 他融 => 权益
6. 信托业务:本源业务(家族信托)+权益业务(TOF)
四、对财富从业者的建议
1. 调整认知:刚兑兜底、大而不倒、公司牛逼
2. 提升能力:专业上,二级证券基金;营销上,从KYC-配置-存续-加投
3. 撤出雷区:从非标的高风险区撤往标准化产品的安全区