第一，将参与询价的投资者限定为基金公司、证券公司、保险公司、合格境外机构投资者、信托公司、财务公司和私募基金管理人七类专业机构投资者。
第二，明确询价方式发行的项目，主承销商应当向网下投资者提供投资价值报告。
第三，允许参与询价的网下投资者为不同配售对象最多提出3个报价。
第四，询价定价参考网下投资者报价中位数、加权平均数,以及优先配售的机构投资者报价中位数、加权平均数“四个值”。
第五，对战略配售不设门槛，明确战略投资者的定义和要求，允许高管员工通过设立资管计划参与战略配售。
第六，对设置超额配售选择权不设门槛。
二是授权交易所制定具体指标等要求。具体包括，发行人和主承销商确定发行价格时，剔除最高报价的具体要求和比例由交易所规定。将网下初始配售比例提高到与科创板一致，由交易所根据创业板实际和测算情况确定网上网下回拨比例。沿用科创板及其他板块关于向公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金等优先配售的制度，由交易所设定优先配售的具体比例。借鉴科创板要求一定比例网下配售股份设置限售期的做法，由交易所明确具体限售股份比例。
三是对个别制度予以优化。在结合实践效果评估基础上，《特别规定》对个别制度做了完善。例如，在借鉴科创板关于发行定价超过“四个值”应当发布投资风险提示公告规定的同时，结合创业板现行制度，规定发行定价超过二级市场市盈率、境外市场价格也应当发布投资风险提示公告。未来，中国证监会将根据制度实施情况，对科创板发行承销制度也相应修改完善，实现各板块基础制度协调统一。
要点三：发行2000万股以下且无股东公开发售股份的IPO项目直接定价
值得注意的是，《特别规定》结合创业板存量改革特点，增强制度安排的包容度。
一是保留创业板现行直接定价制度。考虑到创业板主要服务成长性创新创业企业，类型多样且小盘股较多，为提高发行效率，《特别规定》仍允许公开发行2000万股（份）以下且无股东公开发售股份的IPO项目直接定价发行。
同时规定，直接定价的不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率以及境外市场价格，尚未盈利企业也不得直接定价，以鼓励发行人通过市场化询价来确定发行价格。
二是完善市场重大变化情况下的应对机制。为应对市场出现重大变化情况下，因大量弃购加重包销风险的情况，《特别规定》增加两项备用制度：允许发行人和主承销商要求网下投资者缴纳一定数量保证金；如果网上网下投资者弃购数量较大，可以就弃购部分向网下投资者进行二次配售。
此外需说明的是，《特别规定》适用于按照《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》获得注册的企业。按照核准制有关规定取得核准批文的企业，仍适用原来的创业板发行承销制度，不适用《特别规定》。
1、私募基金该怎样参与债转股？
现在的债转股。一般都是指银行的贷款转变为股权。因此私募基金想参与债转股。无论如何绕不开银行。比如银行将他的贷款打包卖给资产管理公司，资产管理公司在打包卖给私募股权基金。
依托现有基金相关法律制度，资管机构管理人的专业性+社会资本的快速结合，（包括企业、银行、专业资管、投资者）实现多方利益较快达成一致，设立私募基金。然后，募集资金用于向标的企业增资偿还债务。实现债权转股权，以达到标的企业持续经营的目的。
先把其他类的管理人救活再说，银行和信托放款通道都不给集合资金开放，做个毛线债，更别说有机会参与债转股了。
2、我有100万闲置资金，如何投资私募基金？
私募投资基金，简称私募基金，是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募基金只能向合格投资者进行销售。合格投资者应符合三个条件：具备相应风险识别能力和风险承担能力；投资于单只私募基金的金额不低于100万元；单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。
同时，《暂行办法》也对私募投资基金的投资人数进行了限制。以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金的投资者人数不得超过50人，其他私募基金的投资者人数不得超过200人。
投资者在投资私募基金时应当注意：
1、不投资承诺投资本金不受损失或承诺最低收益的私募基金产品；
2、应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。填写虚假信息或提供虚假信息应当承担相应责任。
3、确保投资资金的来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。
4、投资合法备案的私募投资基金。根据我国现行法律规定，私募投资基金实行私募投资基金管理人登记和基金备案制。中国基金业协会是唯一接受办理私募投资基金管理人登记和基金备案的机构。投资者在确认基金管理人和基金是否是合法私募基金时，应登陆中国基金业协会网站查询该私募基金是否在其网站上进行了公示。私募投资基金产品公示信息的时间一般为产品募集期结束后的20日内，可在中国基金业协会网站上查询到。
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合格投资者应符合三个条件：具备相应风险识别能力和风险承担能力；投资于单只私募基金的金额不低于100万元；单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。
你看看你是否符合这个条件，并不是有钱就能投资私募基金的。而且私募基金是不能以公开方式发售的，不能承诺保本保收益，所以你要考虑清楚。