来源：中国经济网
中国经济网北京8月4日讯 （记者 李荣 康博） 下半年伊始，券商板块率先发动，银行等金融板块接棒，7月上半月A股市场一路高歌猛进，板块轮动效应明显，但自7月中期，股市停止了上攻趋势，后半月转为震荡拉锯。虽然近期A股市场波动剧烈，但从7月份整体行情来看，三大股指单月涨幅均超过10%，表现最好的创业板指数涨幅达14.65%。
在股指上涨带动下，7月份混合型基金也普遍取得了较高的收益率，根据Wind数据显示，7月份全市场存续混合型基金共有3411只，月平均收益率为10.84%。与此同时，一些瞄准好赛道，找到稳健增长标的的混基更是为投资者斩获了超额收益，根据中国经济网记者统计，单月涨幅超过20%的混基多达百只以上。
值得关注的是，自7月下旬以来，虽然三大股指尽数陷入震荡回调，但军工行情却持续发酵，这也使得一些军工主题混合基金在7月份排名中崭露头角，比如富国军工主题混合、华夏军工安全混合、易方达国防军工混合、南方军工混合等。
富国军工主题混合成立于2018年3月，该基金7月份涨幅达31.96%，今年以来的涨幅已超过60%，截至7月31日收盘，该基金的累计单位净值为1.6945元。富国军工主题自成立以来一直由基金经理章旭峰掌舵，历经2年又128天，章旭峰的任职回报为69.45%。
据最新披露的二季报显示，富国军工主题的前十大重仓股分别为中航机电、中航高科、中航沈飞、国睿科技、中直股份、中航飞机、航天电器、航发动力、航天彩虹、中航电子。可以看出，该基金重点配置具备央企优质核心资产整合空间的军工集团，包括中电科、中航工业、兵器等集团下属上市公司。并且，二季度该基金依然维持着超过90%的股票仓位。
章旭峰在二季报中表示，军工行业由于每年的军备采购是刚性的，逆周期属性导致不受经济波动影响。现阶段，军工大部分核心公司估值已大幅下降至20-30倍，处于历史底部区域，机构配置也处于低位。国防军工行业作为国家的刚性需求，未来十四五规划的稳定增长相当确定。章旭峰称，本基金未来将坚持“组合弹性+控制风险”的长期军工投资策略，同时，为了增加组合的抗风险能力，增加与军工行业相关的高新技术行业配置，包括半导体、计算机、新材料等行业的配置，进一步优化组合。
中国经济网记者还注意到，航天电器、中航机电、中航沈飞、中航飞机、中航高科等个股频频出现在上述业绩优异的军工主题混基重仓股中，这些个股7月份普遍涨势强劲。其中，中航沈飞在7月份股价涨幅超过90%，该股是易方达国防军工混合的第一大重仓股，也是南方军工混合的第三大重仓股。而航天电器、中航机电、中航飞机、中航高科单月涨幅也均超过25%。
至于军工板块接下来的市场走势，有券商研判已进入第二阶段行情。8月首个交易日，军工板块再次掀起涨停潮，卫星导航、无人机等表现活跃，板块内逾40只个股涨停。
安信军工团队认为，军工行情已进入第二阶段，向有基本面、估值没泡沫化的标的扩散。建议重点关注以下投资方向：其一，国防信息化成长性突出，且作为TMT在军工板块的映射，估值具备向上空间。推荐相关军工信息化重点标的：航天发展、睿创微纳、紫光国微、振华科技、七一二、海格通信等。
其二，航空装备，在国防现代化建设中需求迫切且确定，有望带动产业链业绩提升。推荐军工航空装备重点标的：中航沈飞、航发动力、中航机电、爱乐达、北摩高科等。
其三，以国庆阅兵出现的东风系列、红旗系列等为代表的是航天相关特种装备，是现代化战争中的国之利剑，国之天盾。持续推荐航天电器、红相股份、天箭科技、菲利华、亚光科技等。
尽管混合型基金7月份整体表现优异，但仍有小部分基金亏损。根据同花顺数据显示，7月份共有64只混基亏损，不过大部分跌幅在5%以内。具体来看，7月份混基跌幅前5名分别是国金鑫瑞灵活配置、银河鸿利灵活配置混合I、东方周期优选灵活配置混合，金信民长混合C、金信民长混合A，这5只基金单月收益率分别为-6.72%、-5.38%、-4.50%、-4.48%、-4.46%。
国金鑫瑞灵活配置作为7月份混基排行榜中的垫底基金，其业绩亏损原因大概率与规模骤缩下无力配置股票资产有关。该基金二季报显示，截至报告期末，国金鑫瑞灵活配置资产合计147.52万元，既未持有股票资产，也未持有债券资产，而是主要以现金管理为主，其中银行存款和结算备付金合计139.18万元，占比94.35%。
另一只7月份亏损超过5%的混基是银河鸿利灵活配置混合I，该基金在二季度的持仓多以债券为主，股票资产占净值比例仅0.08%，唯一的重仓股为有方科技，该股7月份下跌近10%。债券方面，该基金在二季报中称，报告期内降低了长端利率债仓位，信用债方面，降低久期，配置短久期城投债为主。
对于A股后市走势，大部分券商认为，虽然市场短期情绪可能继续降温，或继续延续震荡格局，但市场回调空间预计不大。目前，市场已处于震荡区间下沿，调整或已至尾声。加之目前的利空因素，并不会改变经济恢复和居民资金活跃的大环境，因此对市场中期前景不宜过度悲观。
中金公司表示，配置方面，代表消费升级与产业升级趋势的消费、医药、科技与先进制造等，在消化估值后，可能在中期会继续表现。同时，短线的大幅下挫将是低吸机会，投资者短线可关注光伏、家电、汽车零部件、家居等领域。总体看，下半年新经济继续是主线，但“新老”板块配置将更加均衡，老经济方面在盘整中可低吸券商等板块。
7月份混合型基金涨跌幅前40名
| 序号 | 名称 | 累计单位净值增长率% | 累计单位净值 元 | 规模 亿元 | 名称 | 累计单位净值增长率% | 累计单位净值 元 | 规模 亿元 |
| 1 | 惠升惠新混合A | 34.93 | 1.3102 | 0.88 | 国金鑫瑞灵活配置 | -6.72 | 1.2953 | 0.00 |
| 2 | 惠升惠新混合C | 34.86 | 1.3085 | 0.00 | 银河鸿利灵活配置混合I | -5.38 | 1.1600 | 2.10 |
| 3 | 永赢智能领先A | 34.27 | 1.8541 | 6.91 | 东方周期优选灵活配置混合 | -4.50 | 1.1535 | 1.06 |
| 4 | 永赢智能领先C | 34.25 | 1.8457 | 0.36 | 金信民长混合C | -4.48 | 1.2025 | 0.85 |
| 5 | 前海开源沪港深核心资源混合C | 33.98 | 2.0780 | 0.37 | 金信民长混合A | -4.46 | 1.2641 | 1.16 |
| 6 | 前海开源沪港深核心资源混合A | 33.95 | 2.0870 | 0.36 | 山证裕盛一年定开 | -1.85 | 0.9800 | 0.30 |
| 7 | 国投瑞银国家安全混合 | 33.16 | 1.0040 | 6.57 | 中融智选对冲3个月定开混合 | -1.31 | 0.9867 | 0.10 |
| 8 | 方正富邦天睿混合C | 32.93 | 1.4520 | 0.95 | 博时研究精选持有期混合C | -1.20 | 0.9877 | 2.13 |
| 9 | 方正富邦天睿混合A | 32.92 | 1.4851 | 0.00 | 万家瑞和C | -1.19 | 1.1920 | 5.14 |
| 10 | 富国军工主题混合 | 31.96 | 1.6945 | 9.77 | 诺安创新驱动灵活配置混合C | -1.19 | 1.1590 | 3.82 |
| 11 | 前海开源盛鑫混合A | 31.07 | 2.4931 | 0.06 | 诺安创新驱动灵活配置混合A | -1.19 | 1.1660 | 0.38 |
| 12 | 前海开源盛鑫混合C | 31.06 | 2.4898 | 0.35 | 万家瑞和A | -1.16 | 1.2451 | 0.02 |
| 13 | 华夏军工安全混合 | 31.05 | 1.3380 | 4.51 | 博时研究精选持有期混合A | -1.13 | 0.9885 | 37.06 |
| 14 | 英大睿盛灵活配置混合C | 30.41 | 1.9780 | 0.03 | 大成绝对收益策略混合型发起式C | -1.03 | 0.9590 | 0.06 |
| 15 | 前海开源金银珠宝混合A | 30.38 | 1.3990 | 4.69 | 先锋聚利C | -0.93 | 0.9717 | 0.06 |
| 16 | 前海开源金银珠宝混合C | 30.36 | 1.3740 | 2.44 | 先锋聚利A | -0.91 | 0.9870 | 0.01 |
| 17 | 英大睿盛灵活配置混合A | 30.28 | 1.9225 | 1.97 | 大成绝对收益策略混合型发起式A | -0.89 | 1.0010 | 0.22 |
| 18 | 易方达国防军工混合 | 29.37 | 1.2510 | 32.22 | 前海开源沪港深强国产业 | -0.82 | 1.0464 | 0.32 |
| 19 | 前海开源大海洋混合 | 28.42 | 1.4910 | 0.66 | 万家瑞盈C | -0.77 | 1.1703 | 2.50 |
| 20 | 南方军工混合 | 28.04 | 1.1641 | 4.98 | 万家瑞盈A | -0.77 | 1.1718 | 0.13 |
| 21 | 东方新思路混合A类 | 26.75 | 1.3352 | 1.33 | 东方支柱产业灵活配置混合 | -0.66 | 0.7952 | 1.21 |
| 22 | 东方新思路混合C类 | 26.72 | 1.3086 | 0.94 | 国投瑞银新活力定期开放混合C | -0.53 | 1.1884 | 6.42 |
| 23 | 东兴核心成长混合A | 26.59 | 1.1679 | 0.77 | 国投瑞银新活力定期开放混合A | -0.52 | 1.2046 | 0.00 |
| 24 | 东兴核心成长混合C | 26.47 | 1.1454 | 0.78 | 金鹰鑫瑞混合C | -0.51 | 1.3153 | 2.07 |
| 25 | 前海开源多元策略混合A | 26.16 | 2.0135 | 0.65 | 嘉合磐石C | -0.51 | 1.2797 | 2.89 |
| 26 | 前海开源多元策略混合C | 26.15 | 1.9836 | 1.81 | 金鹰鑫瑞混合A | -0.50 | 1.1668 | 0.90 |
| 27 | 前海开源沪港深乐享生活 | 25.81 | 1.5590 | 0.74 | 嘉合磐石A | -0.47 | 1.3059 | 1.04 |
| 28 | 长信国防军工量化混合A | 25.78 | 1.2564 | 5.63 | 中加心悦混合A | -0.45 | 1.0793 | 1.69 |
| 29 | 长信国防军工量化混合C | 25.75 | 1.2545 | 0.25 | 中加心悦混合C | -0.44 | 1.0788 | 0.00 |
| 30 | 长城核心优势混合 | 25.51 | 1.8694 | 2.22 | 兴业聚丰灵活配置混合 | -0.42 | 1.2383 | 3.62 |
| 31 | 广发鑫享混合 | 25.48 | 1.9650 | 2.81 | 国联安通盈灵活配置混合C | -0.35 | 1.3795 | 1.04 |
| 32 | 长城环保主题灵活配置混合 | 24.95 | 2.3650 | 6.05 | 国联安通盈灵活配置混合A | -0.34 | 1.4238 | 0.03 |
| 33 | 长城久鼎灵活配置混合 | 24.91 | 2.3003 | 2.65 | 中海添顺定期开放混合 | -0.33 | 1.0836 | 0.06 |
| 34 | 长城价值优选混合 | 24.88 | 1.4873 | 4.93 | 景顺长城科技创新三年定期开放灵活配置混合型 | -0.33 | 0.9967 | 3.57 |
| 35 | 华商研究精选混合 | 24.75 | 2.2580 | 2.05 | 泰康申润一年持有期混合C | -0.31 | 0.9969 | 0.60 |
| 36 | 易方达供给改革混合 | 24.64 | 1.5663 | 0.82 | 德邦量化对冲混合C | -0.27 | 0.9998 | 0.58 |
| 37 | 大成睿景灵活配置混合A类 | 24.50 | 1.2500 | 5.98 | 泰康申润一年持有期混合A | -0.26 | 0.9974 | 3.86 |
| 38 | 添富红利增长混合A | 24.47 | 1.6351 | 13.58 | 德邦量化对冲混合A | -0.26 | 1.0004 | 1.35 |
| 39 | 大成睿景灵活配置混合C类 | 24.40 | 1.1980 | 3.14 | 万家鑫动力月月购一年滚动持有混合 | -0.24 | 0.9974 | 12.88 |
| 40 | 交银创新领航混合 | 24.39 | 1.3387 | 51.79 | 创金合信春来回报一年定开混合C | -0.24 | 1.0467 | 0.00 |
数据来源：同花顺