这是刚刚成立一年的基金，在过去的一年跌幅超20%！记得当时是非常火爆的，当时的配售比例好像只有百分之十多一点点。现在来看应该庆幸配售比例低啊！现在就分析一下这个基金的一些情况。
从仓位的集中度来看。最近三个季度的前十大持仓股占比一直维持在40%左右，从分散角度来看做得还不错，没有赌博性重仓压某些个股。
股票总的仓位维持在85%—95%之间。作为混合型基金，股票配置基本上是顶格，风格偏激进。在去年震荡行情中基本上只能满仓轮动。仓位较重，而且前期建仓速度很快，基本没有个股择时。
从前十大持仓股的构成来看，所买的股票，基本上都是典型的所谓“核心资产”。主要参与的赛道有白酒、新能源车、医药（非中药） 从十大重仓股的变动来看，该基金也不是买着就不动，坐收管理费的。不过业绩一路走低，一塌糊涂。且待仔细分析。
先看一下该基金经理看好的白酒的操作情况。从白酒的配置来看，一季度刚刚建仓时，重仓参与报团，且总仓位较重。二季度白酒持续走低，由于总仓位过重，不能有效在低位从容加仓，无奈被迫亏损割肉一些，贵州茅台二季度退出十大重仓股，三季度白酒走出反弹行情又买了一些回来。
再看其看好的第二个赛道，新能源汽车产业链。一季度建仓时重仓宁德时代，估计是这只基金里面表现最好的个股。二季度三季度，宁德时代上涨，在慢慢减仓，操作没问题。问题在于，在高位接盘了天齐锂业和天赐材料。
医药不说了，高估值的创新类医药今年一直在杀估值，受伤严重。
该基金前十大重仓股，做多只买了40%，还有近50%非前十大持仓，说明持股还是比较分散。能够分析的情况有限。
总体来说，该基金存在的问题 第一，总仓位过重，应对市场变化、抗风险能力较弱；第二，该基金个股择时能力较差，操作上有点“追涨杀跌”的意思；第三，主要参与市场主流报团品种，自主价值挖掘能力差！
对我而言，该产品以及背后的团队已经进入我的黑名单。最后提示，该案例仅供学习交流，不是推荐。希望朋友们有不同的意见留言交流。
