1.1 大类资产市场表现
上周美元小幅领涨，权益及原油表现不佳。美元指数涨幅达1.01%，其次是中债的0.19%，黄金微涨0.06%。代表港股、A股和美股的恒生指数、沪深300和标普500均表现不尽如人意，跌幅分别达5.84%、3.57%、0.59%，原油更是暴跌9.07%。
1.2 A股市场风格表现
上周A股市场整体出现较大回撤，科创板和创业板出现两级分化。科创50在所有宽基指数中跌幅最小，而创业板则跌幅最大，分别为1.53%和4.55%。其中小盘指数表现略好于大盘指数，中证1000和中证500分别下跌2.28%和2.38%，而沪深300、中证100和上证50分别下跌3.57%、4.32%、4.51%。
1.3 不同行业表现
行业方面，28个申万分类行业中仅有6个板块上涨，其中非银金融、军工领涨，涨幅分别为2.2%、1.6%。而去年的核心资产板块如食品饮料、医药生物、休闲服务则产生巨幅回撤，跌幅分别为9.8%、7.3%、6.8%，因上述板块占宽基指数的权重较大，导致指数同样下挫严重。行业整体呈下跌态势，且末尾板块幅较大，权重较重。
按照choice基金分类，截至2021年8月20日，各类基金业绩如下：
从上周市场表现来看，基金权益市场除货币基金外全部下跌，其中普通股票型基金跌幅最大，为3.60%，其次是QDII基金（上周跌幅-3.45%）。股票型基金和混合型基金跌幅分别为3.09%、2.33%。债券型基金同样发生回撤，跌幅为0.03%。仅货币基金守住涨势，涨幅为0.04%。
今年以来各类基金的市场表现综合来看，普通股票型基金涨幅最高，为6.52%；混合型基金次之，为5.25%，今年以来涨幅均超过股票型基金的3.51%和债券型基金的3.00%。今年以来，QDII基金涨幅为1.54%，货币基金的涨幅为1.36%。
2.1 股票型基金
上周所有股票型基金的简单平均净值下跌3.09%，表现较好的基金如下：
上周涨幅较高的股票型基金主要集中在配置了券商板块的基金，重配券商的基金多数为主题型指数基金，因而他们持仓有很高的重合度。根据最新披露的季报数据，这些基金的个股主要有：东方证券（17.63 %）、招商证券（3.07 %）、兴业证券（14.36%）、国泰君安（4.16%）、中信证券（2.24%）、华泰证券（10.81%）、海通证券（5.75 %）（九只基金均重配）。
2.2 混合型基金
上周涨幅较大的混合型基金主要集中在军工和电子等板块。混合型重配的股票与股票型相比有所出入，为紫光国微（涨幅为12.57 %，六只基金重配），鸿远电子、中航光电（涨幅分别为8.72%和0.77%，四只基金均重配）。需要提醒的是，前十大持仓的分析是基于二季报公布的数据，前十大涨跌幅与整个基金的涨跌幅有所差距，基金在此期间进行调仓导致前十大与最近公告期持仓有出入，故而仅能粗略用来估计和参考。对比最近公告前十大的涨跌幅和组合实际收益，西部利得策略优选混合A和西部利得聚禾混合A、信达澳银中小盘混合的前十大的涨跌幅与组合实际收益间相差较大，推测基金经理进行了调仓。
2.3 债券型基金
上周表现较好的债基大部分为纯债债基，2只涨幅超3%，其余涨幅皆在1.5%以下。
2.4 QDII基金
上周QDII基金中重配医疗保健、黄金的表现比较好。这十只基金的持仓重合度很低，仅有两只重配了赛默飞世尔科技、SPDR Gold Shares，其余股票皆仅有1只基金配置。涨幅居前的10只QDII基金中，含债券QDII 3只，黄金QDII 3只，医疗QDII 2只。各QDII的前十大股票的涨跌幅和组合实际收益差异均不大，推测基金经理未进行大幅调仓。
2.5 货币基金
上周货币基金近一周年化收益最高的为鑫元安鑫宝货币A，近一周年化收益率为2.76%，货基平均一周年化收益率为1.94%。今年以来收益率最高的为博时合惠货币B，今年以来累计收益率达1.74%。
2.6 猫头鹰重点关注基金池
在全市场中我们选取了口碑较好声望较高的基金经理和他们的代表基金，共131个，构成重点跟踪基金池。在重点关注基金池中，上周业绩排在前十的基金如下：
上周新发基金共有47只，总计464.97亿份。从整体趋势上来看较为平稳，新发基金数量的高峰在2021年的2月初和7月底，但是在新发基金份额上，高峰在2021年1月中旬。综合新发基金份额和数量历史趋势上的变化，目前基金新发数量在中等偏高的水平，但发行份额则处于中等水平。
上周新发基金中依旧是偏股混合型的数量最多，有23只（区分A、C类）；规模也最大，合计317.8亿元。规模第二为长期纯债型，规模达162.74亿元，数量为12只。
上周新成立规模排名前五的基金：汇添富价值领先混合（胡昕炜、郑慧莲，46.62亿），东方红智华三年持有期混合（李响，40.56亿），中庚价值先锋股票（曹庆、陈涛，38.54亿），嘉实蓝筹优势混合（胡宇飞、张金涛，30.92亿），国寿安保稳盛6个月持有混合（吴闻，28.85亿）。
4.1 猫头鹰阿尔法狙击
本组合为纯权益基金的组合，基金筛选基于我们自己开发的量化分析系统——猫头鹰alpha筛选器。旨在获取权益市场的alpha收益，同时也作为大类资产配置组合中的权益基金池，为组合提供收益增厚。在使用猫头鹰alpha筛选器输入市场预判时，我们根据对市场的判断将主要权重赋予“震荡、价值强势”，同时给予一定的小权重给“上升”，在此设定下选出五只基金；同时将基金风格限定为“成长价值、价值成长、价值”又选出五只基金，等权构成本期权益基金组合。
猫头鹰阿尔法狙击作为权益类组合，上周组合平均收益为-0.96%，跌幅低于沪深300（收益-2.23%），同时低于偏股混合型基金指数（收益-1.50%）。从具体持仓来看，上周收益主要来源于中欧潜力价值（0.00%）、嘉实金融精选股票C（-1.04%）、中欧时代先锋股票A（-0.23%）。上周涨幅最为落后的基金为博时新兴消费主题混合A，跌幅为6.64%。
自组合成立以来，跌幅较大的三只基金分别是王诗瑶和曾鹏管理的博时新兴消费主题混合A（跌幅14.97%）、刚登峰管理的东方红优享红利混合（跌幅10.14%）、李欣管理的嘉实金融精选（跌幅6.60%）。整体来看自成立以来的收益水平高于沪深300，且波动低于沪深300。
4.2 猫头鹰稳扎稳打
本组合为聚焦于大类资产配置的组合，旨在跟踪宏观经济、市场环境来调节股债配比。主要基于猫头鹰“货币信用_经济增长_流动性”量化模型，生成权益多空信号，根据风险预算模型得到最终的配置比例。该组合模型设定的目标收益为6%。本组合以稳定收益、平滑风险为目标，调仓频率不宜太高，故而考虑到基金交易成本，限制每年调仓频率不高于四次。
自本基金成立以来，根据模型的输出结果，一直维持100%纯债基金仓位。上周组合收益率为0.092%，跑赢中长期纯债型基金指数的0.089%。近期累计收益已稳定跑赢长期纯债指数，组合累计收益率为1.369%，中长期纯债型基金指数为1.268%。
猫头鹰8月偏股基金组合表现优秀，上周收益率为-2.34%，分别跑赢沪深300（-3.57%）和偏股型基金指数（-3.95%）。
组合自成立以来收益率为-1.92%，同样跑赢沪深300（-3.09%）和偏股型基金指数（-4.43%）。
猫头鹰基金研究院，以基金研究、基金投资及相关的大类资产配置为主要服务模式。我们的研究覆盖全市场所有公募基金和一部分私募基金，经过多年积累，采用独特的定量加定性以及先进的人工智能方式构建了独一无二的猫头鹰基金数据库，可以为投资人提供独立专业的基金筛选、基于策略的基金组合及大类资产配置服务。