基金公司如何构建投资组合论文(天天基金怎么构建自己的投资组合)

jijinwang
郑州大学获批一项研究阐释党的十九届六中全会精神国家社科基金重大项目】
近日,全国哲学社会科学工作办公室正式公布了研究阐释党的十九届六中全会精神国家社科基金重大项目立项名单,85个责任单位的共125个项目立项。其中,郑州大学法学院苗连营教授主持的《完善以宪法为核心的中国特色社会主义法律体系研究》获批立项,这也是河南高校中唯一获批项目。
该项目紧紧围绕“研究阐释党的十九届六中全会精神”主旨,坚持以习近平法治思想为指导,按照总结历史、把握规律、坚定信心、走向未来的总要求,全面总结我国法律体系形成发展的不平凡历程和所取得的重大成就与宝贵经验,聚焦新时代完善以宪法为核心的中国特色社会主义法律体系重大而紧迫的理论与现实问题,着力用学术思维和逻辑,讲好中国法治故事,以为构建中国特色法学理论体系、概念体系、话语体系作出应有的学术努力和贡献。
苗连营,中共党员,法学博士,郑州大学法学院院长、教授、博士生导师,国务院“政府特殊津贴”专家、河南省优秀专家,兼任中国法学会宪法学研究会副会长、中国法学会立法学研究会副会长、河南省法学会副会长等。在《中国法学》《人民日报》等刊物发表学术论文100余篇,其中,30余篇被《新华文摘》《中国社会科学文摘》以及人大复印报刊资料等全文转载或长篇转摘;出版学术专著及教材10余部;主持完成国家社科基金项目、教育部人文社科研究规划基金项目及其他省部级科研项目20余项;获得第八届高等学校科学研究优秀成果奖(人文社会科学)三等奖及其他省部级科研奖励20余项,《宪法全面实施的意义探析与模式建构》一文被中宣部出版局、中国期刊协会评为第五届“期刊主题宣传好文章”。
国家社科基金重大项目是哲学社会科学层次最高、资助力度最大、权威性最强的项目类别。学校高度重视重大项目培育和组织工作,社科处精心组织,高质量推进重大项目申报工作。国家社会科学基金重大项目立项数量直接反映了学校整体哲学社会科研能力、学术水平和发展潜力,有力支撑世界一流大学建设。

1、ETF投资有哪些巨大优势,如何搭建ETF投资组合?

ETF的优势是什么

ETF兼具股票和基金的优势和特色,是高效的指数化投资工具。

ETF的优势还有不少:

流动性高。ETF基金最大的特点就是可以在二级市场交易。我们申购普通的开放式指数基金其实是在跟基金公司交易,而购买ETF基金是和持有ETF基金份额的投资者进行交易。二级市场交易者众多,很多机构也参与其中,这造就了ETF的高流动性。

标的范围广。你可能不会想到,在国内的交易所,能买到挂钩德国股票指数的ETF,这个就是ETF的特别之处,它能让你实现全球资产配置。目前国内交易所比较多的是挂钩美国和香港指数的ETF。

分散化投资。买入ETF就等于把资金分散投资于多只股票,帮助投资者尽可能避免个股黑天鹅事件。

投资成本低。投资ETF的成本一般低于主动管理型基金,ETF的二级市场交易免收印花税,无需征收持有7天以内赎回的1.5%强制赎回费。

透明度高。ETF每天公布持仓状况,投资者可准确知道基金的成份股。

ETF投资组合策略

越来越多的基金选择并不见得是件好事。你可以通过三只很简单的基金就能建立起一个优质的核心投资组合,这三只基金分别是Vanguard S&P 500 ETF(VOO)、Vanguard Total World Stock Index ETF (VT)和iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF(AGG)。

你也可以以非常低的成本执行其他投资策略。例如,假设你认为人口统计学趋势对医疗保健行业来说是个好兆头,那么你就可以买一只专门持有医疗保健股的ETF(或共同基金),Vanguard Health Care ETF (VHT)就属于这类基金。或者你还可以把视野缩小到医疗保健行业中的生物技术领域,那么iShares Nasdaq Biotechnology ETF(IBB)就是可以选择的基金之一。使用ETF可以让你规避股票交易本身蕴藏的风险,从而降低整体投资风险。

构建ETF投资组合还可以让你的投资不会特别侧重于某个行业。举例来说,一名经历过硅谷兴盛和衰败不同阶段的科技行业高管可能会去持有科技股以外的任何类股,因为这名高管会希望自己所在行业面临困难时能够通过多样化的资产保护投资组合免受影响。

近年来,ETF提供商开始推出所谓的"smart beta"(编者注:聪明的beta。一种有确定规则的主动化投资策略)基金,这类基金的交易是基于基本面加权指数而不是传统的市值加权指数。反对根据市值加权指数去交易的人认为,当股价因出现泡沫而上涨时,那就等于是在购买泡沫。这么说确实没错,这就是传统指数编制的现实。

2、如何有效的配置基金投资组合?

基金投资组合可以从两个主线来构建自己的投资组合。

第一个主线是按照投资区域来分配,如果只买A股基金不管怎么组合都只能投资A 股市场,这样就会面对单一市场风险,只要是市场整体表现不理想,那投资的基金都肯定受到影响,相反如果懂得区域分配那在A股表现不好的时候,组合里面还有继续**的基金,而且海外还有很多优秀的公司值得投资,基金投资者通过海外基金投资也是一个理想的选择,资金方面海外和A股基金可以各占一半,目前海外基金投资指标还是比较狭窄,主要集中在香港市场和美国市场,广发全球,工银全球,汇添富全球互联网,这几只基本上就横跨这2个市场,如果想在细分一点直接选择单一市场,可以直接选择投资香港 的基金或者港股通基金比如南方香港成长,易方达G股通红利,单一美国市场的基金有嘉实美国成长,还有纳斯达克指数。当然单一市场的基金还有投资越南,日本,法国,德国,英国市场的基金有主动型也有指数型之所以不强烈推荐那是因为这些基金规模都太小了有被清盘的风险,实在是感兴趣的也可以买,但不建议重仓。

第二个主线就是以行业为主线,这个针对A股基金毕竟是国内市场大家相对来说更熟悉,所以行业方面就可以更细分了,未来的主线我看好消费,医疗,科技,军工板块:具体明细(一)消费板块:易方达消费精选,汇添富消费升级,汇添富内需增长,南方内需,富国内需;(二)医疗板块:农银医疗主题,农银汇理创新医疗,中欧医疗健康,富国精准医疗;(三)科技板块:易方达新兴成长,上投摩根新兴成长,广发科技;(四)军工板块,易方达,富国,博时,华夏都是不错的选择。如果选择好时机,在这样子选择下来在长期投资中必然可以所向披靡。

嘿嘿,其实基金资产配置也是很简单的~


就像组建一只足球队一样,只有将前锋、中场和后卫的成员合理分配,才能有一定效果,如果足球队里11人全是前锋或者后卫,那么这样的组合就没有什么意义了。


基金资产配置主要也是根据自身的风险承受能力,将不同风格的基金组合在一起,且基金的数量不宜过多。南南为大家整理了几个重要的步骤:


第一步,了解自身风险承受能力


每个人的风险承受能力不同,这决定了能够接受的最大亏损度。一般风险承受能力分为五类:安全型、保守型、稳健型、积极型和进取型,投资者在投资之前一定要选择在自身风险承受能力之内的基金产品。


第二步,确定投资理财目标


任何一项投资,首先需要定一个“小目标”,基金组合配置自然也不例外。这个目标主要是根据自身的财务状况和预期收益,分为保值和增值两方面。另外还要注意投资期限是希望长期投资,还是短期投资。


第三步,确定配置方案


构建投资组合时,可以在固定收益类、稳健型和高成长型基金中进行配置。偏重于保值的投资者,可以选择一些固定收益类的投资产品,比如债券型和货币型基金;而自身风险承受能力较强,追求增值的投资者,可以适当配置一些成长性的产品,比如股票型和混合型基金。根据自身风险承受能力和投资期限,具体配置比例会有所不同。


第四步,挑选基金


基金筛选是一门技术活,不同的基金筛选标准也有所不同,今天主要跟大家从基金组合资产配置的角度聊聊一些投资误区:


首先,基金数量多,并不代表分散风险,注意买入低相关性的产品。


我们常说“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,要进行分散投资,而往往很多投资者倾向于增加产品数量而非产品类型,最终就会形成买了五颜六色的鸡蛋,但仍然放在一个篮子里。其实这样买基金不仅不会分散风险,而且还会因为投资过于分散、不易管理等降低实际收益。理性来说,组合配置要尽量选择相关性系数低的产品。如果投资者全部重仓股票型基金,那么在股市不好的情况下,风险不仅没有降低,反而叠加了。


其次,买入很多指数基金,很可能组成一个宽基指数,行业优势会被削弱。


大家都知道指数基金分为宽基指数和行业指数,宽基指数主要是从多个行业板块中挑选个股组成的指数,而行业指数则是跟踪某一行业上市企业股票的指数。宽基指数和行业指数中会有行业股重叠,如果买了大量的行业指数,这些行业最后可能会组成一个宽基指数。那就相当于重复投资,无法有效分散风险。


第五步,适时调整


基金组合并不是一成不变的,需要动态进行调整,这个动态也要注意不是频繁调整,而是由于自身风险偏好发生变化、市场行情发生变化等因素,而对投资组合的品种和比例进行调整。


最后,南南再强调一下,基金不是商品,不能觉得好就买,需要在深入了解该产品特性的基础上结合自身风险承受能力再做决定,挑选出适合自己的产品。并且随着年龄或者市场环境等的变化,还要定期地对投资组合品种、类型等进行再平衡,不断优中选优、优胜劣汰,而不是一味地叠加产品数量。


(投资有风险,入市需谨慎)

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基金类型主要分为货币型基金、债券型基金、混合型基金和股票型基金,各类型的风险是按照以上顺序从小到大。我们配置基金投资组合主要从以上几种类型基金占比来选择,一定要根据自己的投资风险承受能力。我今年30多岁,风险承受能力应该是比较高,那么我的基金投资组合的配置中可以提高股混型基金的比例,目前我的基金配置比例是货币基金、债券基金、股混基金比例为3:2:5,风险承受能力较低的,可以降低股混基金的比例,增加债券基金的比例。

基金分类介绍

一、根据基金的投资对象划分

1、货币型基金

货币基金指的是仅投资于货币市场的基金。货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易市场,投资品种主要包括银行短期存款、短期国债等。目前货币基金年化收益普遍在2%~3%,具有低风险、低收益、高流动性的特点。我们放入余额宝的钱,其实买的就是货币基金。该类型基金风险最低,但是跑不赢通货膨胀。

2、债券型基金

80%以上资产投资于债券的基金就是债券基金。债券基金的收益通常高于货币基金,低于股票基金,但是在股市剧烈震荡的时候,债券基金的收益会相对稳定。债券型基金的收益一般在4%以上,纯债基金优秀的达到了10%以上。该类型基金基本上和通货膨胀持平。

3、混合型基金

顾名思义,混合型基金同时以货币市场、股票、债券为投资对象,通过组合投资不同资产类别,实现风险与收益的平衡。

混合型基金可以根据市场的变化调整投资策略。当预期股市上涨时,可以加大股票的投资力度、降低其他资产的配置比例,以获取更大投资收益;当预期股市下跌时,又可以反向操作,增加债券和货币市场的配置比例,回避股市风险。该类型基金定投收益能达到10%以上,完全能跑赢通货膨胀。

4、股票基金

股票基金主要以股票为投资对象,按照证监会的分类标准,80%以上资产投资于股票的基金就是股票基金。

因股票在资产中的占比很高,所以股票基金在所有基金类型中,风险是最高的。当然,长期来看的话,股票基金的预期收益也是最高的。 该类型基金也是完全能够跑赢通货膨胀。

以上集中类型的基金的风险和收益比如下图所示:

二、按资金投资来源分类

按照资金来源分类为公募基金和私募基金。

三、根据基金单位是否可增加或赎回分类

根据基金单位是否可增加或赎回分类,分为开放型基金和封闭型基金。

以上是基金的集中分类,我们重点关注第一种的基金分类。

如何建立基金投资组合

基金组合中主要就有这三种:货币型基金、债券型基金、股混基金。根据对风险承受能力来确定这三种基金的投资比例。

目前我的基金投资比例是3:2:5,其中货币型基金是股混基金的备用金,当市场出现较大机会的时候,调整相应的比例,增加股混基金的比例,减少货币基金的比例;当市场比较糟糕的时候,我会卖出股混基金,加大货币基金的比例;震荡行情中,一般就保持在3:2:5的比例。

股混基金该如何投资,能收益最大化呢?

我们大家知道股混基金的风险较大,那么我们如何投资才能提高收益率呢?答案当然是低买高卖了,但是我们如何又能准确的做到低买高卖呢?我想这也是每个投资人梦寐以求的,实际情况中,我们很难做到低买高卖。

做不到低买高卖,那么我们就通过定投基金+点投基金来达到收益最大化,定投基金我们大家都很熟悉了,就不做介绍了,来说说点投基金。

点投基金,目前我采用的策略是逢跌买入法和两退一进法。具体这两种方法可以看有关我的文章,文章中有详细的介绍,并且近期也在做各类基金的投资策略。

2019年我采用定投基金和点投基金的收益率在30%左右。

以上纯属我的基金投资策略,如有什么什么问题,大家可以一起讨论交流。