分级基金溢价套利的红利早已消散，所以提起过开始做折价套利了。第一笔交易开始于12月12日。一直有QQ群友询问战况，所以在两周之际做了一个回顾。以1/4的仓位滚动做，收益为1.8%，超额收益则为2.4%。
关于分级基金的折价套利原理，在旧文《折价套利，每天1%的缓慢“**”》中已经详细介绍过了(可以加我微信公众号Seekingbeta_earl回复“折价套利”查看)，这里主要说下操作细节。
这两周中，我主要进行了地产和军工两个分级行业的套利，一共进行了14次二级市场买入A级+B级合并然后次日赎回的操作，主要对象是鹏华地产和SW军工，当中也买过鹏华国防作为替代品。
因为我采用的是指数加强型的套利法，即任何一天都保持固定份数的地产和军工的底仓以便随时第二日能够同时买入和赎回操作，这部分底仓占总资金的比重大约在1/4。
过去两周，地产和军工虽然时有抽风，但总体是下行的，以国证地产和国证军工指数作为观察标的，分别下跌3.29%和1.61%，平均跌幅是2.45%，这意味着如果我始终以简单指数化投资的方式持有1/4仓位，应该蒙受0.61%的亏损。
但其实，过去我是**的，盈利是总资金的1.8%。
两周1.8%，绝对是“龟速”的**，即使是计算相对指数的超额收益，也不过是2.4%而已，绝对是蚊子肉啊。
不过，我已经满意了，毕竟这是在持有的资产下降的前提下。更何况，如果每周能有1%，那积累一年也很了不得了。
当然，天底下没有这等好事，目前分级基金的折价率始终保持在较低水平，1.5%以上的折价很少出现，扣除0.5%的赎回成本，再考虑1/4仓位的因素，每天的套利收益真是蚊子的大腿肉。什么时候折价会进入无利可套的时候？暂时还不知道。不过在有利可图的阶段，还是每天老老实实2点55分继续微操，套个蚊子肉也是好的。