对冲基金收益水平怎么样？
这段时间来看，股市震荡加大，不确定风险积聚，如果单纯的股票策略很难适应当今环境。对冲基金是大趋势，但由于股指期货持仓限制以及近期合约贴水现象，对冲产品导致了无法开仓运行。
对冲基金追求绝对收益是指对冲基金强调什么呢？
“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。实际中对冲基金往往采用量化投资方法，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。 需要注意的是，在实际应用中，由于对冲基金往往采用量化模型进行投资决策，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。
2016对冲基金收益水平怎么样
2016年开年这段时间来看，股市震荡加大，不确定风险积聚，如果单纯的股票策略很难适应当今环境。对冲基金是大趋势，但由于股指期货持仓限制以及近期合约贴水现象，对冲产品导致了无法开仓运行。灵活策略更好的适合市场吧，套利机会并存华尔街的买方和卖方的差异非常大。顶级的卖方是华尔街金童，耀眼但毫无价值，因为研究属于整个市场。而买方则分为两类，巨鲸和小虾米，巨鲸拼爹，小虾米大多数属于创始人一步步打拼而来的。 从lazard的初级分析师到成立自己的基金，作者走的直接而辛苦，这本笔记就记录了这段历史，这本笔记对我来说，生动有趣又弥足珍贵。终于明白，原来小型对冲基金走的是一条艰辛的创业之路。 在这本书里，你可以读到作者如何费劲心思租下廉价办公室，如何搭乘特价航班参加欧洲投资者推介会，如何整日奔波于路演，在4个月时间内与100多位投资者开了200多场会，每天把公司介绍无数遍，却迟迟没有得到一分钱。 ok，在募集到2500万美元之前（可以拿到25-50万的年度管理费），无论你是谁，过去多么牛逼，你在别人眼里都是一个叫花子。此情此景，和没有拿到a轮融资的创业者是多么相似。。。 于是，作者度日如年，每天早晨来到办公室，都希望能收到从欧洲和亚洲发来的电子邮件带来好消息。最终，在临近发行日的时候，募集到了355万美元（超过200万的最低发行额），跨过了及格线。 这还不算完，第一天电话下单，经纪人就提醒他，5万美元的单子以后最好别下了，丢人。355万这个数字也让他在一次次的社交活动中丢尽颜面。 好在作者过去的人脉关系和专业能力逐步发挥作用，越来越多的投资者开始投资他的基金，他的基金成为一只十亿规模的对冲基金，并在关闭前成功运行多年。 书中对我最有用的是三点：1. 市场中性基金的策略特点。2. 一家新的对冲基金如何募集成功。3. 没有人能持续战胜市场。感谢作者的坦诚，才有了第3点。 今天，世界上已经有超过1万只对冲基金，太多平庸的投资经理进入了这个行业，大部分对冲基金的收益并不如人意，虽然有少量的天才会真正的为客户创造价值，但数以万计的投资者能否为他们管理的亿万资产增加价值，是可疑的。
对冲基金如何盈利？
典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆惜贷（Leveradge）在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。这种打杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。
利用金融衍生工具进行投资.主要的对冲基金有量子基金和老虎基金.
对冲基金盈利模式：
在一个最基本的对冲操作中。基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中、基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
世界著名的对冲基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以参考下学习举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（put option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。 又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。 经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，hedge fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。 对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。