二、指数基金第19课：上证50还是沪深300？大盘代表性指数怎么选怎么投？
（一）大盘是什么？
“大盘”这个词在投资领域的出镜率非常高，但用在不同场合，它的含义还是略有区别的。比如说，“大盘3000点”，这里的“大盘”，特指的是沪指，也就是上证综指。除此之外“大盘”一词更常用来说明一只股票的市值规模大，也就是所谓的“大盘股”，而相应的，“中小盘股”就是指市值规模较小的股票。
比如工商银行，总市值已经超过2万亿，是目前A股市场上总市值最大的股票，它就是一只最典型的大盘股。
如果一只指数的成分股都是大盘股，那么这只指数就是“大盘指数”，因为它反映市场上大盘股的整体表现。而这种按照股票的市值规模来编制的指数又称作规模指数。
（二）大盘的特点——稳健性强
大盘股或者说大盘指数有什么特点呢？
因为市值高，所以大盘股往往更为稳健。为什么呢？大家不妨把一只股票想象成一个蓄水池，大市值的股票就是一个大型的蓄水池，小市值的股票就是一个小型的蓄水池，资金就是这些水池中的水。
如果舀出一瓢水，对于一个游泳池大小的水池，基本上看不出影响，但是对于一个只有脸盆大小的水池，水位就要下降不少了。同理，市值大的公司，在遇到资金大笔买入或卖出时，股价波动要比小市值的公司稳健，小市值公司更容易出现跌停、涨停的局面。
而“大盘”和“蓝筹”两个词经常结伴出现，它们之间是怎样的关系呢？
“蓝筹”这个词起源于西方的赌场，赌场中有蓝、红、白三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最值钱，红色次之，白色最差。
所以我们常说的“蓝筹股”，大多指的是“值钱的”、能够长期稳定增长的股票，这类公司一般经营业绩比较高，收益稳定、红利优厚、股价走势稳健，而根据各国市场经验来看，这类公司大都是市值较大、位居行业龙头的大公司。
所以，“大盘”和“蓝筹”其实是有所交叉的，“大盘”是从市值规模的角度，“蓝筹”则是从业绩表现的角度，而它们的共同点就是稳健，业绩收益稳健、股价波动稳健。
大盘蓝筹股云集的指数自然也会具有同样的特点，最具代表性的指数，便是上证50、沪深300。
（三）上证50与沪深300的“较量”
上证50，成分股是沪市中规模大、流动性好的前50只股票，它反映的是沪市最具有影响力的龙头公司的表现，上证50也被称为“超大盘”股的集合。
沪深300，成分股是沪深两市中规模大、流动性好的前300只股票，它和上证50是有重合的，有人形象地称上证50是沪深300身上“最大的一块肉”。
那么这两只指数孰优孰劣？如果投资大盘指数该如何选择呢？
年化收益：如果对比两只指数近1年、近3年、近5年的年化收益，可以发现，上证50和沪深300的表现都是显著好于上证综指的，可见大盘蓝筹股的表现好于市场平均，并且优势显著。而沪深300和上证50年化收益上相对来说差别有限，站在当前时点往回看，近1年沪深300表现更好，而近3年、近5年上证50似乎更优秀。
年化波动：如果对比波动性，那么很明显，无论是看近1年、近3年还是近5年，沪深300的年化波动都要小于上证50。
行业分布：上证50只有沪市大盘股，行业分布中金融地产的占比达到近60%。沪深300兼顾沪深两市的大盘股，而且在行业分布上相对来说更分散一些，所以从这个角度看，沪深300更能代表整体市场的表现。
（四）投资者该如何做选择？
两只指数最大的区别主要就在于行业分布，沪深300更均衡，更容易获得市场平均水平，波动性也比上证50要小。所以，如果是做组合搭配，尤其是新手投资者，那么从分散风险的角度看，投资沪深300指数基金更合适。
当然，不可否认的是，上证50的成分股都是超级大蓝筹，盈利能力是非常不错的，如果你选择投资上证50而不是沪深300，那么就要注意上证50过于集中在金融板块，可以搭配一些其他行业主题基金来做均衡。
能不能两只指数都投资呢？也可以，但是因为两只指数都是大盘风格，又有较多重合，投资的时候就要注意总量。虽然大盘风格的指数更稳健，但依然不能将所有资金仅仅集中于这一种风格，中小盘风格、债基、货基都是要考虑配置的。
除了上证50和沪深300，上证180也是比较典型的大盘指数，上证50的成分股就全部来自上证180，不过它同样只覆盖了沪市，金融地产股占比较高，而且相关跟踪基金也很少，只有华安、万家这两家基金公司出了相关产品。
（五）大盘指数基金投资的其他注意事项
1、要挑公司
沪深300和上证50是目前市场上最典型的两个大盘指数，布局它们的基金公司非常之多，尤其是沪深300，几乎每一家基金公司都有布局。这个时候就要挑公司了，老牌基金公司诞生时间早，基金成立时间也整体更长、规模也更大，投资的安全性上更有保障。
2、要挑类型
基金众多自然类型也多，跟踪上证50、沪深300的基金有普通被动指数型，有ETF，有指数增强，还有分级基金，也有多家基金公司在各种类型上均有布局，比如易方达旗下跟踪上证50的基金就有多种类型。大家要选择适合自己需求的类型。
3、要看估值
这一点放在最后是压轴的，不只是大盘指数，所有指数的投资都少不了估值的辅助。低估时买入、定投，估值正常时，可以继续持有，也可以继续少量买入，而当进入高估区间时，就是要卖出的时候了。不过考虑到大盘指数相对稳健，即使到了高估区间，也不建议大家全部清仓，需要留出一部分来保证组合里有这一风格。