1、私募基金和私募债券的区别
【有个财务公司大佬问，货基、纯债基金、固收+有啥区别？】我有一个朋友任职于一家央企财务公司。所谓央企财务公司类似于帮央企管钱的，他们也有不少的流动资金管理需求，以前这方面比较受限，只能投资流动性好、安全性高的货币基金，最近政策放开，较长期的资金投资范围放开，但是他不太清楚，现在市面上比较流行的纯债基金、固收+基金到底有何区别，都号称“稳稳的幸福”，到底有啥不同。正好以前做过不少这方面的科普，我把之前的内容重新提炼出来，方便朋友学习，也供大家参考。稳健投资是刚需，家家户户有点闲钱都需要学习点这方面的产品信息。
货币市场基金：
投资范围：
货币市场基金也被称之为现金投资工具，投资对象是货币市场工具，通常指到期日不足1年的短期金融工具。货币市场工具通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行，包括：现金；期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在397天（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券。货币市场工具大多流动性好、安全性较高。
风险收益特征：
货币市场基金风险低，流动性好，收益率在众多公募基金品种中相对较低。
纯债基金：
投资范围：
纯债基金，专指标准债券型基金，仅投资固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、超级短期融资券、次级债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、债券回购、银行存款及现金。纯债基金不能投资二级市场的股票、权证、可转债，也不能参与一级市场的新股、可转债申购或者增发新股。纯债基金可以细分为短债基金、信用债基金等品种。
风险收益特征：
纯债基金的长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
注：纯债基金的净值波动影响因素包括市场风险、管理风险、技术风险、赎回风险等，投研综合实力雄厚的公募基金在债券投资方面信评体系严谨，风险管控严格，能有效控制并做好风险管理，在纯债基金投资上控制回撤、跑赢市场方面较有优势。
固收+基金：
投资范围：
“固收+”类基金可以简单理解为固定收益类资产+权益类资产的组合，特点是债券为主、权益增彩，主要指二级债基和偏债混合型基金。二级债基是指组合投资以债券为主（债券资产的比例在80%以上），同时可以适当参与新股申购、股票增发、二级市场股票等权益资产投资的普通债券型基金。偏债混合型基金主要投资股债资产，其中债券资产占基金资产净值的比例在50%以上。
风险收益特征：
“固收+”基金的风险由两部分组成，一部分是固定收益类资产，风险影响因素和纯债基金类似，另一部分是权益类资产，股票、可转债等资产的波动会影响组合中这部分资产的表现。“固收+”基金根据权益类资产仓位的不同，风险收益有所区别，但整体来说，“固收+”类基金长期平均风险和预期收益率高于货币基金、纯债基金，低于偏股基金、股票型基金。近年来，权益仓位较低的低混类固收+（10/90、20/80股债配比）是传统银行理财打破刚兑、净值化转型背景下的承接替代产品，市场认知度和影响力不断提高。
2、私募基金投资债券
私募基金的定义、类型和特点是什么？私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募投资基金的类型：主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。
私募投资基金运作主要分为募、投、管、退四个阶段，主要具有以下特点：
一是私募基金姓“私”。不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。
二是私募基金要登记备案。各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,各类私募基金募集完毕,均应当向基金业协会办理备案手续。但基金业协会的登记备案,不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。
三是私募基金非“债”。私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益，私募基金往往不具有固定收益证券之特点。
四是私募投资重“匹配”。私募基金投资确立了合格投资者制度，从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。同时，监管制度要求对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,并由投资者书面承诺符合合格投资者条件;要求私募基金管理机构自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,选择向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金;要求投资者如实填写风险调查问卷,承诺资产或者收入情况;要求投资者确保委托资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。
五是私募运作要“透明”。制定并签订基金合同，充分揭示投资风险；根据基金合同约定安排基金托管事项,如不进行托管,应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制；坚持专业化管理、建立防范利益冲突和利益输送；按照合同约定如实向投资者披露信息。