刚刚突发一则重大的关于基金方面的监管消息，我们来探讨一下对基金市场和后市的影响！
这则消息是：权益类新基金单一渠道半年净赎回超40%需上报！
老铁们估计都买过基金，特别是公募基金，2019年疫情以来，由于资金抱团，公募基金很多基金扎堆核心资产和确定性的大权重，导致这些50成分股和180成分股大涨，公募基金很多大幅跑赢私募基金，直接带火了很多基金经理，让很多投资者纷纷选择明星基金经理的产品，公募基金新发的基金最火的时候还要限制规模，很多超额认购中份额率不到10%，买新基金堪称打新股！
策略还是这些策略，赛道也是这些赛道，就因为收益上来了，基金公司得赶紧发新的，不愁募集！
为什么发新的，因为新的基金新的规模才能多收认购费，管理费等费用啊！
但是今年以来，去年火的明星基金经理全部拉跨了，回调很多，赛道又变了，但是他们管理的基金由于投资赛道限定不得不接受大回撤，基金规模缩水很多！
于是很多基金经理耍小聪明，自己选医药赛道的，偷偷调几个新能源进去，这个也引起上面的重视，点名批评，严厉监管！
一些小基金公司或者基金缩水比较多的，得保最低规模，就会给很多资金渠道求援打点，保老基金，或者让老基金赎回购他们新发基金，这样增加收入！
这次上面发的这个大额赎回上报，基本把卖老买新的路子给掐掉，所以对于基金公司来说是一个大消息！
结合上面对支付公司回归支付功能，限制其他商业活动，比如卖基金产品！现在又限制大额赎回，那么小基金公司以后会很困难！
上面严监管是让基金经理回归到真正的价值投资，做好产品，而不是追求一味的公司收益！
几套组合拳下，我认为之后基金公司又要洗盘，基金新发会减少，销售渠道会减少，一些基金份额不足和比较差的加速清盘结算！
所以老铁们，注意一下节后市场的变化，看看手里的基金总规模，表现不佳的预计很难回来了，特别是1亿总规模以下的！
以上个人看法供参考！图片来自数据宝！
1、白酒基金中秋还会涨吗？
我觉得会
我已经在慢慢布仓了。
白酒我算运气，在最高位卖了。
现在开始一点点布仓。
白酒基金的话，就只看茅台就行了。
总体看，市场茅台可交易流通比例在40%左右。外资占7%上下，占据主导市场的绝对力量。
从北上资金来看：
持仓比例外资最高占10%左右，今年在年初一波拉涨行情后，趁势加速流出，整体从8.3%减持至7.05%。外资整体加仓成本预估在18年的600左右，通过这几年的高位换手，应该只剩下利润在盘中了。
所以我们能确定的是，茅台下跌，外资的肉并不疼，只是长期投资后的利润套现。那我们就会好奇，什么时候外资又会跑回来呢，什么样子的PE相对外资是有吸引力的。在A股，三分之二的波动是估值带来的。
上图可以看到，30PE以下，外资是呈现闭着眼睛买的状态，30-40PE之间往往是稳定换手，而40PE以上，往往是外资的获利流出区间。8月20号之后，贵州茅台已经落于40倍PE以下，因此目前来看已经开始进入换手阶段，但仍然没有足够的价值去吸引外资疯狂买入。
所以，短期来看，预期将逐步构建一个低位震荡的格局，马上即将进入白酒销售旺季，如果利润增长有较好的预期，那么PE配置的价值或会有体现。但不意味着能继续恢复前两年的抱团行情，短期预计走企稳震荡的概率大，初步估计1500-1900区间。马上，白酒进入销售旺季，若业绩有一定支撑，那企稳的速率可能会更快一些。
整体看，白酒基金会存在一定的反弹，但是前两年那样子的抱团行情概率已经很低了。
目前来看，白酒板块还是出于跌跌不休的状态，短线级别的弱反弹是有的，但如果想达到企稳后的大反弹，可能性还是很小的。
因此，如果你准备买白酒基金，奉劝你还是先观望一段时间，等到再有10个点左右的调整后再行动。当然，如果你是做超短线的那种，遇到大跌后就能一次性重仓买入，然后获利五个点以上就可以出手，这种操作也是可行的。例如我看好的一支酒基，如果是在8月20号大跌的时候就能重仓买入，在8月26号卖出，这期间就有7个点左右的涨幅，除去各种费用，盈利约5个点。这对于超短线操作已经是很不错了。但如果你是做中长期的投资，此时入场的风险还是蛮大的。建议不建仓或者轻仓!
2、白酒基金，和医药基金，新能源，最近跌的这么厉害，以后会不会涨？
放心吧，这些方向长期持有都没有问题的！
白酒肯定有人喝，有人喝就有人消费。
医药更不说了，黄金有价药无价，是人都会生病，生病就会需要医疗，医药。
新能源也是今后的大方向，全世界都在大力倡导，所以这些方面的基金长期持有肯定不会错，都会涨起来的[呲牙][呲牙]
白酒正式启航在今年七月份左右，医药很快要启航，就在最近，新能源需要震荡一个多月，这些都问题不大，拿时间换空间，买基金不能满仓，更不能刷信用卡，这是投资大忌，两会即将召开，关注：环保，农业机械，证券，新能源，种子肥料，关注我一路长红！
直接说观点，白酒、医药和新能源，是我认为的2021年的三大主线，对应大消费、大健康和低碳发展三条主线，现在的跌有必然也有偶然，但涨多了必然跌一跌，短期的跌，不影响长期的发展。因此，今后（也许是四月），这三大主题的基金，必然会涨。而且在2021年末到来前，说不定还能再创新高！
2021股市的新特点
今年的股市一开市就不一般。所谓结构性牛市的特点和牛市中的股灾，在短短两个多月的时间内，就让基民领教到了。
这段时间分为两个时段，分界线就是春节。在春节前，大盘也曾经有过两次调整，但主基调基本延续2020年以来的风格，即权重涨，抱团涨，而中小市值跌的结构性牛市，表现为二八行情或一九行情。机构抱团股延续升势。
而白酒基金、医药基金和新能源基金，是机构抱团的主要体现。即这三大行业主题基金，持仓股票高度集中，即A股市场上100左右的大权重大市值企业，被基金包圆。
著名的投资人但斌说过，全世界的任一单一市场，好股票也就不过100多只。A股也不例外，所以基金经理们的选择基本相同，即表现为过程的一致性，导致结果的一致性，即基金抱团。
那么其结果让抱团股的股价持续受到高估。2020年出名的基金经理李游说，机构抱团主要是过程，抱团股的高估值已是事实，需要靠时间去消化。
进入2021年春节后，风向突变，从牛年开市第一天就体现出来，二八和一九变成了八二和九一，即大权重大市值引领跌势。抱团股被团灭，体现在创业板的大调整上。短短八九个工作日，抱团股最高腰斩，如通策医疗比亚迪等，而最算少的如两市抱团总龙头茅台，也达到近30%的调整，新能源在绿色发展的规划落地后也出现大幅调整。
可以说，抱团股基本被团灭，体现为三大主题基金神话的破灭。如张坤、如葛兰、如李游，深耕白酒、医药和新能源的主题基金，净值大幅回撤。
特别在3月8日，创业板已进入技术性熊市（即从高点下挫达20%）！
抱团股的破灭原因
上面我说过，抱团是一种过程，因为优质的股票太少了。比如白酒是中国所特有的，茅五泸等，有其自然的特殊性和不可复制性。机构的共同答案，造成了抱团的结果，也造就了抱团股的高估值。
显然，这就像堰塞湖，是不断积累的危机，气球大了总有一天会破灭。消化的方式其一是用时间换空间，优势的企业高估值可以持续，可以用高成长来化解。而另一种方式就是主动的进行股价的大调整，这是一种更加直接的方式。
所以说，抱团股的集体下挫，有必然原因，但也有市场风向急转，互相踩踏造成的偶然原因。
抱团股就该被团灭吗？
我们在前面说到，市场中优质标的稀缺的原因，造成了机构的抱团。就如同港股，存在很多的仙股，这些仙股看似便宜，实则无人问津，这是市场的共同选择。
就如同房子，即便在一个地段里，也有高品质和低品质之分，从而造成数倍的价差。所谓的股市存在的意义，就在于用企业的成长性来换取高估值，从而得到更多的投资价值和融资机会。失去了对于成长性的估值，股市就没有存在的意义。
比如茅台，他的商业模式决定了其基本锁定了未来几年的收益，而且这是少有自主具有定价权的企业，其收入完全取决于产能，若产能提升，则收入则确定性提升，这是A股中基本上独一无二的。
而随着我们经济和企业质量的快速发展，中国出现了很多领先企业，比如说电池领域的宁德时代，光伏领域的通威隆基阳光，比如制药领域的恒瑞。这些企业都是优秀企业的代表。他们具备很强的成长性，也因为行业未来的确定性，让他们的发展具有很强的想象力。
于是，机构给予了高估值。这是市场选择的结果。
源自牛年后的抱团股大调整，初期来看是健康的，是一种主动的估值重写，但在最近几天看，则体现出了非理性。毕竟很多票的调整幅度非常之大。继续深调，会让企业本身受挫，也会让企业的投资价值更加凸显。
所以，在过犹不及之下，抱团股会有反弹，乃至于反转。时间将说明一切。
关于白酒、医药和新能源的行业分析
1、关于白酒
白酒行业大家分歧比较大，主要在于白酒属于大消费领域，但最近有一些炒作的成分在里面，比如说茅台很多人买了不喝而是收藏。
但白酒也属于消费的重要组成部分。特别是中国经济保持了几十年的增长，经济总量在2020年这么困难的情况下依然高增长，突破了一百万亿大关，中国在几十年间也造就了世界上最大规模的中产阶级群体。国人的消费水平提升一定是必然的。而高消费就不能少了白酒，白酒是消费品，是奢侈品，也是文化的一种体现。
所以白酒被热捧有其个中原因，至于未来，由于模式的特殊与企业的稀缺，我坚定看好。
2、关于医药健康
葛兰小姐姐说过，医药健康领域兼具科技属性与成长属性。随着人均寿命的延长，人们对健康越来越重视是必然的。加上中国已步入老年化社会，这些人充分享受到中国经济高速发展的红利，必然会加大自己在健康上面的消费。
而医药健康领域的很多企业，本身就属于高科技企业。例如很多创新药企业，在药品研发上需要高投入，而一旦研制成功，研发出新药上市就可以创造出新的需求和新的市场，这是医药企业特有的模式，是无法用市盈率来衡量的。
因此，而这类企业，在A股市场上，主要集中于创业板中，他们随着创业板和抱团股的大调整而大调整。但细细分析，你会发现，有很多票都出现了很好的投资机会，而这一行业的光明未来，更是可清晰的预见。
如果要在医药和白酒，所谓喝酒吃药中选一样的话，我会更看好医药这块。
3、新能源
新能源是一个大概念，如果细分的话，在基金中可以分为光伏为主的基金，或以电池及新能源为主的基金等多类。
在米国重返巴黎协定后，bd为了找回米国在世界的影响力，会持续推动全球碳排放和碳中和的进行，以期重回领导地位。
而中国已向世界承诺在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。这也意味着新能源是一个几十年为空间的确定性机会。
而在光伏领域，中国的光伏三剑客就已然站在世界之巅，不管是从市场还是从技术上，都是世界顶级。而在新能源车方面，特斯拉自然风光无限，但在其带动下，中国的小鹏蔚来等造车新势力也得到广泛认可。被巴菲特看好的比亚迪也风光无限，更不要说还有一个宁德时代，是中国电池的骄傲。
所有这些，都是确定性的机会，并不会因为一次大调整，就将这种机会抹杀。
白酒医药新能源基金净值大幅回撤，未来还会不会涨
如我们上面的分析，首先，企业是好企业，赛道是好赛道，企业和赛道，不会因为大的调整而发生基本面的改变。
就象特斯拉的股价虽然已然跌去三分一强，但是其未来的发展空间，如碳交易、无人驾驶、汽车联网、汽车娱乐等方面，都有着无比的想象空间，特斯拉看上去是造车的企业，实则是一家平台企业，自然给的估值模型要不相同。
所以，你可以很容易得出结论，白酒医药新能源未来必然会继续上涨，而且，以时间换空间，也许在年底或明年初，2021年的高点也能一跃而过！
因此，或许最近的深跌，就是一次很好的布局机会呢？
3、中秋节猪肉价格会回升吗？
今天的猪价依旧是继续下跌，而且跌价范围和跌价幅度都有了一定程度的增加，在双节到来的前沿，这样的跌幅让很多养殖户感到恐慌。但其实这符合生猪市场的基本规律，那就是“逢节必降”。至于马上就要到来的中秋节，对猪肉肉价格有一定利好作用，或许会使猪肉价格提高，但是中秋节猪肉并非刚需，所以就算提高，幅度也有限。
而长期来看的话，无论是生猪价格还是猪肉价格，持续降低的局面已成定势，无法改变。原因有二：
第一点，也是主要原因，现在生猪产能已经大大恢复，现在全国的生猪供给紧张的局面已经有所缓解，所以市场猪源也比较丰富，基本上不会在出屠企现抢猪提价的情况，猪价也就自然下降，恢复到正常水准。
第二点，随着储备冻肉的大力投放以及基层养殖户的抛售，市场猪肉比较充足，而且由于猪肉价格高企，很多消费者把对猪肉的需求转换为便宜的鸡鸭鱼肉，大大降低了猪肉消耗，推动猪价的下跌。
因此整体来看，短期内，受中秋、国庆双节，猪价或将有一定程度的回升，但受制于消费者需求，幅度不大。而长期猪价下跌的局面无法改变。
中秋节猪肉价格会回升吗？今天是22日，距中秋佳节还有8天时间，随着“两节”的到来，百姓最关心的是猪肉价格能不能降下来，一年来猪肉价格居高不下，猪肉已经成为百姓餐桌上的奢侈品了。
那么，中秋节猪肉价格会回升吗？不会的，猪肉价格总体保持稳中有降，9月份，全国生猪价格每公斤大概率会降2元左右，原因如一下:
中秋国庆是我国重要节日，保持节日物价稳定至关重要，因此，对生猪价格保持调控力度不会减弱。目前生猪价格持续下跌，如果生猪价格反弹，还会继续投放冻猪肉来稳定生猪市场。
再是由于国家大力扶持优惠养猪业，放宽禁养限养及环保等方面政策，一年来，生猪发展持续恢复。
据统计，上半年出栏生猪2.5亿头，目前存栏量为3.4亿头，预计今年总出栏量达5亿头。接近我国每年消费生猪6.5亿头的目标。
其次是猪肉价格居高不下，掣肘了百姓终端消费。因此，猪肉消费终端低迷不振，在一定成度上促使生猪价格上涨乏力。
总的来说，随着生猪发展持续恢复并释放，虽然生猪价格走势会涨跌调整，但总体上看，中秋节猪肉价格不会回升，4季度生猪价格会震荡小幅回落。
9月25日全国外三元生猪均价16.48元/斤，较昨日下跌0.18元/斤，连续多日下跌，猪价已经跌破17元。今天去菜市场卖肉发现，前几天还28元/斤，现在已经24元/斤了，生猪价格下降带动猪肉价格也下跌，这次猪价下跌不是闹着玩了。放眼望去，全国猪价一片绿，养猪开始慌了，中秋和国庆双节临近，猪肉价格还会回升吗？
一、从目前猪价走势来看，生猪价格回归之前水平很难，但也无大跌的迹象
从目前的猪价走势来看，近20天猪价都是处于下跌状态，与以前相比下跌1元左右，18元/斤是基准线，猪价始终在螺旋式波动，但是这次下跌已经连续下跌2元多，从最高19元下跌到16.5，这是近半年都没有出现的，足以让大家惊醒，这也是生猪存栏恢复带来的一个结果。
二、从猪肉消费刺激来看，猪价不会大幅下跌
从以往的经验来看，一般中秋前后猪价是会上涨的，今年国庆和中秋又是双节同庆，难得的8天假期，家人团聚难免要大鱼大肉造起来，对于国人偏爱的猪肉来说，消费是有很大刺激作用的。
三、从生猪存栏来看，生猪产能完全恢复还需要一段周期
此轮猪价下跌更大的因素是前期洪水、雨水导致南方肥猪出栏量降低，卖猪减少，而近期由于猪价下跌，很多猪场集中抛售压栏肥猪，导致猪价一跌再跌。而从生猪存栏恢复情况来看，六七月份公布的生猪存栏和能繁母猪存栏，虽说同比增长，但是远远没有满足猪肉缺口，还没有到因为供求过盛导致猪价下跌的时候。按照目前的猪场恢复和补栏速度，预计至少需要半年到一年的时间，下跌的时间节点应该在过完年到明年年中。
综上所述，集中出栏抛售加剧了猪价的下跌，但是影响价格的关键因素生猪存栏并没有达到尽头，因此猪价大幅下跌的可能性不大，应该还会维持在一个基础线，但是十八九的价格可能回不去了，生猪价格大概率在15-16元左右，而猪肉价格会因为中秋、国庆消费刺激有所回升，预计在23-26元之间。