申银万国发布投资研究报告，评级: 买入。
公司公告：经确认，公司光学膜张家港工厂通过京东方子公司合肥京东方显示光源有限公司（下称“合肥京东方”）的认证，综合得分为83.8分，已将公司正式纳入其供应商体系，成为京东方合格供应商。
认证的背景：2011年4月，公司在北京市政府主管领导和市经信委领导的支持下，确定以康得新为龙头打造光学膜产业集群，为京东方科技集团股份有限公司配套，纳入以京东方为龙头的北京平板显示产业链，通过上下游配套，建立战略合作伙伴关系，共同打造具有国际竞争力的北京液晶显示产品基地。
认证过程：公司产品自2011年通过京东方产品光学性能初测后，进行Check List of General Management Audit（89项）、QSA（82项）、QPA（83项）3个项目、公司质量体系文件表单390份以及对工厂进行现场稽核，并经合肥京东方内部严格的论证和审批程序，最终工厂有条件通过认证。
认证意义：公司光学膜工厂本次获得合肥京东方认证，将进一步推进京东方和公司的紧密合作，加速进口替代的进程，对公司4000万平米示范线的达产以及2亿平米光学膜产业集群项目的实施，将产生积极的作用。
假设销量：根据我们了解京东方每年光学膜需求量约是5000万平米，作为其供货商体系，我们保守预计公司占其10%供货量，则12年销量应该在500万平米。
上调盈利预测，维持“买入”评级。我们将公司2011-2013年盈利预测由原来的0.40、1.02和1.53 上调至 0.40、1.20和1.53元，对应2012年20倍PE和2013年15倍PE，其中光学膜2012年和2013年分别贡献0.51元和0.65元；考虑增发摊薄后11-13年每股收益0.33元、0.96元和1.22元（其中假设光学膜12-13年销量分别为1800和2625万平米，售价为40元/米，毛利率为35%,贡献业绩为0.39元和0.52元）。我们认为公司在国内预涂膜行业需求快速增长、产能快速投放的背景下，业绩增长较为确定；光学膜业务打破国际垄断，随着京东方认证的通过，预计公司光学膜后续销售有继续超预期的可能。