1.为什么要重视基金投资风险？
让我们以一则案例引入。投资者黄某在2017年11月通过证券公司代销渠道申购了某只股票指数基金，持有1年多后，产品亏损近15%，客户要求就亏损进行全额补偿。证券公司营业部接到投诉后，仔细核查当时销售情况。经查证，该股票指数基金的风险等级界定为R4（中高风险），而客户的风险评级为C4（积极型），即客户的风险承受能力与基金的风险等级相匹配。此外，证券公司营业部在销售过程中合规合法，无误导客户行为，同时投资者黄某为自愿申购该股票指数基金。最后，经与客户多次沟通，客户逐渐理解并接受投资基金亏损的事实。
案例分析：
《证券期货投资者适当性管理办法》第四条规定，投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。
因此，投资者需要意识到基金投资有风险。不同种类的基金，其风险程度各异。在投资前应认真阅读基金合同、招募说明书及相关公告，全面了解基金具体风险、参与规则及流程等重要信息，谨慎做出投资决策，切勿因盲目操作产生不必要的损失。
2.基金风险可分为几个等级？
综合参考产品类型、流动性、封闭期限、杠杆比率、结构复杂性、投资方向和范围等因素，基金产品的风险水平由低至高可依次分为五个等级：低风险（R1）、中低风险（R2）、中风险（R3）、中高风险（R4）、高风险（R5）。最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。
3.基金投资存在哪些常见风险？
基金投资主要存在市场风险、流动性风险、管理风险、特有风险及其它风险。
4.什么是基金投资中的市场风险？
市场风险是指证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，导致基金收益水平发生变化，主要包括政策风险、利率风险、信用风险、经营风险、经济周期风险等。
5. 什么是基金投资中的流动性风险？
流动性风险属于综合性风险，主要受到证券市场走势、金融市场整体流动性、基金管理人流动性管理能力、基金类型、基金份额持有人结构及投资者行为等多方面因素的影响。
对于大多数基金而言，在特殊情况下可能会面临所投资品种不能迅速、低成本地变现为现金，或者不能应付可能出现的投资者大额赎回的风险。前者是指所投资品种不能及时变现或无法按照正常的市场价格交易而引起损失的可能性；后者是指开放式基金在运作过程中可能会发生巨额赎回的情形，可能导致基金仓位调整出现困难，从而导致流动性风险，甚至影响到基金单位净值。
6.什么是基金投资中的管理风险？
在基金管理运作过程中，基金管理人的知识、经验等会影响其对信息的处理以及对经济形势、证券价格走势等的判断，从而影响到基金的收益水平。此外，基金管理人的管理手段和技术等多重因素同样会影响基金的收益水平。
7.什么是基金投资中的特有风险？
基金投资中的特有风险主要受投资范围、运作模式等因素影响，货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金、FOF等不同类型基金特有风险不尽相同，而定期开放、上市交易（包括LOF和ETF）等不同运作模式的基金特有风险也差别较大。因此，在投资过程中，投资者需特别留意各类基金的特有风险。
8.基金投资中还有哪些其他风险？
基金投资中其它风险主要包括：（1）因技术因素而产生的风险；（2）因战争、自然灾害等不可抗力影响基金运作的风险；（3）因金融市场危机、基金托管人违约等超出基金管理人自身控制能力的因素出现，可能导致基金或者投资者利益受损的风险；（4）其他意外导致的风险等。
9.LOF特有风险主要有哪些？
LOF特有风险主要包括LOF份额交易价格折溢价风险、LOF二级市场流动性风险及LOF退市风险等。
10.ETF特有风险主要有哪些？
ETF特有风险主要包括参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、申购失败风险、赎回失败风险、申购赎回清单(PCF)差错风险、ETF份额交易价格折溢价风险、ETF二级市场流动性风险及ETF退市风险等。
因ETF不再符合证券交易所上市条件被终止上市，或被基金份额持有人大会决议提前终止上市，ETF不能继续进行二级市场交易。
此外，对于跨境ETF而言，还需特别留意海外市场风险、政府管制风险、监管风险、政治风险、汇率风险、法律及税务风险、交易结算风险、衍生品风险等特有风险。
（登录http://investor.szse.cn/阅读手册全文）
（免责声明：本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。深圳证券交易所力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。）
相关搜索一：基金风险等级r4是什么意思
理财产品的购买，一定要根据自己的风险承受能力来配置，所以你需要明白各种产品的风险等级。
一般我们对于理财产品，都会对它分类，低风险、中等风险以及高风险，大体如此，那么什么是低风险的，什么又是高风险的呢？
其实很简单，我们先看下市面上最基本的理财产品组成，即银行理财、债券、基金、股票等等，我们接下来就大体的看一下。
比如债券， 其实这个是资本市场里经常看到的产品，只不过单独拿出来，可能一般老百姓接触的比较少，听起来似乎陌生一样，而在现实中，这是大部分人最经常遇到的产品，债券，顾名思义，就是债的一种方式，到期需要返本付息，我们最经常遇到的债券，就是国债，其实上了年纪的投资者，对国债并不陌生的，尤其在过去理财产品特别匮乏的时候，国债就是一个很好的选择，如今再发国债的时候，其实年轻人买的很少，基本上还是老年人排队买，它的好处也比较明显，比银行存款要稍微高一点，其实还有一个用处，就是有的银行国债你是可以再进行它的抵押贷款的，这是我曾经的一个客户的方式，当时他说买国债的时候，我还比较纳闷，他告诉我的原因，就是一个是相对稳定，二是如果做生意急用钱，国债还是可以做贷款的，那是我第一次遇到大额买国债的情况，显然国债就属于低风险的产品。
与国债差不多，比国债收益率高一点的债券，自然风险可能就高一点，比如其它的一些短期债，但是整体风险综合来说也是不大，我们经常银行做的理财，其穿透的大多都是短期债的组合，所以它们的收益会比正常存款要高，过去两年，有一个产品其实就是债券的集合，也是被很多人选择，这就是货币基金，它就是各种短期债的组合，显然也属于低风险产品，而货币基金的实质，就是债券基金，即投资债券的基金，它们的风险自然也不高。
讲完了债，再讲股票。与债券相对低风险不同，股票的波动就大的多，所以理论上与股票扯上关系的产品，风险就增大了很多，比如老百姓经常所说的基金，大多都是股票型基金或者既有股票又有债券的混合型基金，不过由于它们是一揽子的组合，比起单一股票来讲，它们的风险还不是最大的，最大的自然就是直接的股票投资。
风险等级再往上，就涉及到杠杆的投资了，比如说期货，这种就基本上必须非常专业的投资者做才可以，我一般不建议普通投资者操作杠杆类的投资。至于其它的理财产品，不在我讲范围之内的，大多都是不合法的产品，投资者就要规避了。
总体而言，你要知道一句话：风险和收益是对等的，低风险的产品，就是低收益；而高收益，必然伴随着高风险。
所以在你的理财配置中，一定要选择合适自己风险承受能力的产品配置，切不要超过风险承受能力，或者以为会有高收益低风险的存在。
——以上，雪茄金融狗，做金融界的一股清流，更多投资案例与逻辑思考，敬请期待！
相关搜索二：基金风险r4是什么意思
【那些风口上的爆火基金，真的是基民的财富密码吗？（4）】（买赛道基金，亏到家？）
➱（五）11月：北交所主题
2021年“专精特新”是A股市场热门主题，北交所主题的爆火更像是一场高风险偏好的投机者的狂欢。
北交所的成立是为了更精准解决科技型创业型成长性中小企业融资难融资贵问题，促进科技与资本融合。其所带来的投资机遇，在市场看来炙手可热。
2021年9月2日，国家领导人宣布设立北交所。9月3日，新三板市场上个股、指数纷纷跳涨。瑞兴医药、麦迪制冷、民士达、中安股份、鑫聚光电5股实现日内翻倍，众投资者都在跃跃欲试，想要把握这次历史性的“掘金”机会。。
但是50万证券资产和2年股票投资经验的准入门槛，加上30%的涨跌幅限制带来的高风险，让很多普通投资者只能临渊羡鱼。
此时，“1元起投”的公募基金便递上了那张可以捕鱼的网。公募基金公司作为机构投资者，有专业的投研团队，对于个股可以进行深入的基本面研究，细致的实地调研。此外，公募基金构建的股票组合投资，也能适当分散持有单只个股的风险。
易方达、广发、南方等大型基金公司也乘势而上火速布局北交所，发出了第一批北交所主题基金。这批产品于10月18日申报，11月12日获批，11月19日开启发行，并于当天迅速结募，全程用时仅一个月。
在北交所平稳结束开市第一周首秀的同时，首批北交所主题基金也上演了一场“闪电售罄”。
11月19日，华夏、易方达、南方、嘉实、广发等8家公司的北交所主题基金正式开售。仅仅上午半天，就已全部售罄。易方达、华夏等公司的北交所基金5亿额度更是在一个多小时就宣告售罄。全部8只基金均已严重“超募”，据测算认购总额超200亿。
易方达基金公告显示，易方达北交所精选两年定期开放混合基金11月19日有效认购申请确认比例约为9.94%。广发基金公告显示，广发北交所精选两年定期开放混合基金11月19日有效认购申请确认比例约为20.67%。
全新市场的政策红利之下，普通投资者蜂拥而上，期望在北交所的红利中分一杯羹。但是，诱人的收益背后常隐藏着高额风险。
（下图1为首批北交所主题基金业绩 来源：wind， 2022年2月25日）
截至2月25日，首批上市的8家北交所主题基金无一**，净值都跌破了1元。华夏北交所创新中小企业精选、嘉实北交所精选和汇添富北交所创新精选3只基金最为低迷，自发行以来已经亏掉了10%以上。
细看首批北交所主题基金，皆为混合型基金，部分基金甚至将该产品风险等级定位在R4级别，同时均设置了两年的封闭期。（注：R4级别——不保证本金，风险和收益都较大，收益波动性也较高，受到各类因素影响，亏损的可能性较高。）
北交所的上市公司，盘子普遍比较小，资金入场时市场波动大，30%涨跌幅限制也留下了更多波动的空间。长达两年的封闭期内，普通投资者很难客观预估波动和风险是否还在承受范围内。毕竟，也不是每一家“专精特新”中小公司，都能顺利成长为“小巨人”。
南方基金的雷嘉源指出，普通投资者借道公募基金投向北交所市场，更加需要秉持长期投资、价值投资的心态，减少对于基金业绩短期波动的关注而更加重视不同基金持股的业绩增长情况和估值水平，结合自身的风险偏好选择适合自身承受水平的产品。
➱（六）结语
从爆火的行业，到爆火的基金类型、爆火的资产类别，背后既可能是大趋势下的市场选择，也可能是市场巅峰时刻的最后狂欢。
基金公司推出爆款基金，营销爆火的基金概念，对投资者而言是一把双刃剑。一方面，各类爆款基金的推出让筛选基金变得更为清晰明朗，但另一方面往往当这些基金标签能够进入普通投资者视线的时候，很可能是已经炒作到一定程度了。诸多投资者不是来不及上车，就是被焊死在车上下不来，只能断臂求生。
很多投资者往往比较关注收益，却忽视了对风险的控制，以及不同市场周期下能否兼顾进攻性和防守能力。
没有永远**的资产，也没有永远有效的投资策略。
所谓爆款，在大多数时候都是高度集中持仓遇上了适宜的行情，催生出来的超额收益都伴随着巨大的市场风险。理智和冷静地分析市场，合理评估自己的风险承受能力，才不至于在市场波动之中风雨飘摇。
（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）
/// 本文共六部分，此为第五、六部分，更多精彩请继续阅读↓↓↓：
一、1月：喝酒吃药
二、5月：指数增强基金
三、6月：公募REITs
四、7月：FOF基金
五、11月：北交所主题
六、结语
相关搜索三：基金r4是什么风险等级
理财产品的购买，一定要根据自己的风险承受能力来配置，所以你需要明白各种产品的风险等级。
一般我们对于理财产品，都会对它分类，低风险、中等风险以及高风险，大体如此，那么什么是低风险的，什么又是高风险的呢？
其实很简单，我们先看下市面上最基本的理财产品组成，即银行理财、债券、基金、股票等等，我们接下来就大体的看一下。
比如债券， 其实这个是资本市场里经常看到的产品，只不过单独拿出来，可能一般老百姓接触的比较少，听起来似乎陌生一样，而在现实中，这是大部分人最经常遇到的产品，债券，顾名思义，就是债的一种方式，到期需要返本付息，我们最经常遇到的债券，就是国债，其实上了年纪的投资者，对国债并不陌生的，尤其在过去理财产品特别匮乏的时候，国债就是一个很好的选择，如今再发国债的时候，其实年轻人买的很少，基本上还是老年人排队买，它的好处也比较明显，比银行存款要稍微高一点，其实还有一个用处，就是有的银行国债你是可以再进行它的抵押贷款的，这是我曾经的一个客户的方式，当时他说买国债的时候，我还比较纳闷，他告诉我的原因，就是一个是相对稳定，二是如果做生意急用钱，国债还是可以做贷款的，那是我第一次遇到大额买国债的情况，显然国债就属于低风险的产品。
与国债差不多，比国债收益率高一点的债券，自然风险可能就高一点，比如其它的一些短期债，但是整体风险综合来说也是不大，我们经常银行做的理财，其穿透的大多都是短期债的组合，所以它们的收益会比正常存款要高，过去两年，有一个产品其实就是债券的集合，也是被很多人选择，这就是货币基金，它就是各种短期债的组合，显然也属于低风险产品，而货币基金的实质，就是债券基金，即投资债券的基金，它们的风险自然也不高。
讲完了债，再讲股票。与债券相对低风险不同，股票的波动就大的多，所以理论上与股票扯上关系的产品，风险就增大了很多，比如老百姓经常所说的基金，大多都是股票型基金或者既有股票又有债券的混合型基金，不过由于它们是一揽子的组合，比起单一股票来讲，它们的风险还不是最大的，最大的自然就是直接的股票投资。
风险等级再往上，就涉及到杠杆的投资了，比如说期货，这种就基本上必须非常专业的投资者做才可以，我一般不建议普通投资者操作杠杆类的投资。至于其它的理财产品，不在我讲范围之内的，大多都是不合法的产品，投资者就要规避了。
总体而言，你要知道一句话：风险和收益是对等的，低风险的产品，就是低收益；而高收益，必然伴随着高风险。
所以在你的理财配置中，一定要选择合适自己风险承受能力的产品配置，切不要超过风险承受能力，或者以为会有高收益低风险的存在。
——以上，雪茄金融狗，做金融界的一股清流，更多投资案例与逻辑思考，敬请期待！